负责监管40万亿美元美国固定收益市场逾四分之一的债券和信贷专家表示：摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）仍是研究领域的第一大公司。
根据1900份调查结果，该行于年将其统治期延长了九年亚博赞助欧冠的2018全美固定收益研究团队，领导着一批与2017年几乎没有变化的提供商。除排名第二的美国银行美林（bankofamerica-Merrill-Lynch）外，前五名中的每一家公司的团队职位数量与去年基本持平，后者从41名提高到46名，与摩根大通的52名分析师排名接近。
调查对象从高收益、投资级、经济和战略三个类别中选出了排名靠前的公司，共有61个投资行业。
摩根大通（JPMorgan）也在经济学和战略领域位居榜首，该公司指出，其研究方法正在发生变化，包括在传统模型的基础上应用定量工具和人工智能。摩根大通发达市场利率、证券化产品和公共财政研究全球主管马修•约佐夫（Matthew Jozoff）表示：“我们已经扩展到更先进的定量方法，包括机器学习，并撰写了一系列固定收益报告，利用这一能力。”。“我们相信这种定量方法是研究增长的真正领域，并将继续为我们的客户提供基于这些技术的见解。”
BofA Merrill Lynch – which unseated JPMorgan for first-place position in the high-yield category – has also embraced machine learning models and data visualization software in its reports, according to Michael Maras, the firm’s head of global credit research, who sees the confluence of technology and regulations like the second Markets in Financial Instruments Directive ushering in a new world for institutional investors and their providers.
马拉斯说：“技术变革、新监管和买方的利润压缩，势必会影响我们客户的研究消费量。”。“面临多方面预算需求的机构投资者将关注较小的研究提供商名单，这些研究提供商将把全球跨资产类别银行与一些提供高质量利基产品的较小研究提供商（即区域/行业专家）结合起来。”亚博赞助欧冠
镜像2017年底部的Fargo，Barclays和Citi在行业专家在过去12个月在固定收入市场的较低波动率降低后的下半年谨慎观看II前五大的研究公司。
“我们认为中央银行一直非常成功的沟通者[定量宽松]退出计划及其潜在的货币政策道路，而主要经济体符合预期，”玛拉斯表示。“良好的货币政策和稳定的全球增长的良好指导已经有助于促进较低的波动环境。”
截至2017年底，由于投资者资金流入强劲以及良好的企业基本面，固定收益市场继续产生良好回报，他表示，这支持了2018年美元走强的共识。但马拉斯补充说，重大变化已经改变了今年下半年的投资格局，包括债券流入放缓以及美国与世界其他国家之间的贸易战。
摩根大通（JPMorgan）美国利率策略主管亚历克斯•罗弗（Alex Roever）表示，迄今为止，市场已经“忽略了大部分政治和贸易噪音”，主要关注已经颁布的政策变化。
他还说：“就仓位而言，短期和短期信贷交易在今年上半年已见成效，因为税制改革和赤字增长提振了美国国债供应，推高了美国利率。”。“我们认为，大多数固定收益行业已重新定价，以反映未来更大的风险，但高收益率可能是个例外。”
Roever的colleauge Jozoff指出，客户担心收益率曲线，该曲线自2007年以来处于最平坦水平，导致一些投资者担心未来的衰退风险。乔佐夫说：“我们预计下半年这条曲线将进一步趋平，不过我们还没有呼吁经济衰退。”。
与此同时，利率基准改革正在为正在转变为新指数的投资者来说，因为LIBOR将作为固定收入市场中的中央基准的投资者产生了一些不确定性。“虽然SOFR” - 美国联邦储备的新书篮替代品 - “推出，市场缓慢地拥抱它，”Roever说。“然而，今年早些时候在Libor-OIS中经历的极端拓宽强调了该指数的持续功能问题。”
玛拉斯说，这种监管环境促使银行重新评估其研究产品和服务。最近向金融数据专业公司出售债券指数平台，如巴克莱（Barclays）在2016年将其指数业务出售给彭博社（Bloomberg），以及洲际交易所（Intercontinental Exchange）去年收购美银美林（BofA Merrill Lynch）的指数平台，都说明了这些合规性和运营成本的上升。
据ROENS表示，银行和经销商将继续仍将继续留在固定收入市场中的监管重点。“这比十年前的系统性更安全，但竞争性是一个更具挑战性的环境。”