2013年度最佳交易：广告巨头打造平等并购

唐德雷珀（Don drapper）只能梦想这样一个跨大西洋联盟：美国营销服务业巨头Omnicom集团（Omnicom Group）与法国阳狮集团（Publicis Groupe）的350亿美元全股合作，是有史以来最大的广告交易。独立咨询公司Moelis&Co.驻伦敦董事总经理、代表Omnicom的杰弗里•奥斯汀（Geoffrey Austin）认为，这桩悬而未决的交易限制了他与客户长达15年的关系。

“Omnicom和Publicis的合并涉及到两家伟大的公司以零溢价联合起来，在他们的行业中创造一个无可争议的全球领导者，”48岁的Austin说，他在2010年加入总部位于纽约的Moelis之前是德意志银行（Deutsche Bank）欧洲媒体主管。“这项交易复杂、跨境，需要大量的结构化工作，而且在宣布前完全保密。”

这笔交易创造了一个广告巨头，使Omnicom和Publicis得以超越总部位于伦敦的WPP，成为全球最大的营销和广告集团。这不仅仅是吹牛的权利：在Facebook和谷歌主导的数字世界里，两人需要规模来对抗传统营销传播能力的日益减弱。但竞争对手警告称，两家公司试图将苹果（Apple）和三星电子（Samsung Electronics Co.）等竞争对手置于同一屋檐下，合并将引发冲突和动荡。

2013年度最佳交易 Jim Renwick团队 巴克莱银行 安东尼奥·韦斯团队 Lazard Christian Lesueur和团队 瑞银 詹姆斯（“吉米”）李小队 摩根大通公司。 Marco Gonçalves和团队 BTG Pactual Marisa Drew团队 Credit Suisse Group 杰弗里奥斯汀& Team 莫利斯公司。 安东尼诺托团队 高盛集团 亚当·泰特尔团队 巴克莱银行 Kenneth Hirsch团队 高盛集团

1998年，奥斯汀会见了Omnicom首席财务官兰德尔·魏森伯格（Randall Weisenburger），当时他为英国广告公司雅培美赞维克斯（Abbott Mead Vickers）出售给这家美国巨头提供咨询。2013年3月，魏森伯格（Weisenburger）给奥斯汀（Austin）打电话，要求一位值得信赖的顾问帮助完成与Publicis的合并。今年6月，Publicis聘请了精品投资银行Rothschild作为其唯一顾问，聘请了董事总经理Grégoire Chertok、Sébastien Proto和François Wat。这笔交易产生了5000万至7000万美元的费用。

考虑到全部股权结构，保密至关重要：任何向市场泄露的信息都会影响两家公司的股价。奥斯汀和他的团队，其中包括董事总经理安德鲁哈伯在纽约和贝诺伊特雷诺在伦敦，限制谈判与阳狮一个小圈子。因为这项交易不需要融资，顾问们不需要让更多的银行参与进来。

With input from their firm’s founder, Kenneth Moelis, Austin and his colleagues crafted a merger of equals. The combined company will have dual headquarters and listings in New York and Paris but will be registered in the Netherlands, with Omnicom and Publicis each holding a 50 percent stake.

Omnicom总裁兼首席执行官约翰·雷恩（John Wren）和Publicis首席执行官莫里斯·莱维（Maurice Lévy）于7月28日在Publicis巴黎总部的顶上握手宣布了这笔交易，这是可以预见的。去年11月底，雷恩和莱维表示，监管部门可能要到2014年第二季度才能批准，而到那时，Omnicom和Publicis的股价分别上涨了10%和9.5%。

军衔	Deal	估计 Fees ($ Millions) *
1	英国银行巴克莱银行此前发行了58亿英镑（91亿美元）的配股，发行了20亿美元的混合债券。	$1832
2	沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦巴西投资公司3G资本斥资274亿美元收购番茄酱制造商H.J.亨氏公司。private.	$97–107
三	U.S. telecomVerizon Communicationsagrees to give Vodafone $130 billion for the British carrier’s 45 percent stake in威瑞森无线.	$93–103
4	创始人迈克尔戴尔and银湖合作伙伴私有化美国电脑制造商Dell249亿美元。1	$82–92
5	Brazilian phone companyOiand葡萄牙电信agree to a $15.7 billion tie-up under the former’s name.	$70–90
6	电缆巨人自由环球buys the U.K.’s维珍媒体for $25.5 billion.	$882
7	广告公司Omnicom GroupandPublicis Groupeagree to a $35 billion Franco-American merger of equals.	$50–70
8	社交media companyTwitter在纽约证券交易所首次公开发行21亿美元。	$682
9	中国的双汇国际控股完成对美国猪肉生产商70亿美元的收购史密斯菲尔德食品公司.	$51–61
10	iPhone makerApple发行价值170亿美元的债券。	$532
*估计，除非另有说明。并购总额仅包括咨询费； 债务和股本总额仅包括承销费用。 1Deal value provided by Dell. 2公开披露。
资料来源：汤森路透/弗里曼咨询服务公司。