上周,贝莱德cannonballed风险债务市场伦敦资产管理公司的收购Kreos——而这可能不会是最后一次交易今年世界上最大的资产管理公司做。
基于贝莱德的战略目标和财务状况,高管的姿态,和Kreos最近的交易,分析师预期在不久的将来更多的收购。他们希望贝莱德将评论更多关于其并购野心周三在该公司的投资者。
4月份贝莱德第一季度财报电话会议中,首席财务官马丁小表示,该公司将“无机投资加速增长,我们看到了一个机会和支持我们的战略计划……我们收购哲学关注扩展我们的产品功能和分布范围。”他指出一些例子:eFront延长阿拉丁的整个投资组合覆盖;Aperio规模直接索引;和第一储备“贝莱德丰富能源和基础设施投资为我们的客户。”
贝莱德已表示,它希望其另类投资业务持续增长,其中包括私人股本和信贷、基础设施、房地产和对冲基金。2740亿美元的alt单位已经是世界上最大的之一,凯雷集团(Carlyle Group)的大小大致相同,但远小于KKR,阿波罗和百仕通(Blackstone),每个管理数千亿美元的资产。
Kreos已经承诺56亿美元的资本通过超过750交易自1998年成立以来,贝莱德和不会显著移动针,总共管理着9.09万亿美元的资产。但这笔交易是一个“典范”贝莱德的意愿使小规模收购,给它一个突然出现在一个市场,尤其是像私人信贷增长的市场,根据迈克尔·布朗,KBW股票研究部董事总经理。
如果愿意购买Kreos贝莱德,宇宙的潜在收购目标资产管理——更不用说科技公司——大,根据布朗。这些交易最早将在未来几个季度,他说。
“在2018年到2022年,贝莱德,花了33亿美元全资收购,我们预计公司继续使用并购作为主要手段,扩大选择平台,以及提高其技术产品,“Greggory沃伦说,股票策略师晨星。
私人信贷之外,布朗说他可以看到基础设施和贝莱德的另一个领域达成协议来支持其业务。贝莱德已经管理着440亿美元的股票和债券为客户基础设施资产。
任何技术可以改善贝莱德公司现有产品或给它更好的分布,特别是私人财富管理公司,也可能是一个目标,根据布朗。
沃伦指出,只有百仕通(Blackstone)、KKR和凯雷集团(Carlyle Group)是广泛多样化的产品细分为贝莱德,机构业务后时这是很重要的。
贝莱德”,然而,需要扩大更多的段真正的竞争力,”沃伦说。”,有超过四分之三的行业资产流动的替代市场倾向于去基金超过10亿美元的资产,公司产品低于该水平难以持续进入谈话当资本是由机构部署,所以贝莱德需要记住这一点,因为它看起来有机和及增长。”
贝莱德似乎承认。
贝莱德首席执行官拉里•芬克公司的第一季度财报电话会议中说,“在比赛中,我们必须玩游戏。”作为公司与客户和监管机构在全球范围内,“通过这一切,有一个无机和转型的机会。我们要准备做类似的东西,但我会把它。”
芬克不是唯一执行思考并购资产管理。周一,摩根士丹利(Morgan Stanley)首席执行官詹姆斯•戈尔曼表示他可以看到银行为资产管理公司做交易。
