在一个快速增长的技术初创公司中，一位勤劳的大学对学院来说很兴奋。为了使地位更具吸引力，她的雇主承诺了一个公司匹配的401（k）退休计划。寻求注册几个廉价的指数基金选项，新员工面临着一个来自单一资产经理的17个相互资金的菜单。除了货币市场基金外，他们都积极管理，并加以管理费，范围从1.5％到1.85％;额外的基金费用没有明确说明。
像差距？退休计划顾问认为不是。
当谈到员工少于200名员工的公司的401（k）计划时，“美国投资规划师的退休规划总监Brett Goldstein表示，”该计划是为赞助商而不是参与者构成的。“没有索引资金的高收费计划也适用于经纪公司，其收入来自于他们的收入。“问题是，业主依靠经纪人从100个基金的宇宙中挑选资金，他可能与所有者没有相同的目标，”Riverdale的高地财务顾问的董事总经理有关汇丰弗拉萨拉，新的球衣。
费用负担 - 以及关于计划选择的问题 - 当鼓励他们被鼓励将部分薪水推迟到公司提供的退休计划时，成千上万的员工承担了数千名员工，这不太可能尽快消失。但这不仅仅是在黑暗中感受的员工。根据2012年4月的美国，美国政府责任办公室在华盛顿州，近90％的雇主尚未使用劳动力资源部门评估其计划费用，或者不知道其费用水平。计划成本包括投资管理，咨询费用，记录，沟通和营销的费用。
收取费用对长期储蓄的影响得到了充分的记录。在一个简单的高示例中（见图），45岁的员工在401（k）账户中有20,000美元。如果投资每年赚7％，计划收取0.5％的费用，退货减少到6.5％，投资20年后价值70,500美元。但随着相同的回报率，如果年度费用为1.5％，则平均净收回减少到5.5％。20年后，以20,000美元开通的账户有58,400美元。费用额外1％意味着账户余额下降17％。
这并不是在DOL宣传其费用披露监管后，2012年7月1日起，在多年的一系列利益攸关方，包括投资者群体和高级的批评的批评之后，这并不是事情。This latest regulation is likely to be just another step on the long journey to a rationalized retirement income system in the U.S., which dates back to the Employee Retirement Income Security Act of 1974. The new rules, which will be enforced by the DoL’s Employee Benefits Security Administration, require plan fiduciaries to ensure that fees are “reasonable.”
达尔巴尔总统兼首席执行官Louis Harvey，总部位于波士顿的金融服务研究和咨询公司，花了很多时间评估雇主界定缴费计划的合理性。他已经看到，由计划供应商准备的披露文件多达300页，充满了不必要的费用，如支票簿封面。“他们所提供的东西没用，”他说。根据哈维的说法，DOL表示它会让雇主时间在部门填充之前习惯新的法规。“
包括许多初创企业的小雇主比较大的公司更有可能拥有高收费401（k）计划。他们缺乏访问大，较低成本，汇总账户的规模。此外，较小的计划通常由股东伊利诺伊州林肯郡Aon Hewitt的外包投资战略主任Winfield evens举行了不同的护理标准。因为他们，“足够好”标准与最好，“他补充道。
多年来，DOL一直致力于努力审判的问题，并且终于遵守谁可以被视为有审慎和忠诚义务的裁决，该部门要求透露姓名的官员。雇主们倾向于信任计划供应商，好像他们是忠诚。但如果他们不是信徒 - 而且股票经纪人仍然不是 - 作为计划提供者，他们能够在销售产品时首先采取财务利益。这令人担忧是金融业最具争议的问题之一，其决议对DOL的重要性最高，是官方的。该部门还致力于创建一个指导，即在与经纪人合作时，小型雇主可以在界定缴费计划中评估费用和间接费用。
自收费披露正式的费用只有18个月，但有一些变化的迹象。例如，oppeNheimer基金已经创造了“我股票”或机构股份，旨在退休计划。（其他基金公司称为R6股。）我股票没有12B-1营销费，费用比为0.50％。“许多计划赞助商不知道180个基点意味着什么，”纽约Oppenheimer的退休营销总监Kathleen Beichert说。符合收费披露规则，她的小组与计划提案国和顾问合作，以获得费用比较的基准计划。注意到遗产计划中有很高的费用，Beichert表示，退休专家顾问之间的行业整合正在朝着正确的方向移动费用。
虽然达巴尔的哈维承认了对小雇主的低成本计划的创造，但麻烦的是，他说，没有出售的计划，这意味着雇主必须知道足以要求较低成本的计划。即使在大型计划市场中，事情也不完全讨厌。“我一直在跨越1000名没有收到好交易的人的计划，”Aon Hewitt的evens说明了。他们倾向于使用共同基金，可以更好地谈判。
芯片卡斯蒂尔，头部黑石在纽约的美国退休集团正在寻求计划顾问之间的竞争，以便为更小的计划带来费用。世界上最大的资产经理公司不为雇主直接提供计划，更愿意通过顾问。“我们看到的大波浪通过收费披露建立的最终会达到市场的小端，”Castille说。“我们在那里赌注。”
据称，没有任何阻碍整体定义捐款模型的进化，从补充储蓄计划到别的东西，evens观察。轮子转身，他说，每一次偶尔，“有法国革命。”退休行业将通过类似费用披露的步骤来到那里，他补充道。