米特·罗姆尼,贝恩资本(Bain Capital)的前负责人,在美国竞选总统选举,私人股本行业是在聚光灯下。和大多数公司不享受这种关注。他们指责购买企业,利用,降低成本和外包员工。虽然他们分裂这些公司,他们提供两位数的回报投资者。
负责人简罗老师的私人资本,122亿美元的私人股本部门的安大略省教师养老金计划,没有收购的问题产生巨大的回报。罗只是投资者300000名教师,和私人股本养老金的重要因素。罗不是羞于强调19.3%的回报她的团队已经恢复自1991年成立以来。“20年来,”她说。“20年来,”她重复,把基金,如果是独立的,最高四分位数的私人股本公司。
安大略省教师已成为加拿大的退休金投资模式的代名词。而不是雇佣基金经理在房地产等领域,基础设施,私人股本和公开上市的股票,安大略省教师带来了投资的专业员工,给他们权力让交易不使用中介。私人股本的一大推动力模型的成功。同时,安大略省教师使用基金在某些地方感觉它是更昂贵。
罗两年前加入养老金计划,之后在加拿大丰业银行集团23年的职业生涯。她成功Erol Uzumeri,离开安大略省教师推出自己的私人股本公司。最近,罗负责全球战略管理训练和跨加拿大丰业银行零售信贷风险。她还等角色RoyNat资本的总裁兼首席执行官,加拿大丰业银行的中级市场商业银行。
罗来到安大略省教师思考后她想怎样度过的最后10年的职业生涯;她现在55。“监管环境变得更加侵入性,这是一个机会在减少繁琐的工作环境在养老金计划,”罗说。她还认为,安大略省教师有一个巨大的机会现在在私人股本,银行被迫剥离这些资产。
大约一半的安大略教师私人资本资产之间均匀分配私人股本基金投资新兴市场,北美和欧洲。另一半是投资组合公司直接投资,与所谓的共同投资的私人股本公司。教师选择的基金是由其他投资者密切关注。“与我们合作基金,我们希望我们会认为联席承销商,”她说。“他们是我们的延伸。所以他们必须非常好。在安大略省教师组合企业GNC,舒达和西蒙斯。基金合作伙伴包括战神,SilverLake和阿波罗。TPC有70个直接投资,48共同和44夹层投资。
安大略省教师与其他收购集团的不同之处在于,它有一个永久性的资本基础所以它没有筹集资金或计划从一开始就退出策略。“我们不需要3 - 5年的对事情的看法。我们买它,因为我们认为这是一个伟大的公司,”她说。
罗希望教师私人资本进一步扩张到欧洲,即使在非洲的债务斗争。“资本市场的位移在欧洲将为我们创造有趣的投资机会,”她说。安大略省教师7月表示,将收购大部分冥界Hensen,挪威户外服装的设计师。乔泰勒加入安大略省教师今年早些时候去伦敦办公室和监督私募股权投资在欧洲,中东和非洲,说私人资本集团的目标是标志性的品牌扩张的空间。“赫勒Hensen是一个有着130年历史的公司的财务业绩在关键区域。但他们没有,”泰勒说。
养老金计划也做了£7300万(合1.16亿美元)的收购出价收购目标在英国足球中心泰勒说,五人制足球公司是一个有吸引力的业务扩大在英国外,但提供并没有按照计划。股东拒绝了养老金计划8月份的报价,因为他们觉得太低,即使董事会批准。
泰勒说,他正在考虑投资在英国比荷卢经济联盟国,德国和斯堪的纳维亚。“喝啤酒的国家而不是品酒的国家,”他说道。但更重要的是,他希望公司有良好的管理团队,能在当前环境下生长。
教师的私人资本还希望更大的足迹在新兴市场,尽管它在1994年投资于发展中国家的基金。额外的投资在东南亚和印度是特别感兴趣的。