西班牙银行业所面临的巨大问题的全面程度正变得令人尴尬地清晰起来，而主权债务市场仍在继续惩罚遭受衰退打击的西班牙，使其处境更加艰难政府需要筹集资金来救助他们．据一些分析师称，银行资本重组可能高达1000亿欧元(1240亿美元)。5月30日,西班牙10年期国债收益率攀升进一步21个基点,至6.66%,接近7%的水平,被广泛认为是不可持续的,下跌之前5月31日下午至6.45%,尽管西班牙经济部长Luis de Guindos坚称政府将银行日益增长的法案。他和欧洲央行都否认了有关欧洲央行将间接帮助Bankia注资的传言。Bankia按资产计是该国第四大银行。
西班牙一位资深房地产专家表示，西班牙各银行还将减记数十亿欧元的房地产贷款。到目前为止，西班牙的银行已经确定了1840亿欧元的“问题”和不良贷款，而他们对房地产开发商的总敞口为3070亿欧元。但位于马德里的房地产咨询公司Irea的主席米克尔·埃查瓦伦(Mikel Echavarren)表示:“给房地产开发商的1200亿欧元贷款不可能实现。我们估计，根据我们与80多家企业的合作，可能有400亿或500亿欧元正在履行贷款。”他说:“西班牙银行关于房地产贷款估值的规则是有缺陷的。”银行被要求评估“抵押品”(土地或建筑)的价值，而不考虑开发商偿还贷款的实际能力，因为当时这些抵押品的买家很少。他说，在银行1.8万亿欧元的私人部门贷款账簿中，“问题”贷款也没有得到适当的评估。正如荷兰合作银行(Rabobank)驻伦敦的高级信贷分析师奥利弗•巴罗斯(Oliver Burrows)所说:“整个过程都缺乏透明度。爱尔兰很早就承认了自己的问题。”
随着政府努力将预算赤字从2011年占GDP的8.9%削减到2013年的3%以下，市场状况正在稳步恶化。欧盟预计，今年欧盟国内生产总值(GDP)将收缩1.8%，2013年将收缩0.3%。前景改善的可能性很小，尤其是在房地产领域。埃查瓦伦说:“在我们的再融资咨询工作中，我们看到很少有新的资金流入。房地产公司只是向银行出售抵押品或要求额外的时间，这不会解决他们的问题。”
政府本月早些时候委托战略咨询公司罗兰贝格(Roland Berger)和奥纬咨询(Oliver Wyman)对银行施加压力，并将聘请审计公司评估其资产负债表。市场最初对此举感到放心，但在5月25日，Bankia重申了其2011年的业绩，并宣布需要190亿欧元的注资，而政府已经投资了45亿欧元。截至5月30日收盘时，该公司股价暴跌至1.04欧元，一周内下跌近40%，四周内下跌60%。
荷兰合作银行(Rabobank)的Burrows估计，考虑到其房地产敞口，西班牙银行业在未来两年内需要进行总计1010亿欧元的资本重组。伦敦资产管理公司联博(AllianceBernstein)的银行业分析师史蒂夫•赫西(Steve Hussey)稍微乐观一些，他估计总资本重组规模在700亿至1000亿欧元之间。他表示:“到目前为止，Bankia是该国面临的最大问题——其它银行面临的问题没那么严重。”
在5月30日发布的一份经济政策文件中，欧盟委员会(European Commission)向西班牙提供了一条生命线的外部前景。它建议欧盟8000亿欧元的救助基金，即欧洲稳定机制，可以直接向银行注资，而不是像现在希腊、西班牙和葡萄牙那样通过国家间接注资。西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)一再表示，西班牙本身不需要救助，但对银行的援助可能是另一回事。然而，要在全欧洲范围内达成这样一项计划可能会很困难。德国总理安格拉•默克尔的发言人斯特芬•塞贝特在30日举行的记者招待会上重申了反对使用救助资金的立场。
5月31日，欧洲央行(ecb)行长马里奥•德拉吉(Mario Draghi)表示支持欧盟委员会的提议，但承认存在政治困难。他在法兰克福的新闻发布会上表示:"问题不在于ESM的资金能否用于银行资本重组，而在于能否直接做到这一点，而不必经过政府的批准。"他还表达了对国家银行监管机构的不满，主张建立一个更集中的权力机构，由它来决定资本重组。