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华尔街:没有哪家公司可以凌驾于法律之上

美国政府在打击有组织犯罪方面采用了许多相同的手段,打击内幕交易使对冲基金行业广场成为了它的目标。

当史蒂夫•科恩今年3月,他的投资公司SAC资本顾问公司(SAC Capital Advisors)同意支付创纪录的6.16亿美元,以了结美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)对他的内幕交易指控。和解后没几天,他就以砸下6000万美元在长岛东汉普顿买了一套新的海滨住宅来庆祝;就在同一周,有消息称科恩去年秋天以1.5亿美元购买了毕加索的名作来自赌场大亨史蒂夫·韦恩

但科恩的麻烦远未结束。事实上,它们可能才刚刚开始。美国政府正在考虑是否根据《受贿者影响和腐败组织法》对科恩提起刑事诉讼。该法是40年前颁布的一项联邦法律,旨在起诉有组织犯罪。最近,该法令被用来起诉华尔街的犯罪行为——最值得注意的是,迈克尔·米尔肯(Michael Milken)因开发高收益债券市场而受到赞誉,1990年因与波多黎各有关的指控被政府送进监狱。这位垃圾债券大王服了两年十年徒刑,并支付了6亿美元的民事责任。米尔肯被指控犯有98项诈骗、证券欺诈、邮件欺诈和其他罪行,承认了涉及证券交易的欺诈活动的较轻指控。尽管米尔肯避免了更长的刑期,但这笔和解案标志着他垃圾债券事业的结束,标志着他的前公司德雷克塞尔·伯纳姆·兰伯特(Drexel Burnham Lambert)的倒闭。

政府已经因一系列与内幕交易有关的不当行为而将科恩的一些知名合伙人送进了监狱。如果政府律师能搞定这位SAC创始人,他将成为最大的猎物。美国司法部利用RICO作为它的检控棍棒,将争取时间——又一个五年左右的时间——来建立一个科恩领导一个充满腐败的帝国的案件。

据传使用RICO可能是政府的一种策略,目的是推迟对SAC提起诉讼的诉讼时效。SAC总部位于康涅狄格州的斯坦福德。根据标准法律,检察机关有五年的时间提出指控,SAC及其附属公司涉嫌的两家制药公司的非法交易发生在2008年7月。科恩必须在8月份之前被起诉,否则诉讼时效将到期。然而,RICO的最后期限是10年,这给了检察官更多的时间来获得证人的合作和收集证据。政府最近的一次攻击发生在今年5月,当时联邦政府向SAC总裁托马斯•康尼尼(Thomas Conheeney)、首席合规官史蒂文•凯斯勒(Steven Kessler)、首席运营官所罗门•库明(Solomon Kumin)、投资组合经理安东尼•瓦卡里诺(Anthony Vaccarino)、交易主管菲利普•维尔豪(phillipvillhauer)和科恩发出传票,要求他们在大陪审团面前作证。(这位SAC创始人坚称自己没有做错任何事,据报道,他援引了第五修正案的权利,拒绝作证。)

Pablo Quinones说:“对RICO指控的潜在追查可能会开启与SAC和Cohen谈判收费协议的大门,让政府有更多时间调查并决定是否提起证券欺诈指控。”,里德·史密斯律师事务所曼哈顿白领刑事辩护业务负责人,前纽约南区检察官办公室检察官(美国司法部领导打击内幕交易的部门)。收费协议将诉讼时效中止至预定日期或先决条件。这将促进科恩和SDNY之间可能的和解谈判。当然,这只是一种情况。另一个——审判和基于波多黎各的有罪判决——可能会让科恩坐牢数年甚至数十年。

RICO战略可能是财政部问题资产救助计划前特别督察尼尔·巴罗夫斯基(Neil Barofsky)所说的“摇摆不定”策略的一种实践。巴罗夫斯基告诉机构投资者,SDNY已经取得了一系列辉煌的成就,有一种鼓励人们不要害怕失败的文化。巴罗夫斯基说:“当你在围栏上挥杆时,你可能会时不时地出击。”2000年至2008年,他一直是SDNY的助理美国检察官,被任命为TARP负责人。亚博赞助欧冠亚慱体育app怎么下载

尽管如此,在联邦检察官普里特·巴拉拉(Preet Bharara)的领导下,SDNY的记录令人印象深刻。自从2009年8月宣誓就职以来,44岁的他一直在连胜,在81项内幕交易指控中获得73项定罪。(其他8起案件正在审理中。)借助先进的电子监控技术和法庭批准的窃听手段,巴拉拉赢得了对对冲基金公司帆船集团(Galleon Group)创始人拉贾•拉贾拉特南(Raj Rajaratnam)和高盛集团(Goldman Sachs Group)前董事拉贾•古普塔(Rajat Gupta)的明显胜利。2011年,经过两个月的内幕交易审判,陪审团认定拉贾拉特南有罪;他目前正在服刑11年。古普塔是他的线人之一,因泄露董事会信息被判两年监禁。前帆船集团投资组合经理迈克尔·卡迪罗因与政府合作而被判缓刑三年。最近几周,拉杰的兄弟伦甘·拉贾拉特南(Rengan Rajaratnam)一直在就今年3月提起的内幕交易指控与sny进行认罪谈判。他拒不认罪。(阅读更多:巴拉拉追逐朱利安尼的遗产,饰演华尔街最强悍的警察)

在过去18个月里,巴拉拉继续将更多的对冲基金经理送进监狱。六名SAC前雇员已对联邦内幕交易指控认罪或被判有罪。领跑者:Joseph Skowron III是一名医生,曾是SAC股票分析师。2000年代中期,他曾在康涅狄格州格林尼治的前对冲基金公司FrontPoint Partners领导医疗保健投资集团。2007年,Skowron通过一家提供行业专家网络的公司找到了巴黎的内科医生Yves Benhamou,并引诱他提供一种肝炎药物临床试验的非公开信息。Skowron和Benhamou都认罪,Skowron因内幕交易和妨碍司法公正被判更长时间的5年徒刑。

最近在政府打击内幕交易的运动中倒下的对冲基金经理是托德·纽曼和安东尼·基亚松。前斯坦福德对冲基金公司Diamondback Capital Management的投资组合经理纽曼(Newman)和前格林威治级别全球投资者(Greenwich Level Global Investors)的联合创始人奇亚松(Chiasson)于2012年12月被判犯有证券欺诈罪。5月,美国纽约南区地区法院法官理查德·沙利文(Richard Sullivan)判处纽曼四年半监禁,判处基亚松六年半监禁。

马修·马托马和迈克尔·斯坦伯格正在等待定于今年年底进行的审判。Martoma曾是总部位于斯坦福德的SAC附属公司CR Institution Investors的投资组合经理,该公司于3月份与SEC达成和解。他因获取和交易Elan Corp.和惠氏开发的阿尔茨海默病药物的机密信息而面临联邦共谋和证券欺诈指控。马托马正在积极打击刑事指控,并取代了他原来的辩护团队。(SEC正在单独对Martoma提起民事诉讼。)总部位于纽约的SAC子公司Sigma Capital Management的投资组合经理斯坦伯格(Steinberg)是科恩的核心圈成员,被司法部和SEC指控利用个人电脑制造商戴尔(Dell)和视频芯片制造商Nvidia Corp.的内幕信息进行交易。亚慱体育app

SEC则从2009年开始大力打击白领犯罪,当时时任SEC主席的玛丽•夏皮罗(Mary Schapiro)任命前纽约刑事法院检察官罗伯特•库扎米(Robert Khuzami)领导SEC的执法部门。在库扎米的领导下,从2010年到2012年,SEC对近400名个人和实体提起了168起内幕交易指控,是该机构80年历史上任何三年里此类指控最多的一次。尽管如此,SEC还是因为在未让被告承认过错的情况下与他们达成和解而受到了批评,就像CR Intrinsic案一样。“这是违反直觉的和不协调的被告在此交会执法行动同意解决案例超过6亿美元,将成本的一小部分,说100万美元,提起诉讼,同时拒绝承认这些指控,“美国联邦地区法院法官维克多马雷罗当时说他批准了这项协议。

支持联合进攻SDNY和美国证券交易委员会,美国联邦调查局(Federal Bureau of Investigation)是追求所谓的操作完美的对冲,它使用一些相同的技术应用到调查有组织犯罪——窃听、告密者、合作证人——对冲基金行业的内幕交易系统的目标。自2008年成立以来一直领导该行动的FBI特工戴维•查维斯(David Chaves)表示,“内幕交易”这个名字源于这样一个事实,即内幕交易允许经理们通过对冲上行和下行风险,创造出一种完美的对冲。联邦调查局甚至得到了迈克尔·道格拉斯的帮助,他在电影中扮演戈登·盖柯华尔街这位演员在一段公共服务视频中要求“任何有证券欺诈或内幕交易信息的人打电话给联邦调亚慱体育app查局。”

众所周知,马托马和斯坦伯格面临着一条艰难的道路。他们的证词可能决定对SAC和Cohen提起刑事诉讼的最终方向。从对6月3日该公司投资者赎回的最后期限的反应来看,公众陪审团已经介入。没有比SAC最大的外部投资者、总部位于纽约的黑石集团(Blackstone Group)和其他机构的撤资更明确的信号了,它们减少了数十亿美元的外部投资者资本。尽管科恩和他的员工估计仍有90亿美元投资于该公司(其中大部分是国资委创始人自己的资金),但这些撤资表明,在对冲基金的俱乐部世界里,人们投下了不信任票。

最近的内幕交易胜利来之不易,尤其是对SEC而言。2009年1月,当奥巴马任命夏皮罗担任主席时,SEC正因伯纳德•马多夫的庞氏骗局而备受打击。马多夫上个月向当局透露,他在一桩可以追溯到上世纪80年代的欺诈案中骗取了投资者数十亿美元,而美国证券交易委员会因玩忽职守而受到广泛批评。夏皮罗知道该机构的执法部门需要自我改造,于是她请来了库扎米来做这件事。这位前美国助理检察官在1999年至2002年期间担任纽约证券与大宗商品欺诈特别工作组负责人,拥有出色的检察官资历,但他也背负着一些包袱。最近,库扎米曾担任德意志银行美洲区法律总顾问,批评者批评他与华尔街关系过于密切,许多人指责华尔街的银行应对当时肆虐的金融危机负责。

库扎米今年8月将年满57岁,他应该为执法团队的现代化和雇佣急需的人才赢得赞誉,这些人才在从交易和运营到风险管理和投资组合构建的各个方面都具有行业经验。在他任职期间,SEC设立了五个新部门——涵盖资产管理、海外腐败行为、市场滥用、市政证券和公共养老金,以及结构化和新产品——以解决证券法中更专业和更复杂的领域。

结果令人印象深刻。2011年,执法部门提出了创纪录的735起案件,和解金额达28.5亿美元。第二年,该部门提起了734起执法案件,和解金额超过30亿美元。

然而,蜜月证明是短暂的:今年1月,58岁的沙皮罗下台一个月后,库扎米宣布辞职。尽管玛丽·乔·怀特(Mary Jo White)在1993年至2002年担任纽约证券交易所(SDNY)的美国律师,但最近的离职,以及库扎米的几位主要副手今年初的离职,引起了人们对该机构工作人员旋转门的长期担忧。

65岁的怀特在纽约德普律师事务所(Debevoise & Plimpton)担任了10年的诉讼部门主管。作为一名前检察官,她是奥巴马政府起诉白领犯罪的最新榜样。在她的任命于4月份得到确认后,怀特聘请了Debevoise & Plimpton的前同事安德鲁·瑟雷斯尼(Andrew Ceresney)担任执法部门的联席主管。他的搭档乔治·卡内洛斯(George Canellos)是库扎米离职后的代理导演。在怀特在联邦检察官办公室任职期间,卡内洛斯和瑟雷斯尼都在她手下工作。

维持库扎米在马多夫事件后建立起来的势头将是一个挑战,需要新领导层的精力和警惕。塞雷斯尼和卡内洛斯将需要处理随着变化而来的工作量增加和员工士气问题。该机构还遭遇了司法上的挫折。美国最高法院最近的一项裁决驳回了SEC延长欺诈案件诉讼时效的要求。此外,美国地方法官Jed Rakoff纽约南区的机构一直直言不讳地批评的“没有承认,也没有否认”政策以来拒绝美国证券交易委员会(SEC)与花旗集团(c.n:行情)的2.85亿美元和解费用源于银行的作用,误导投资者2011年11月在高风险抵押贷款债券交易;拉科夫拒绝接受和解协议,因为协议中没有承认自己有不当行为。(从历史上看,SEC允许当事人在不承认或否认指控文件中的事实指控的情况下达成和解。)

6月,卡内洛斯和塞雷斯尼向执法部门的工作人员发送了一份备忘录,宣布修改“不承认,不否认”政策。SEC现在将要求特定案件中的和解方承认错误行为,作为解决证券相关指控的条件。这一做法反映了美国检察官办公室在刑事辩诉协议中的做法。在接受纽约时报怀特表示,新政策将仅限于造成重大投资者伤害或涉及故意、极端恶劣行为的案件。“为了公众的责任感,你需要录取,”她解释道。“被告将不得不在公开记录中承认自己的行为。这将有助于威慑,这是一个加强执法力度的问题。”

虽然SEC不得不处理一个艰难的遗产,但SDNY可以指出一段历史。1789年11月,乔治·华盛顿亲自提名美国第一位检察官理查德·哈里森(Richard Harison)担任纽约地区检察官。几天后,南区成立,这是美国第一个联邦法院,比最高法院的成立早了几个星期。

SDNY通常被称为最负盛名的联邦区之一,拥有为其服务的美国检察官办公室的杰出校友,包括托马斯·杜威、罗伯特·摩根索、迈克尔·穆凯西和鲁道夫·朱利安尼。SDNY的检察官是联邦法律界的艾略特·奈斯(Eliot Nesses),他们是打击各种毒贩、黑手党头目以及最近的华尔街白领罪犯的犯罪斗士。无论是起诉冷血杀手还是家庭女主角玛莎·斯图尔特,纽约州立大学的律师们都不会手下留情。

SDNY的现任领导人体现了他之前那些伟大的美国律师的魅力、无情和强硬的品质。巴拉拉2岁时随家人从印度来到美国,并获得了哥伦比亚大学法学博士学位,在两家著名律师事务所工作后,于2000年以助理检察官的身份加入了律师事务所。在他第一次在SDNY任职期间,他起诉了有组织犯罪,包括一宗针对甘比诺家族老板的案件,以及证券欺诈。2005年,他离职,担任纽约州参议员查尔斯·舒默(Charles Schumer)的首席法律顾问。巴拉拉出色地协助参议院司法委员会调查布什政府解雇8名美国律师一事,成为其职业生涯的分水岭。调查以美国司法部长冈萨雷斯的辞职而结束。2009年美国检察官职位空缺时,巴拉拉轻而易举地成为舒默的首选。

据说,巴拉拉对国家情报总局的领导受到了鼓舞。他领导着200名检察官,带领他的办公室取得了引人注目的成功,起诉了时代广场炸弹袭击者费萨尔·哈扎德(Faisal Shahzad)和被指控的军火商维克多·布特(Viktor Bout)。起诉书中包括纽约的政客和赌博公司。在过去四年里,白领罪犯的定罪数量创下了惊人的记录。

美国副检察官理查德·扎贝尔(Richard Zabel)不认为内幕交易案件的增加代表了对冲基金行业的“结构性”问题。扎贝尔说:“更多的情况是没有合适的人,没有合适的制衡机制。”。“获取信息既有优势也有劣势,但如果没有完美的诚信,腐败版本可能会成为内幕交易的推动力。有一些例子,比如帮助揭发安然会计欺诈案的[Kynikos Associates]创始人詹姆斯·查诺斯,对冲基金可能是市场的好声音。”

前TARP特别检查员巴罗夫斯基也做了类似的观察。“对冲基金在获取信息方面面临巨大压力。你拥有专家网络,界线变得模糊,界线变得交叉,”巴罗夫斯基说,他目前是纽约大学法学院的兼职教授。“对冲基金在结构上并不坏。每个人都在寻找信息优势,有些人会作弊。”

内幕交易案件数量增加的部分原因是窃听的广泛使用。巴罗夫斯基解释说:“这一切都可以追溯到2007年,随着探测技术的爆炸式发展。”。“过去,窃听的使用存在资源障碍。接踵而至的案件层出不穷,我们也看到了使用范围和范围的扩大。在外语窃听的情况下,这可能是资源密集型的。你需要翻译人员、转录员,FBI必须有兴趣这样做。”

自2009年以来,在确保73起内幕交易案的定罪和认罪方面,窃听一直是至关重要的。他们是拉贾那纳姆和古普塔案件的中心。检方利用窃听证据证明,在前麦肯锡公司(McKinsey & Co.)首席执行长拉贾拉特南担任高盛董事会成员期间,古普塔向拉贾拉特南提供了有关高盛的内幕消息。对拉贾拉特南手机的监控揭示了帆船集团创始人内部信息网的重要证据。

6月24日,美国第二巡回上诉法院(Second Circuit Court of Appeals)维持了对帆船集团的定罪,政府检察官又取得了一次胜利。辩方辩称,FBI使用了误导性的信息披露,以确保窃听的司法授权,但由三名法官组成的陪审团一致同意在此案中使用窃听。

在政府严厉打击白领犯罪和内幕交易的同时,美国证券交易委员会和纽约证券交易委员会都不得不应对人员和资源问题。根据正在进行的自动减支,美国证券交易委员会的年度预算被削减了1.08亿美元,2014年为雇佣更多审查人员而展开的资金争夺战已经开始。

对巴拉拉和怀特来说,旋转门的问题是不可避免的。从实际角度来看,目前的薪酬水平使得联邦法律职业不可持续,尤其是在SDNY的情况下。在美国检察官办公室担任监督或高级诉讼职务的中级律师的最高年薪为15.5万美元。这比2012年私营企业入门级助理的16万美元起薪要低。

美国证券交易委员会的薪酬水平大约比sddny高出30%到40%——同一名中级律师的年薪可能高达22万美元——但仍远低于具有类似经验的私营部门合伙人的薪酬水平。2012年,马里兰州汉诺威的法律招聘公司Major, Lindsey & Africa对7.4万名受访律师事务所进行了一项调查,结果显示,合伙人的平均薪酬为68.1万美元。

的潜在假设联邦调查局在开始“完美对冲”行动时认为,对冲基金行业的运作方式与黑手党基本相同。来自联邦调查局白领犯罪和证券欺诈部门的特工查维斯说:“2008年联邦调查局的情报确定,对冲基金行业存在内幕交易问题。”。“我们必须揭开对冲基金的面纱,我们需要依靠合作者来做到这一点。在对冲基金内部安排特工或进行秘密工作是很困难的。在他们让你进入他们的圈子之前,你必须是一个‘造人’——一个暴徒术语。翻转合作者是我们接近可疑目标的唯一途径。”

联邦调查局进行了大规模的监视行动。在过去四年里,调查局进行了无数小时的卧底行动,跟踪嫌疑人的通勤、喝咖啡和其他日常活动。查维斯说:“我们对我们的目标非常了解,以至于我们在唐恩都乐店站在他们身后,能够向收银员背诵他们的喜好——‘牛奶和两块糖’。”

在内幕交易案件中,犯罪是贩卖非公开信息。要渗透对冲基金高度封闭的文化,唯一的办法就是采用与对付暴徒相同的调查手段:窃听、电子监视和合作证人。亚慱体育app怎么下载查维斯解释说:“我们能够向法院阐明,使用传统的调查技术,我们无法推进我们的案件。”

第一批直接由完美对冲操作的窃听和电子监控导致的定罪是Galleon的Rajaratnam和麦肯锡前首席执行官Gupta。2012年1月,美国联邦调查局(FBI)的拉网抓获了七名参与戴尔和英伟达非公开信息交易的对冲基金经理,其中包括响尾蛇资本(Diamondback Capital)的纽曼(Newman)和Level Global的奇亚松(Chiasson)。最新的一个抓获物,CR的Martoma,正在等待审判。

“与5年前相比,这个行业已经变得更好了,”Chaves说。“绝大多数对冲基金都是好的。专家网络有一个合法的商业模式。一个[基金]的失败并不会使其他基金失效。但有一个明确的信息:没有人可以凌驾于法律之上,无论你是谁。”

在81项针对内幕交易的指控中,“完美对冲操作”(Operation Perfect Hedge)功不可没。所有迹象都表明政府将会赢得更多的胜利。联邦调查局的努力远未结束。2012年2月,该局公开披露了对120名个人(或“目标”)正在进行的调查,以及对另外50家对冲基金公司正在审查的证据。完美对冲操作(Operation Perfect Hedge)似乎已变成罪人的完美风暴。

在国资委的科恩案中,据报道,政府无法获得逮捕拉贾拉特南和其他对冲基金经理的窃听证据。即便如此,科恩的法律顾问还是应该鼓励这位亿万富翁保持低调。他最近的疯狂购买可能只会激起政府的愤怒。

对于那些熟悉政府程序的人来说,对SAC案件的无情报道表明,向媒体泄露信息可能是故意的。一位不愿透露姓名的前SEC官员表示,新闻中流传的信息只是一个预告片。他说:“只有小的东西会被送出去。”“这是一个烟幕,用来掩盖真正会发生的事情。”

最近媒体提到可能利用RICO起诉科恩,这引起了一些讨论。根据波多黎各法律,一个人如果是一家企业的成员,从事了30多种犯罪中的两种,包括贿赂、贪污、邮件欺诈、电报欺诈、洗钱和证券欺诈,则可被指控犯有敲诈勒索罪。虽然制定《反腐败法》可能是为了打击有组织犯罪,但“企业”的广泛定义——包括个人、合伙企业、公司、协会或其他法律实体,以及任何工会或个人团体——可以涵盖各种犯罪分子。黑帮成员与其黑手党家族的关系同样适用于其对冲基金的投资组合经理,如果符合RICO标准,则可能承担刑事责任。

RICO被证明是有效的,因为该方法是全面的。在黑手党的例子中,对下属定罪是达到更大目的的一种手段,而黑手党是管理家族的老板。在政府起诉科恩的案件中,SAC Capital很可能被描绘成一家完全无视法律的腐败企业。联邦调查局将辩称,员工的商业行为中普遍存在犯罪行为,因此SAC校友在其他场所延续了此类行为。非法活动的中心是策划人史蒂夫·科恩。这是政府可能的关键前提。亚慱体育app怎么下载

Martoma和Steinberg的证词可能对故事的最终结局至关重要,特别是如果政府能够说服任何一方达成合作协议。这些协议在复杂的白领刑事诉讼中发挥了重要作用。它们是控方利用被告的信息和证词起诉其他被认为犯下更大错误的被告的最有效的方式之一——同样,它们有助于控方追求更大的游戏。在庭审中,陪审团将根据合作协议给予被告证词很大的可信度,因为讲真话的动机是如此巨大。辩护律师通常会构建更宽大的交易或认罪协议——在大多数情况下,缩短监禁时间。

那么,在我们等待SAC资本传奇的结束之际,对冲基金行业的整体前景如何?已经过去五年了,而且还在计算中,但这些复杂案件的解决通常需要时间。

被卷入内幕交易混乱的对冲基金Diamondback Capital采取的策略值得仔细研究。该公司的负责人没有反抗,而是选择了赔偿、坦白、与联邦调查人员充分合作,并聘请了一个法律团队,广泛审查纽曼活动存在问题期间的交易情况。

尽管该丑闻对公司造成了毁灭性的影响,并最终关闭了这家公司,但主要负责人都被无罪释放了,基于响当当“在得知政府的调查后迅速和自愿的合作”,他们与司法部达成了不起诉协议。SEC同样称赞该公司在对员工和交易记录进行全面而详尽的审查方面提供了实质性的帮助。

里德•史密斯(Reed Smith)的奎诺内斯(Quinones)表示:“如今,对冲基金行业已经从FrontPoint Partners等大型公司的倒闭中认识到,对内幕交易保持积极警惕,现在是、将来也将是谨慎投资者首要考虑的问题,因为他们受托管理对冲基金。”

毫无疑问,最近的打击行动要求许多对冲基金的风险治理达到新的水平。靠直觉的风险管理和合规需要被一个从高层开始的更正式的过程所取代。这就是有原则的领导。风险和合规性将不再是头饰——满足经营这些企业的最低要求的全面检查。新秩序将要求加强对交易活动的监督,加强内部控制和程序,以处理专家网络和市场信息。

纽约州联邦副检察官扎贝尔在临别时说:“经营商店的人必须有一种正直的文化和原则。亚慱体育app怎么下载人们必须被衡量,而不是交易,不仅仅是他们赚了多少钱,还有诚信。”

对于一个原则最近一直供不应求的行业来说,这是明智的建议

Amy Poster是总部位于纽约的C&A Consulting (C&A Consulting . n:行情)风险与监管服务主管。amy.poster@caconsultingllc.com)此前,她在美国财政部问题资产救助计划特别监察长办公室工作,担任金融市场高级顾问;她还参与了联邦机构间执法行动。在此之前,她是瑞士信贷集团信贷产品的全球风险控制员。本文中陈述的观点和意见是作者的观点和意见,不一定代表C&A Consulting、其管理层或其附属公司的观点或意见。