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2015年最具影响力的6笔交易

随着交易撮合者将资金投入大型跨境收购,并购活动创下新纪录。

大型、全球性和大胆的交易定义了2015年的交易。在低利率产生的具有深度和流动性的资本市场的支持下,蓝筹公司追逐并关闭了比以往任何时候都多的超大规模跨境工会。

根据Dealogic的数据,截至12月1日,全球宣布的并购交易额达到了创纪录的4.6万亿美元。自2007年以来,总金额从未突破4万亿美元;美国的并购规模首次超过2万亿美元,接近2.3万亿美元。

规模是最重要的,已宣布的交易数量达到了前所未有的100亿美元以上——总共65宗,总价值达1.8万亿美元,超过了2006年上一次并购热潮高峰时创下的48宗的纪录。突破这一门槛的跨境交易数量也创下了纪录:有20笔,总价值5340亿美元,而2014年全年有13笔,总价值2100亿美元。

科技和医疗领域的并购活动占了很大一部分,包括两笔尚未完成的大型并购交易:电脑巨头戴尔(Dell)以657亿美元收购EMC Corp.,以及辉瑞(Pfizer)与制药商艾尔建(Allergan) 1,600亿美元的税收倒置交易,这是史上规模最大的制药企业并购交易。但是繁荣的基础是广泛的,拥有巨额跨境交易的石油和天然气,如等待700亿美元收购英国能源公司英国天然气集团的竞争对手荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)和比利时百威英博宣布最大的酝酿交易时间以1170亿美元收购南非米勒酿酒公司,在伦敦和约翰内斯堡上市的竞争对手。

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如果美国占主导地位的兼并2015年,银行家认为该行动将在未来12个月内转向欧洲,当时公司预计将加速战略计划,以改善经济状况,并继续宽松的货币政策。在欧洲宣布并购活动,中东和非洲的一年至12月1日达到1.06万亿美元,从2014年的$ 1.01亿美元几乎没有变化。亚太交易量达到98.4亿美元,比上一年的27%的兴奋。

大量并购交易的涌现在资本市场创造了一个良性循环,企业可以享受有利的融资利率来出售债券,并为收购提供资金。北美再次领跑:受并购融资创纪录水平的推动,美国债券资本市场交易量增长11%,达到1.9万亿美元的新高。由于波动性引发了对高收益债券和新兴市场债券的抛售,全球DCM交易量从2014年的6.4万亿美元降至5.5万亿美元。

2015年股票资本市场以迅猛的速度开始,西班牙桑坦德银行(Banco Santander)为欧洲有史以来规模最大的加速股票发售定价。但对中国的担忧和大宗商品价格暴跌导致市场波动加剧,打击了下半年市场信心,导致全球首次公开募股(ipo)规模下降30%,至1,840亿美元。

亚博赞助欧冠2015年度并购交易突出了六笔开创性的交易,从亨氏(H.J. Heinz Holding Corp.)以626亿美元收购卡夫食品集团(Kraft Foods Group),到电信前沿通讯(telecom Frontier Communications Corp.)发行66亿美元高收益债券。每一个都显示了抓住机会的重要性。预计2016年市场仍将持续动荡,因此这种能力对于达成交易仍将至关重要。

2015年度最佳交易
  1. Allergan-Pfizer合并给予Pharma A生长注射
  2. 啤酒巨头安海斯-布希英博(Anheuser-Busch InBev)和南非米勒(SABMiller)同意交易,但麻烦不断
  3. 投资者等待戴尔- emc交易获得回报
  4. 投资者对卡夫与亨氏的合并反应冷淡
  5. 桑坦德银行的交易留下了印记
  6. 前沿通讯的债券交易不受高收益投资者的影响