在晚间新闻节目的中间插播广告。一个身材魁梧的中年管道承包商，穿着牛仔裤，带着工具带，大步走向镜头，神情严肃，手里拿着建筑图纸。他说:“如果你想在小企业中取得成功，就要善待你的员工。我很自豪我能为我的人民提供401(k)计划。”
水管工鬼脸。“这些新的法规他们正在华盛顿推动 - 他们不对。我的员工他们会使员工更难获得我们的401（k）的信息。费用和费用将上升。这将使我们更加努力地保留我们的计划。“
照相机将镜头拉近，拍一个特写。承包商沮丧地摇摇头，总结道:“华盛顿。搞砸了我们的401(k)计划。好像小企业还不够难似的。”
欢迎来到金融服务业通过电视和网络发起的运动(他也在那里)SecureFamily.org）和电子邮件，希望令人信服新的信托标准规则美国劳工部于4月14日提出了这一建议。该建议对接受退休储蓄建议的消费者不利，而这些消费者正是打算从该规定中受益的群体。
这项活动，旨在杀死股票交幕和保险销售人员在向财务顾问呈现信托标准时必须遵守信托标准的机会，已经采取了大卫和歌剧的比例。这是因为大多数规则的支持者通常不在营利世界中，并且有很多预算。但是，对于消费者保护的人可能会有好消息：越来越多，更复杂的技术能够减少冲突，对群众的建议较低。
“公司迫切需要提供高质量、客观的建议，”加州森尼维尔(Sunnyvale)在线咨询公司Financial Engines的首席信息官克里斯托弗•琼斯(Christopher Jones)说。该公司被称为金融大师、联合创始人威廉•夏普(William Sharpe)独创的自动建议创意。琼斯解释说:“如果建议是由基于复杂算法、数学和数据的技术产生的，然后由人来提供，那么建议就会变得更具成本效益。”“人们想和某人交谈。”
金融服务业已销售立法者的想法，作为商业发出的承包商，如果不能从共同基金呼叫中心和保险公司等产品如IRAS等产品销售商品，以某种方式将失去建议。
“很多这些论点是令人难以置信的愤世嫉俗的，说你可以给出建议的唯一方式是冲突的建议，”琼斯说。“他们正试图证明一个冲突，破碎的系统。”
“It’s ironic at the very least, because insurance sales have been at the source of a lot of very opaque pricing, very robust fee structures that are completely impenetrable, even to skilled professionals,” notes Robert Dannhauser, head of global capital markets policy at the CFA Institute in New York. “It’s ironic coming from an industry that’s been plagued with transparency issues and honest pricing of the product,” he adds.
信托标准规则旨在修订雇员退休收入保障法(ERISA)在美国，这项综合性的联邦养老金条例于1974年首次通过。现在已经有40多年的历史了，最初的法律并没有预见到从养老金到个人退休计划和401(k)s的运动，数百万的参与者在不知道他们是否收到建议的情况下寻求公正的建议。这是因为保险公司的销售人员、注册代表和股票经纪人已经开始称自己为财务顾问，但在法律上，他们在客户关怀方面还没有达到与注册投资顾问相同的标准。新规定旨在公平竞争。
早期的信托统治于2010年提出并击落。鉴于该法案大多是在国会的共和党反对派中，许多疑问该规则将在第二次迭代中生存。但是，一些观察者认为，即使没有新的规则，金融行业的演变也会确保较少的冲突建议模型最终胜利。这一变化的主要驱动因素，如同许多其他行业，将是技术，那太伟大的损失。“技术即将推出个人咨询空间，并有潜力扩大，并为投资者提供了一定程度的支持和建议，这些投资者对被毫不逊色或更少冲突的投资者，并以他们愿意支付的价格，”Dannhauser解释道。“缺乏政治压力，这就是我期望这是如何发挥出来的。”
“我们将看到一些降低成本的伟大创新。所有的在线模式都提供了合理的投资方式，尤其是对普通投资者，最低投资门槛很低，甚至没有，”Sheryl Garrett说。她观察到，这些市场力量正在压缩费用和佣金，导致它们下降。
越来越受欢迎的robo-advisers使用比金融引擎的有限数量的投资模型定制算法和不要在电话里交流,而不是通过改良和Wealthfront等公司提供在线建议,每个约20亿美元的资产,在一定程度上是由千禧长大的投资者与技术。8月26日，这是时代变化的一个标志贝莱德这家全球最大的资产管理公司透露，已经收购了FutureAdvisor，这是一家管理着约6亿美元资产的在线咨询公司。9月11日Betterment宣布将其零售咨询业务扩展到401(k)市场。
尽管现在还不知道金融服务行业是否会挫败劳工部在咨询领域的努力，但技术有可能迫使一场任何行业都无法阻止的变革。金融引擎公司的琼斯说:“它来了，而且不可避免地会占据主导地位。”
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