在亚太地区,私人市场快回来由于强势的出口环境。
截至6月,管理下的资产在APAC-focused私人股本和风险资本基金已经两个半倍比2018年的水平,超过北美和欧洲的资产增长率在过去的五年里,公司Preqin的数据显示。整个地区的私人资本资产——包括私人债务、房地产、基础设施和自然资源除了体育和VC -也同期翻了一番,主要由风险资本资产激增。
Preqin称,出口环境也更健壮在亚洲比在其他地区,这可能有助于私人股本和风险投资公司从2022年市场低迷反弹快。例如,上海证券交易所和深圳证券交易所-中国两个最大的股票交易所击败全球同行的收益从第一季度首次公开发行(ipo)。
“交易流一直相对较好与其他地区相比,亚太地区的和强大的出口前景的公开市场可能允许私人股本和风险资本恢复得更快,”该报告称。
Preqin的估计,根据风险投资基金预计将提供16%的复合年增长率在亚洲在此期间从2021年到2027年,全球平均水平高于预期的14.6%,北美的预计增长13.8%。亚洲私人债务基金预计将生成一个同期CAGR为9.1%,而在北美全球8.4%和7.8%。
私人股本,另一方面,看起来健壮低于其他地区。这是部分原因是对中国投资者信心疲弱,代表所有私募股权基金总资产的56%集中在亚太地区。
根据这份报告,私募股权基金专注于大中华地区在2022年筹集了总计92亿美元,大大低于2021年的855亿美元。抑制情绪对中国是由该国的经济放缓,人口老龄化,中国和西方地缘政治之间的紧张关系升级。Preqin估计,私募股权基金将生成一个亚太地区的11.6%的复合年增长率从2021年到2027年,表现不佳的全球平均水平的13.5%。
尽管私人股本所面临的障碍,Preqin的报告提供了一个总体积极的私人市场投资亚洲的前景。不过,报告警告说,该地区没有免疫的风险对全球经济构成挑战。“尽管通货膨胀和利率通常在亚太地区更加稳定,较弱的全球市场情绪的负面影响资产价格,市场波动,投资者的信心,”该报告得出结论。“中国刺激经济的努力逐步淘汰其zero-Covid-19政策在2022年末需要时间来实现成一个完整的反弹。”
