公开交易的资产管理公司——和他们的收入报表——已经在过去两年市场过山车,这并不预示着他们在2023年,根据资产管理战略咨询凯西怪癖。
2021年随着市场上涨,资产管理业务也是如此。公共管理者在有机增长,平均基金管理下的资产增加了14%。反过来,分别平均收入和利润增长20% 33%。都达到了历史高位,根据凯西怪癖,回顾了17公开交易的传统和替代资产管理公司在北美与总计17.6万亿美元的资产。
去年是一个不同的故事。同时,股票和债券的价值下降,传统的资产管理公司受到沉重打击。2022年,有机增长下降了1%,平均基金管理下的资产缩水了16%,拖累收入4%,利润下降了6%。
传统的经理应该归咎于向下拉。选择经理繁荣。
大型私人股本公司和其它另类资产管理公司平均资产增长11%,平均收入增长了20%。该集团的利润增长了27%,根据凯西怪癖,德勤旗下。集团的增长是在强劲的融资;亚博赞助欧冠机构投资者对冲基金分配在2022年翻了一倍甚至更多。选择附属公司也成功地扩展到新的市场领域。在其他原因中,私人股本的历史在通货膨胀的环境中表现优于股市。
与此同时,动荡的公开交易的股票和债券市场在2022年推动传统资产管理公司的资产(下降了17%),平均收入(下降了9%),和利润(下降了17%)。
“传统和替代公司之间的分歧在2022年变得更加鲜明。从金融的角度来看,差异显著,无论是收入和利润尽可能多的alt公司强大的流从零售和保险渠道,因投资者寻求收益和超额回报,”凯西怪癖负责人阿曼达·沃尔特斯说。
平均利润率在所有资产经理凯西怪癖研究仍在2021年和2022年的34%。但在去年下半年,企业开始“未能匹配操作费用调整收入下降,加剧了传统经理利润压力,”咨询师说。
员工人数增长在“意外强劲”从2021年到2022年,为8%。但是,传统的经理和另类资产经理有不同的体验。传统的经理人数增加了1%,而选择经理人数增加了14%,据凯西怪癖。
行业同比上升了1%,成本更高的薪酬,通胀相关非薪资支出,紧俏的劳动力市场上,和战略投资新功能和技术。费用也变得不那么灵活。“在过去一段时间的市场下降,管理者能够迅速调整可变薪酬的利润率,以防止严重挤压。在这种环境下,资产管理公司的一系列成本控制措施,包括削减可自由支配的开支,在员工招聘冻结和减少,”凯西怪癖说。
市场的不确定性和波动性进行2022年到2023年,这意味着坏消息对传统经理。尽管去年的相对性能,选择经理也应该小心,斯科特•Gockowski Casey Quirk的高级经理表示。
“鉴于依赖产业的经济市场,我们预计2023年将继续一段时间,资产管理公司将需要仔细考虑他们的投资人才和技术。尤其是选择公司,他们继续投资于企业在2022年的一次很强的步伐,可能面临更大的压力随着顶线压力增加,”Gockowski说。
