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2013年交易年度:Apple Bond问题使历史成为历史

简要介绍所有时间的最大企业债券销售,iPhone制造商的170亿美元提供有助于为股东提供资金大量现金奖励。

17岁有什么差异。1996年计算机制造商Apple聘请了Goldman Sachs Group管理了6.61亿美元的可兑换债券提供,帮助它避免破产。去年春天的苹果 - 现在世界上最有价值的公司 - 转向高盛再次寻求更好的问题:太多钱。银行旧金山全球技术负责人Kenneth Hirsch,媒体和电信投资银行服务,帮助它浮动了有史以来最受欢迎的公司债券产品之一。

Launched on April 30, the six-part, $17 billion issue was Cupertino, California–based Apple’s first since 1996. The debt was intended to finance a $100 billion reward for shareholders through higher dividends and $60 billion worth of stock buybacks to compensate for the company’s tumbling share price. As of late April, weakening demand for iPhones and other Apple products in a cutthroat tech market had knocked the stock down almost 40 percent from its peak of $702 in September 2012.

Apple于1月份为Goldman Lead Book Runner为1月份进行了对冲基金经理David Einhorn,纽约的绿灯首都的创始人,担任变革。德国最大的贷方德意志银行,后来进入了股权。高盛控制了72%的承销份额,预计将收到5.3亿美元费用的等价物。

2013年的交易
巴克莱
拉扎尔
瑞银
JPMORGAN CHASE&CO.
BTG PACTUAL.
信用瑞士集团
Moelis&Co.
高盛集团
巴克莱
高盛集团

1989年加入高盛的Hirsch,47岁,并于2006年被评为合作伙伴,与董事委员会Jonathan Fine and Susan Scher一起编制了一个合作伙伴,以通过债券问题引导苹果。承担债务比利用进入公司的1447亿美元(截至4月份),其中102.3亿美元在海外举行,并将面临足够的35%遣返税。Hirsch咨询Apple以历史上低利率的长期资金锁定,源于美联储董事会的债券购买计划,并扩大短期债务以满足市场需求。170亿美元的定价,最初是150亿美元,是现场。

结果,苹果抢走了。虽然在标准普尔和喜怒无景的投资者服务后,投资者仍然偿还了债务,但在竞标后的三重地位后,仍然是标准普尔和喜怒无常的投资者的评价失败,购买了85亿美元的十亿美元和30年债券。该问题的固定和浮动率指出,持续时间从三到30年跨越,超过了推出的美国国债超过了1%。但是,买家通过崛起的基准利率猛烈地抨击:截至12月6日,十年债券以89.8%的面值交易。

由于提供的苹果股份季度股票股票汇率为15%,每股3.05美元;付款从2012年的250亿美元攀升至2013年9月的105亿美元。它在第四季度重新购物了1040万股,占授权600亿美元的回购款项,预计将于2015年包装。但活动家投资者Carl Icahn截至10月下旬拥有47300万苹果股,认为该公司被荒谬低估,并希望获得1500亿美元的回购。

Apple股票也反弹。它于11月29日收于556美元,飙升超过44%以上,自4月19日的525美元的385美元。

抚平趋势
与这些非凡的闭合和挂起交易,
我们的十大雨衣员在波涛汹涌的市场中赢得了持续的。
交易 估计的
费用
($百万美元)*
1 U.K.银行巴克莱遵循58亿英镑(91亿美元)的权利问题,其中2亿美元的混合债券发行。 183美元2
2 沃伦巴菲特伯克希尔·哈撒韦公司和巴西投资公司3G Capital.支付2740亿美元以拍卖番茄酱制造商H.J. Heinz Co.私人的。 $ 97-107
3. U.S. Telecom.Verizon Communications.同意向英国承运人的45%股权提供1300亿美元的沃达丰Verizon无线 $ 93-103
4. 创始人迈克尔戴尔银湖合作伙伴Privatize美国计算机制造商戴尔为249亿美元。1 $ 82-92
5. 巴西电话公司oi.葡萄牙电信在前名的名字下同意157亿美元的捆绑。 70-90美元
6. 电缆巨头自由全球买了U.K.的原始媒体255亿美元。 88美元2
7. 广告公司omn​​yom集团Publicis Groupe.同意350亿美元的Franco-American Merger的平等。 50-70美元
8. 社交媒体公司推特在纽约证券交易所推出21亿美元的首次公开发行。 68美元2
9. 中国双汇国际控股关闭美国猪肉生产商的70亿美元买断史密斯菲尔德食品 $ 51-61
10. iPhone制造商苹果发布价值170亿美元的债券 53美元2
*除非另有说明,否则估计。M&A总计仅包括咨询费;
债务和股权总额仅包括承保费。

1戴尔提供的交易价值。

2公开披露。
资料来源:Thomson Reuters / Freeman咨询服务。