布莱恩·希金斯o·弗朗西斯Biondi Jr .)的共同创始人出色的对冲基金国王街资本管理,做了一些采访,尤其是相对于其他行业的巨头。所以当camera-primed希金斯签署了变焦呼吁这个故事与一个通用的《阿凡达》,发现他的谈话中,他是“非常失望”。
“我刮;我把一个很好的,干净的衬衫。我得到了正确的照明。我要做化妆,但(公关公司)认为会有点太做作,”希金斯开玩笑地说。
即使在对冲基金中,国王街历来特别谨慎。当亚博赞助欧冠发表的深入文章对该公司在2012年,他满和希金斯拒绝众多记者的置评请求。当记者偶尔获得国王街的投资者的信件和宣传收益和损失,创始人从来没有和他们说话的记录。
“我们一直想要回报为自己说话,”希金斯说。他和他满总是看到更多的关注公司的负面影响。“我的一个同事将其描述为:早期喷射鲸用钓竿。”
媒体关系策略没有改变多年来,但国王街愿意发展。这种适应性是部分原因不仅存活了近三十年,蓬勃发展,根据投资者和其他人熟悉该公司。
因为希金斯和他满了纽约国王街28年前,对冲基金已经成为世界上最大的国家之一,管理220亿美元的资产。这对投资者取得了187亿美元的净收益从它开始,根据华尔街日报的研究投资。
的共同创始人的接受者亚博赞助欧冠2023终身成就奖,从未设想他们取得了成功。回首过去,他们无法想象没有彼此。
“这可能是第一个清醒的时刻两个人和专业,我们都经历过,”他满说。“这是一个真正的味道如何,周期性的华尔街,它并不总是完美的。”
希金斯将继续在银行工作在接下来的八年,而他满离开的最后两年分析师项目参加哈佛商学院。一段时间后,他最终会加入第一波士顿摩根士丹利房地产基金。
1995年,这两个朋友离开第一波士顿开始——在一个没有窗户的办公室家具——国王街资本管理使用。当时,希金斯的哥哥喜欢戏弄他们通过调用公司“两个人资本。”
但是早期的经验教训和经验的生产性投资哲学。
“我们一直试图成为智力诚实,”希金斯解释道。“在我们职业生涯的早期,人们会说,‘你的动力是什么?”我笑话,会说“偏执和不安全感。杀死你的投资是这种虚张声势的错觉:“我知道所有的答案,”或“我可以击败市场,“那种感觉或者方法。我们总是说,工作是永远做不完,和知识降低风险。”
合伙人也靠在他们的早期训练作为通才,这给了他们信心经常寻找机会在他们之前没有的地方。该公司成为闻名的间谍各资产类别的信贷机遇的能力,最近,超出其对冲基金的根源2017年,推出一个附属抵押品贷款义务业务和进入策略包括房地产和信贷增长。
一个长期投资者经历了国王街的适应性和投机取巧的心态第一手Serri太空,对冲基金和另类投资高级总监横贯加拿大的首都。养老基金经理管理着逾300亿美元资产的加拿大航空公司和其他机构投资者了国王街大约十年了。根据Serri,投资过程和敏捷是保持对冲基金诱人。
“他们是一个价值投资者在一天结束的时候,”他说。“他们注重强调和不良投资。但他们也关注,在交易方面,在组合名称和翻很多。结婚基本要素和交易-一个对冲基金方面真的吸引了我们。”
Serri指出,国王街和太极拳是真正的合作伙伴,彼此参与的问题和建议。双方公开讨论,共同调整策略。太极拳还在国王街的私人债务战略资产类别时五年前开始起飞。
现在,Serri真的喜欢他描述为一个巧妙的利基信贷策略在南欧,国王街运行——一个他说太好了,分享更多细节,因为害怕别人跳。
另一个例子Serri股票:国王街的机会主义信贷投资Covid-19之后。对冲基金公司很快指出大规模债务市场价格混乱当病毒在美国在2020年3月开始迅速蔓延。不到两个月后,太极拳和另一个投资者与国王街来利用它们。“这任务做的非常好,”Serri回忆说。“我们取得了20回报百分比超过12个月,然后回利差开始压缩机会的消失了。“任何慢,交易就不会了。(国王街拒绝评论投资业绩)。
“这都是关于网络和伙伴关系模型建立,“Serri解释道。“他们有几大成熟的投资者,就像我们在电话里可以得到非常快,理解投资论文非常快,非常快和部署资金。这三个点是非常重要的对于一个医生。”
国王街的另一个长期合作伙伴是巴克莱的斯蒂芬·莱辛。作为投资银行的高级关系管理集团董事长,侧重于150年最大的客户,莱辛曾与国王街20多年。他同意Serri国王街的全球网络的有限合伙人和中央银行已经分化,让公司其他人没有宏观视图。
作为一个客户,巴克莱从未与国王街有一个问题。“他们总是以最直接的方式解决,[和]没有惊喜。每天都和他们的行为与完整,”莱辛说。
国王街为投资者带来良好的回报相对于其竞争对手。在2021年,它获得了14.7%在其旗舰基金,自2009年以来的最佳性能和连续第二个两位数的涨幅。
但2022年是一个不同的故事,因为对冲基金经历了金融危机以来最糟糕的一年。信贷基金的类别,如果不是股票多空基金一样严重。但国王街的表现好于其它许多同行:该3.8%,据一位结果。
对冲基金的历史业绩很难。“他们没有输钱,或者没有多少损失在过去,在20多年的记录,这是罕见的在对冲基金世界,“Serri说。
这些观点被约翰·沃尔德伦回荡,高盛(Goldman Sachs)总裁兼首席运营官。
“多年来,我们一直是亲密的合作伙伴和建立在国王街是非凡的,”他说。“他们思想领导仍然是第一流的,该公司做了一个令人印象深刻的工作装配所需的人才是真正的创新信贷投资和资产管理更广泛。”
公司丰富了创业者的成功,在过去的几年二世的年度富豪榜的排名25收入最高的对冲基金经理,基于费用的组合收益和收益的资本。然而,希金斯和他满仍“谦逊和低调,”莱辛,将他们作为朋友。
“他们都是好儿子。他们是好兄弟,好丈夫,好父亲,好朋友,”莱辛补充道。“我看到他们成长,他们都很慈善,参与许多慈善机构,以一种有意义的方式,和他们回馈社区。”
但他理解和支持他的朋友决定下台。
领导什么被广泛认为是世界上最好的对冲基金之一,有近250名员工,是一个强烈的工作。但生活中还有其他的东西——他满说,这是一个很好的时间让他离开,在国王街成功成立一个新的阶段,不需要包括他。
”我想我确实到达了一个点的年龄,我感觉我有更多的责任,我的家庭和我的父母,在你在五十多岁时两个方向。我想花更多的时间,”他满说。
他的日历现在满论约会和其他责任(他还在耶鲁公司投资委员会的成员,例如)。
希金斯和投资者说国王街没有错过了战胜自他满的退休证明——他满的投资实力和影响公司其他领导人。两个创始人信贷员工与公司的成功。
还有另外一个引人注目的去年11月离职。国王街的市场,全球主管贾斯汀Gmelich,从高盛(Goldman Sachs) 2020年加入该公司,离开加入千禧年,成为其新的联席首席投资官。然而,国王街有温和的整体营业额。70多名员工已经在那里工作了至少十年,希金斯。
和最近的表现仍然强劲,面对市场和公司的变化,他补充道。
当然,“这是一个团队的努力。这说明我们如何操作,继续操作,”希金斯说。他和其他人在他们的公司有自豪感建立和保持成功通过不同周期的能力。“这是永远的关键。你能经得起时间的考验吗?”
国王街已经这么久。
“我想我们一起完成了很多,”他满说。“奇异的人这样做,这是一个令人难以置信的事情,我必须告诉你。我们很幸运在一起,真正成为可能。毫无疑问,我们俩在一起为一个非常,非常强大的球队。”
