如今做高频交易者并不容易。
市场交易量下降，市场波动性基本消失，高速交易人群更加难以利用它们盲目的快速和经常重复的“买卖”策略在美国和欧洲市场获得了可观的利润。
虽然追求速度的代价可能高得令人望而却步——有些人选择了尽可能快的速度光纤、微波或芯片技术另一些人则认为，随着越来越多的交易员统一实现最快速度，高速优势的终结开始了。
结合那个监管机构加强审查在美国和欧洲，以及新的交易限制的可能性，这些天高频交易交易员有很多担忧。
那么，一个有竞争力的高频交易员该怎么做呢?
对一些人来说，答案是完全退出市场。“我们正处于洗牌阶段，许多人向这种(高频交易)投入了大量资金，现在他们意识到，这并不是他们预期的金矿，”哥伦比亚商学院(Columbia Business School)金融学教授、芝加哥对冲基金、机构交易公司Citadel顾问查尔斯•琼斯(Charles Jones)表示。Citadel是知名的高频交易策略从业者。
琼斯表示，他已经看到相当多的小型高频交易公司——“两个人加一台彭博机器”——退出了市场，或者干脆缩减了它们的高频交易业务。
拉里塔巴，研究公司的首席执行官和创始人Tabb Group，更具体：“高频交易员的盈利能力在过去的三四年中相当大幅下降。”His firm reports that HFT profits in U.S. equity markets dropped from $7.2 billion in 2009 to a projected $1.8 billion in 2012, while over the last two years, HFT as an overall percentage of U.S. equity volume has dropped slightly from 56 percent in 2010 to a projected 53 percent in 2012.
在美国，这一活动也受到了即将出台的《沃尔克规则》(Volcker Rule)的限制，该规则限制商业和投资银行从事不能直接惠及其客户的自营交易。2011年11月，美国银行(Bank of America)将其高频交易业务出售给了大型高频交易公司Getco。
研究公司IBISWorld的高级分析师尼古莱塔·潘特瓦(Nikoleta Panteva)报告称，更严格的监管审查也导致高频交易交易商需要在监控技术上投入更多资金，以确保他们的活动不会被市场滥用或以任何方式非法。在接下来的几个月里，成本可能还会上升。她指出，2012年，监控费用估计占总收入的26.5%。
但是对于那些高频交易的交易员为了留在游戏、专家和市场观察人士说,比赛是在他们把注意力不断扩大的资产类别以及更广泛的全球市场,在高频交易活动更受欢迎,人们对这些策略并不熟悉，从价格的角度来看，速度和基础设施要求也没有那么苛刻。
他说:“市场正在推动进入其他资产类别，最明显的是外汇，我们甚至看到一些高频交易商进入美国国债市场;他们真的是在试着环顾四周，”塔布说。乔治城大学(Georgetown University)专门研究金融市场结构的教授詹姆斯•安吉尔(James Angel)指出，高频交易员最近已经远远超越了现金股票，将他们的策略带到了衍生品套利领域、外汇市场、大宗商品和其他一切领域。
安吉尔说:“由于高频交易员越来越难以获利，他们已经开始把目光投向美国股市以外的其他地方。”
除了当前对新资产类别的追捧，高频交易交易商也在涌入新的全球市场。高频交易顾问琼斯指出，一旦高频交易代码编写完成，将其移植到另一个市场就相当容易。琼斯表示:“它们的结构相当相似，全球许多交易所都在使用完全相同的软件。”
Perseus Telecom首席执行长乔克·珀西(Jock Percy)指出，在他的客户群中，高频交易交易员越来越多地寻求在芝加哥和圣保罗、伦敦和莫斯科、美国或英国市场和亚洲之间建立高速连接，随着韩国市场成为合约数量最多的期货交易所，备受关注。
珀西表示:“我们看到交易员们积极寻找利差更大、流动性更强、能够与不懂高频交易策略的交易员竞争的全球市场。”
行政总监鲍勃·富勒Fixnetix,伦敦ultra-low-latency交易技术提供商,最近帮助伦敦金属交易所从公开喊价转换到电子格式,指出高频交易的定义在一些亚洲市场比其他地方定义是不同的。这为经验丰富的高频交易员提供了一个机会，他们可能没有最快的交易能力，在这些更新，有些缓慢的高频交易领域成功地应用他们的策略。
富勒表示:“东京证交所目前是远东地区速度最快的证交所，其它证交所将很快适应，为亚洲市场带来更低的延迟。”
还有一些观察人士指出，由于竞争成本仍然高得令人望而却步，而提高速度的机会却在减少，高频交易公司正逐渐远离速度。
高频交易和技术提供商Tradeworx的首席执行官兼创始人马努基•纳朗表示:“多年来高频交易领域的军备竞赛基本上即将结束。”“现在许多高频交易公司的利润正在下降，它们正在放弃研发活动，开始将技术活动外包。”
研究员塔布同意这一观点，他指出，“市场正在远离速度”，而跟上规模最大、速度最快的玩家所需要的投资，已经超过了一些高频交易策略的盈利能力。“我们看到许多规模较小的参与者开始采用速度导向不那么明显的策略，比如配对交易，或开发分析模型，与市场的其他因素相比，评估当前价格和预期价格。”
同样，咨询师琼斯表示，随着速度游戏的放缓，一些高速交易员正在考虑更多地利用或改进价格变化以外的信号，包括情绪分析或评估Twitter、雅虎(Yahoo)和Facebook等网络上有关上市公司的社交媒体沟通。他们还在考虑使用人工智能或智能软件代理来自动化和加速过滤和评估不断增长的情绪数据的过程。
纳的公司Tradeworx说,在战略方面,他认为高频交易策略的收敛性,经常雇佣他所谓的“结构相关性”——例如,标准普尔500指数期货之间的相关性和间谍ETF价格模型很容易,但需要伟大的利用——速度和快速行动统计套利建模方法通常与成熟的对冲基金相关。根据纳朗的说法，后者涉及利用证券之间的价格差异，而这些差异往往更难建模，部分原因是模型随时间变化，需要更长的持有时间，反过来又不依赖于执行速度。
“速度对结构相关性更重要，而定量技能对统计相关性更重要，但这两种公司现在正在互相蚕食对方的午餐。”纳朗说，因为他看到高频交易公司在后者的技能和更长期的押注方面获得了更多的专业知识，而传统的对冲基金反过来也变得更擅长与高频交易相关的策略。
Alne Aldridge，顾问交易员，顾问和能够在竞技场交易的顾问和管理合作伙伴，她在战略前面，她看到对短期预测工具和定量分析的最新迭代的兴趣，允许交易者利用较宽的小价移动的数量分析市场数组。她说，这是最近乘积大会的主要主题，其中城堡，量化经纪人和摩根士丹利的代表才出席。
有一个面临的挑战，如奇迹，如果在制度投资者的这些发展中有任何好处，那么对机构投资者的任何益处以及提出了关于HFT交易对市场影响问题的问题。亚博赞助欧冠据捷豹说，虽然他知道许多机构投资者希望减少HFT活动，但问题是，这最终意味着市场的流动性亚博赞助欧冠越来越大。他的最终评估：“股票市场的高频交易员较少，对每个人来说都是一个更健康的市场。”