近几个月来，美国证券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission，简称sec)宣布对数十家投资顾问实施制裁，因未能解决合规问题而受到严厉罚款。监管律师表示，随着SEC在保护投资者的政治压力不断加大的情况下继续出台更多规定，这方面的调查将持续到2014年。在注册投资顾问(RIAs)的实践中，如不仔细的记录和松懈的监管等问题预计将招致严厉的处罚。
总部位于旧金山的证券法集团(Securities Law Group)的创始合伙人格兰德(James Grand)律师说，SEC调查人员最近开始对报告管理的受监管资产(RAUM)规模约为1亿美元的顾问进行所谓的“扫查”(sweep)。该公司为ria和资产管理公司提供咨询服务。因为社交媒体的影响力越来越大最近，另一个吸引更多SEC审查的领域是RIA广告。
在新的证券交易委员会标准下正确计算RAUM的问题被证明对一些ria来说是特别麻烦的，因为它与以前的资产管理指标有很大的不同。根据2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010)，有一项要求，投资顾问必须报告其管理下的所有总资产，而不是投资者净资本。对于使用内部基金工具来管理客户配置的多户理财室来说，这种会计方法可能会特别复杂。若ria在证券交易委员会定义为对冲基金的投资工具中，报告总资产超过15亿美元，则需每月报告RAUM。
多德-弗兰克法案带来的另一个重大变化是认可投资者的定义。华盛顿专业私人股本律师事务所Ruddy law Office负责人马克•拉迪表示，SEC正在调查此事，并将于2014年7月发布一份报告。“大多数人对目前的定义不满意，至少是对自然人的定义不满意，”前国家期货协会监管者拉迪说。“人们普遍认为，收入和净值可能不是衡量投资者成熟度的最佳指标。”
具有讽刺意味的是，放宽投资者对不受监管投资的限制的新规定，可能会加强顾问层面的监管。10月23日，美国证券交易委员会(SEC)提出了一项规定，将允许私营公司通过众筹网站和中介机构直接从非认证投资者那里获得资金。新的指导方针允许广告通过对冲基金预计其他私人投资工具也将在未来几个月出现。但与此同时，《证券法》的格兰德指出，“随着私募发行数量的增加和监管的放松，更多潜在的陷阱正等着投资者。”他说，这是支持的主要原因监管ria。
顾问公司面临的一些新的监管变化甚至与投资建议或资产管理．美国证券交易委员会(SEC)将于11月20日生效的新规定要求金融机构维护一个书面程序，以检测、预防和减轻身份盗窃。这些新规定在很大程度上源于最近涉及这些问题的案件，这些案件已成为监管机构的一个更重要的优先事项。总部位于马萨诸塞州韦尔斯利(Wellesley)的财富管理RIA GW & Wade公司管理着43亿美元的资产，最近因内部失误而受到处罚，该公司去年曾三次欺诈提取客户资金，共计29万美元。GW & Wade公司同意支付25万美元的罚款。
顾问和多户理财室人士经常抱怨的一个问题是，监管机构似乎有选择地关注规模较小的公司。格兰德表示:“(SEC)工作人员的资源非常有限，因此，当他们需要做出表率时，通常会采取执法行动。”“对他们来说，最具成本效益的方式就是追逐容易摘到的果实。”
因此，受这些变化影响最大的将是那些员工规模较小的顾问。据行业观察人士称，面向少数富裕家庭或机构、外包法律和行政职能的ria在未来几年可能会看到合规成本大幅上升。
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