拉美高管团队的获胜者突出了拉美地区的增长

拉丁美洲在15年前折磨了一个Mismanagement的Miasma，使其经济体和公司无可救药地在海上。今天，该地区的经济和业务条件超越了美国和欧洲的经济和欧洲的业务，归功于拉丁政治和企业领导人的新的勤勉纪律。

其结果是，亚洲高层管理阶层前所未有的雄心和信心，使他们能够迅速利用由不断壮大的中产阶级推动的强劲国内需求，以及国家和大陆边界以外出现的机遇。正如《机构投资者》第二届年度报告所反映的那样，这些抱负催生了新一代的地区和全球领导人亚博赞助欧冠拉丁美洲执行团队。

以巴西铁矿石和镍生产商淡水河谷为例，该公司已成为世界第二大矿业公司，仅次于英澳巨头必和必拓。以巴西石油巨头巴西国家石油公司(Petrobras)为例。预计到2020年，该公司将超过埃克森美孚(Exxon Mobil)，成为全球市值最大的石油公司。或中央情报局。de Bebidas das Américas被称为AmBev，这家巴西啤酒公司的管理层帮助创建了比利时-巴西合资的安海斯-布希英博(Anheuser-Busch InBev)，如今它向纽约的酒吧供应百威啤酒，向布鲁塞尔的啤酒厂供应斯特拉•阿托伊斯(Stella Artois)。或者是Itaú Unibanco，巴西最大的零售银行，目前市值超过了花旗集团(Citigroup)。这四家公司的首席执行官、首席财务官和/或IR专业人士在今年II的排名中都处于或接近榜首，我们对这些公司的介绍清楚地揭示了该地区的新趾高气。

“世界正在成为多极，”Petrobras的首席财务官Almir Guilherme Barbassa说，他在石油，天然气和石化部门的首席财务官排名中获得了CFO排名。“其中一个杆是巴西和南美洲的其他地方。”

This year as last our rankings highlight the region’s best CEOs, CFOs and IR Professionals, as well as the companies with the most-valued investor relations, based on a survey that asked analysts on both the buy and the sell sides to choose the top performers in their domains.

当然，拉丁美洲的企业也绝非没有顾虑。长期融资仍然难以获得，尤其是在巴西，这阻碍了基础设施的发展，也抑制了企业利用不断增长的需求的能力。波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)巴西业务主管马科斯•阿吉亚尔(Marcos Aguiar)表示:“这限制了增长。”阿吉亚尔补充说:“这个国家的大多数商界人士会说，基础设施问题给他们带来了真正的问题。”他指出，发展机构需要介入，确保在这个领域进行投资。

此外，全球市场波动威胁要在目前享受的拉丁人获得资本。

这种约束显然会抑制拉丁人的能力利用地区以外的爆炸潜力以及内部。如果令人担忧的衰退，那么大多数外部潜力都可能蒸发，那么如果担心，更新的衰退不仅抓住发达国家，而且蔓延到新兴亚洲。拉丁美洲的宏观经济阴影的逃避在很大程度上取决于中国自己的。后者的反向课程应该为阿根廷和其他人哭泣。

”在美国经济放缓,欧元区也开始产生一些担忧,“Rogerio卡尔德隆说,投资者关系总监Itau Unibanco控股和控制器,其首席执行官,首席财务官和投资者关系团队排名第一的银行和金融服务类别通过分析师或买卖双方,其管理团队整体排名第五。Calderón补充称:“只要全球经济在未来几个月内开始复苏，巴西就会没事。”“如果需要更长的时间，那么它将开始产生更大的影响。”

中国中央银行已开始遏制增长，但受小额利润率。而大多数专家认为，中国不太可能经历严重的经济放缓，所以对巴西的影响和国外收缩拉丁美洲的其余部分应受到限制。

此外，一些分析师将该地区的人口趋势引用为覆盖积极，至少为长期。“人口统计学是拉丁美洲的青睐 - 人口年轻，工作年龄范围中的人民的比例为整体人口的百分比很高，”波士顿咨询的贴心。“这将在未来十年中创造一个甜蜜的地方。”

巴西的中央银行仍未迅速对全球增长放缓来迅速做出反应。高通货膨胀是否会阻止其货币当局在进一步减少时，如果继续放缓仍然是一个开放的问题。

无论如何，Calderón发现了一个具有讽刺意味的事实，即拉丁美洲目前的状况比世界上许多其他地区都要好。“这是巴西和其他拉美国家第一次没有处于危机的中心，”他评论道。

拉丁美洲究竟发生了什么变化？在过去十年中，该地区的许多国家 - 包括巴西，哥伦比亚，墨西哥和秘鲁 - 已经有针对性的通货膨胀水平，施加更大的对财政赤字的控制，并大大改善了他们的付款余额。稳定性剥夺了不确定性，因此企业高管在实物上做出了回应。

Mexico的第三大零售银行Grupo Financiero Banorte的首席执行官AlejandroValenzuea delRío，在BBVA Bancomer和Banco NacionaldeMéxico之后，花旗集团的子公司：“之前，该地区是Autarkic及其公司内心的。今天他们拥有全球化并成为外观。当他们看到国外的机会时，拉丁美洲公司抓住了他们。“根据卖方分析师的说法，Banorte的投资者关系负责人是银行业和金融服务部门的IR专业人士中最好的。

今年，巴西企业高管占据了榜单的主导地位。他们领导的企业是拉丁美洲最强大、最具创新力的企业，因此最有能力应对全球经济的挑战。尽管全球市场波动加大了在全球范围内筹资的难度，但巴西企业利用国内生产总值(gdp)增长的优势，提高了回报，积累了资本。由于国内市场快速增长，中国消费领域的企业目前满足于待在国内，而大宗商品领域的企业则利用自身的资产负债表优势向海外扩张。

今年排名排名的公司对巴西之外的市场不需要市场。唯一拥有八家一初期的公司，席卷了所有的行政类别，基于Janeiro的PDG Realty已成为该国最大的房地产开发商和中国以外世界上最大的房地产科德尔。PDG也是最大的房地产公司，通过市场价值，在美洲，在美国住房崩溃在该国的抽取建设者之前将不可思议的东西。

PDG在过去十年中骑了巴西经济增长的波浪，从出现了更大的中产阶级和更实惠的抵押贷款筹资。根据基于RIO的研究机构的基本研究所的基本Getulio Vargas，据2003年至2011年5月，大约3950万巴西巴西人攀升到中产阶级。根据智库的说法，该国的住房赤字约为580万台。

PDG预计今年销售35,000家住宅区，并在2003年制作的2000次生产的额外建设中有10万人。今年净收入达到10亿雷（572.5百万美元），比2200万2006年。由于PDG在2007年进行了IPO，股价上涨了105％，而不是其他一家其他巴西公司（商城运营商BR MALLS参赛者）以来的所有人。

CFO Michel Wurman承认公司的偶然时间。“我们很幸运地上，市场来到了我们，”Wurman说，吉尔伯托·萨托·塞尔瓦和首席执行官JoséAntonioGrabowsky曾在PDG工作以来，自2003年由投资银行契机成立，现在是BTG的一部分。愤怒。高管靠近AndréEsteves，这是现在是BTG PACTUAL的首席执行官的着名巴西银行家。PDG三年后旋转，第二年出国。

但PDG充足了其良好的财富，迅速开发类似于PACTUAL的结果驱动的文化，与绩效密切相关。亚慱体育app怎么下载

“我们学到了很快，你必须尊重股东，”Grabowsky说。“我们的文亚慱体育app怎么下载化有紧迫感。我们的主要竞争对手是家庭拥有的企业。他们并没有真正知道如何应对股东。在PACTUAL时，我们每学期报告结果。今天我们季度向他们报告。“

PDG还收购了三家大型开发公司，GoldfarbInclactaçõeseCrantuções，Chl Desenvolvimentoimobiliário和令人厌恶的继承eMobiliários。

但为客户融资仍然是一个挑战。只是在过去三年中，该国的银行才开始习惯于发放25至30年期的抵押贷款。目前，抵押贷款仅占巴西GDP的5%，远低于大多数发达国家的水平。银行希望这个比例最终能上升到15%。

虽然巴西的房地产价格一直在崛起，但PDG没有任何困难的迹象，因为住房赤字的庞大规模以及大多数人是首次房主的事实。

全球金融市场的波动并未对集团本身产生影响，因为PDG保留了大量现金缓冲。尽管9月份巴西央行将今年的经济增长预期从4%下调至3.5%，但PDG相信，由于被压抑的强劲需求，其业务不会受到影响。巴西地理与统计研究所(Brazilian Institute of Geography and Statistics)的数据显示，仅去年一年，巴西就有190万个新家庭形成，在可预见的未来，这一需求每年应达到150万个。

也许没有公司体现拉丁美洲的成功和承诺比Petrobras（PetróleoBrasileiro，因为它正式所知），巴西石油和天然气Beemoth，这是国家的64％，并以Rio de Janeiro拥有。Petrobras的首席执行官JoséSergioGabriellide Azevedo，顶级买边的行业排名，以及其管理团队连续第五个领域。全球化和外观的今天的拉丁公司领导人可能是，但纯粹的资本主义？还没有。政府控制的PETROBRAS是2010年市场资本化和收入的大陆最大的公司，2010年的收入分别为1750亿美元和2133亿雷，最大的是总部位于南半球的市场价值。

今天成立于1953年，它每天生产260万至270万桶油。2007年11月，该公司宣布，它在Tupi石油领域发现了储备，可以在50亿和80亿桶可回收的轻油中产生。该国的那个终于总统LuizInácioLulada Silva，“这一发现证明上帝是巴西人。”

巴西国家石油公司预计，到2015年，日产量将达到400万桶，到2020年，日产量将达到640万桶。管理层认为，到2020年，它的规模将超过埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)。按市值计算，埃克森美孚通常是全球最大或第二大公司。

它的成功并不容易。当时加罗拉斯成立时，巴西没有石油储量或精炼能力，因此公司必须先找到第一个并发展第二。它首先钻探陆上，然后去海上近海。Barbassa - 自2005年谁一直首席财务官和首席IR并曾为巴西国家石油公司37年，而其第一份工作涉及评估的新项目 - 说，该公司的钻井能力一路上发展。“我们必须学习它，”他说。“我们已经深入了解了40年。”

去年9月，该公司筹集了7000亿美元的世界上最大的股权提供，并将资金倒入资本支出，主要是开发Tupi油田。Petrobras计划在未来五年内花费2.25亿美元，或者每天2亿美元。

巴巴萨说，在目前的市场条件下，这样的交易可能是不可能的。在去年的大部分时间里，都有机会进行股票发行。该交易涉及在São保罗和纽约两家交易所上市，并在布宜诺斯艾利斯和马德里的另外两家交易所进行交易。

Petrobras表示，其大部分融资来自运营现金流，虽然资本和贷款市场也很重要。它还获得出口信贷机构的帮助和国家支持的巴西开发银行称为BNDES。本集团还同意提供中国石油和化工公司，或中国石化，以10岁以换取中国开发银行100亿美元的贷款。

尽管有人担心雷亚尔被高估了，但大多数专家认为短期内雷亚尔不会贬值。这也不是巴西国家石油公司自己的问题，因为石油在全球市场上是以美元定价的。巴西国家石油公司约70%的债务以美元计价。

Itaú Unibanco是另一家受益于巴西过去10年宏观经济成功的拉美企业。2009年3月，巴西第二大银行Banco Itaú Holding Financeira收购了当时的第三大银行União de Bancos Brasileiros，建立了该国最大的金融机构。据彭博社报道，如今，总部位于圣保罗的São Unibanco是全球市值第八大银行，仅次于中国四大银行汇丰控股、富国银行和摩根大通。

IR首席执行官Calderón表示:“该行的成功在很大程度上与巴西经济在过去10年显示出的势头有关。”“信贷已开始迎头赶上。”

该行的战略依赖于其遍布巴西的广泛分销网络和大量中介机构。Itaú是一家全能银行，为全国各地各种规模的个人和企业提供服务。

Calderón表示，由于强大的经济，信贷犯罪率低（虽然它在第三季度略微爬出）。他还引入了该国高水平的国际储备（9月底为350亿美元），许多存在以刺激增长，包括BNDES的途径，尽管其他地方遇到麻烦，但仍然存在持续乐观。

巴西银行业竞争激烈，但Calderón欢迎挑战，因为它让Itaú Unibanco保持警觉。他补充说，该机构一直将其投资银行部门与其他部门分开，以便与BTG Pactual等灵活的竞争对手进行有效竞争。数据提供商Dealogic的数据显示，这使得Itaú今年在发展中国家的并购交易中领先于其他所有银行。

Calderón表示:“如果巴西企业决定走向国际，Itaú Unibanco将支持它们。”“但没有必要加快这一进程。目前，巴西拥有最好的机会，在该国部署资金并不难。”

巴西最大的挑战之一是缺乏长期资本，特别是对于在主要基础设施项目上开展的公司。Calderón表示，他的银行可以在一定程度上提供帮助，但所涉及的总和非常庞大，最终只有发展机构可以提供必要的资本。

科桑(Cosan)是一家总部位于São保罗的生物乙醇、糖和能源生产企业集团，它是拉美企业希望成为全球参与者的一个例子，尤其是在未来一些最重要的新兴能源领域。它的两个主要业务是糖的生产和乙醇的生产和分销。制糖业务仍是利润最高的业务，但乙醇业务正变得越来越重要，科桑相信，随着时间的推移，乙醇业务将成为公司的主导业务。

6月2日，科桑公司和英荷石油天然气巨头荷兰皇家壳牌公司宣布正式成立他们在巴西的乙醇合资企业Raízen，这将成为世界上最大的糖和乙醇生产商。这笔交易使Raízen得以与市场上的两大巨头——巴西国家石油公司和巴西化工和燃料分销集团Ultrapar Participações的子公司Empresas Petróleo Ipiranga展开激烈竞争。

合资企业将把该集团的甘蔗压榨能力从目前的每年6000万吨提高到1亿吨。它的乙醇产量预计在未来五年内将增加一倍以上，从目前的每年22亿升增至50亿升。

Cosan首席财务官马塞洛•爱德华多•马丁斯(Marcelo Eduardo Martins)表示:“随着时间的推移，乙醇将成为一种全球大宗商品。”

Raízen在巴西销售的乙醇中，有25%是直接通过自己的加油站销售的，或者是通过向其他公司的加油站供应的。它在São保罗州有22家钢铁厂，在其他州有两家。马丁斯表示，合资公司将有助于改善公司的供应链，并使集团更不容易受到不稳定天气的影响。他表示:“这有助于我们改善物流。”

然而，另一家巴西公司在我们的排名中得分高，anhanguera教育参与者，总部位于圣保罗州的Valinhos，是由市场价值和学生人数的拉丁美洲最大的私人私营专业教育公司;Vitor Pini投资者关系总监Vitor Pini是由买边分析师排名第一的资本商品和工业部门。Anhanguera是世界第二大公司，在美国阿波罗集团在美国2007年，它成为拉丁美洲教育部门的第一家公众。其首次公开募股和随后的股票产品筹集了超过8.6亿雷，该公司已习惯于将11个校园扩展到73，以及500名较小的学习中心。它迎合中低收入背景的学生，在那里对后方教育有了巨大的浮雕需求。大多数40万学生都很年轻，拥有就业机会。

“巴西有一个非常紧张的劳动力市场，”安海拉省首席规划和投资者关系官JosééauustoTeixeira说。他补充说，随着该国的中产阶级的速度迅速增加，“进一步的教育越来越多。”

在圣保罗州总部设在巴鲁里，是巴西最大的牙科福利公司，拥有超过520万次成员，而且在分析师的第一级别排名的第一次职位中的第三次领域：其首席执行官是最重要的由销售方在医疗保健方面，其首席财务官根据买方第1号，其投资者关系总监和整体红外努力赢得了两者的最高荣誉。Odontoprev成立于1987年，于2006年12月向公众公开，筹集了1.714亿雷。大约三年后，公司获得了3.3亿雷，以返回BradescoSaúde的全资子公司Banco Bradesco的全资子公司，这是巴西最大的零售银行Bancobradesco的一部分的43.5％的股权。

OdontoPrev专门提供预付费牙科计划，包括会员的牙科护理费用。与PDG一样，OdontoPrev也随着巴西中产阶级的增长而增长，但它也从较小的竞争对手那里获得了市场份额，这部分得益于专有技术，通过帮助监控风险、监督服务质量和防止欺诈，它可以降低成本。在过去十年左右的时间里，巴西有牙医计划的人数以每年18%的速度增长，而OdontoPrev的会员人数则以接近30%的速度增长。

该公司将其成功归功于对行业的深入了解。七名高管中有四人曾是牙医。José OdontoPrev的投资者关系总监罗伯托·博尔赫斯·帕切科(Roberto Borges Pacheco)表示:“这使我们能够开发出一种独特的商业模式，可以应用到世界上几乎任何国家。”

Odontoprev即将通过与IkéGrupoEmpresarial，一家墨西哥城的公司合资，提供医疗和旅行援助和电话营销服务。

根据卖方分析师的说法，UltraPar总部位于圣保罗州的SãoPaulo状态，拥有最佳IR专业的石油，天然气和石化部门。它通过其主要品牌，Ipiranga和Ultragaz参与者在化学品行业通过Oxiteno以及通过Ultracargo的液体散装段的储存来实现燃料分配业务。凭借约9,000名员工，Ultrapar在巴西，墨西哥的工业单位以及委内瑞拉和阿根廷，比利时和美国通过Oxiteno的商业办公室。

“Ultrapar正在利用巴西经济增长，但它是不稳定的时刻，”CFOandrécovre说。

主要业务之一Ipiranga销售柴油、汽油和乙醇。它拥有巴西50%的柴油市场(在巴西只有卡车和铁路使用柴油)。柴油消费增长往往与GDP增长密切相关，通常比GDP增长高约1个百分点。与此同时，汽油和乙醇的消费量也会随着巴西轻型车数量的增长而增长，巴西的轻型车数量一直以每年8%的速度增长。Ultrapar高管表示，在经济放缓的情况下，正在进行的从重型转向轻型汽车的转变将提供一个重要的缓冲。

自1999年首次公开募股以来，该集团的净利润和未计利息、税项、折旧及摊销前利润(ebitda)分别以平均每年27%和20%的速度增长。然而，该国的汽车普及率相对较低:仅占总人口的15%，而阿根廷为20%，墨西哥为25%，韩国为35%，波兰为50%。

巴西并不是拉美高管的唯一来源国。但墨西哥第三大零售银行Banorte是仅有的两家在非巴西企业中摘得高管排行榜桂冠的公司之一，其业绩反映出墨西哥正在恢复其对美出口主要制造中心之一的地位

在过去的十年中，据墨西哥参与墨西哥人参与北美自由贸易协定，中国在新兴市场的一些同行中失去了对新兴市场的一些同行失地。尽管墨西哥参加了北美自由贸易协定，中国的进入世界贸易组织的进入该国的商业关系。并且仍然存在对该国的安全问题。

但越来越多的跨国公司已经得出结论，认为墨西哥比中国更尊重知识产权，而随着工资的上涨，中国的劳动力成本优势已经减弱。拥有准时制供应链的美国公司越来越重视墨西哥的地理位置，因为从中国向美国发运集装箱货物既不便宜也不快捷。难怪墨西哥今年对美国的出口预计将超过中国。

尽管欧洲和亚洲的银行正在去杠杆化，但墨西哥的银行却不必这样做。“墨西哥比一些欧洲国家更有能力满足马斯特里赫特标准，”Banorte首席执行官Valenzuela说，他指的是1992年马斯特里赫特条约中提出的债务和通货膨胀限制。“这一次，墨西哥在资产负债表的右边。”

摩根斯坦利希望该国以巴​​西的比例与巴西相同，3.7％，墨西哥通货膨胀仅占3.5％，少于南美巨头的6.3％近3个百分点。

Banorte位于全部。该银行于1899年成立于1899年，该银行总部位于蒙特雷市，并经历了一系列收购。其最近批准了162亿比索（13亿美元）收购较小的竞争对手IXE Grupo Findingiero，为银行获得了IXE的富裕客户组合，主要是在墨西哥城大都市地区。

尽管墨西哥大多数大型银行集团都被外国金融机构收购，但Banorte通过最小化其在抵押贷款等风险市场的敞口，成功避免了这种命运。

Banorte和墨西哥的成功让Valenzuela自信地靠在他们的巴西同行的高跟鞋上。“巴西人做了一个梦幻般的工作。他们如此良好地组织了他们的经济，“他说。“我认为墨西哥人会在未来十年内复制它。”•