Payal沙,芝加哥商品交易所集团
乍一看
- 最近的事件引发了投资者从加密本机平台的迁移期货
- 监管期货市场提供了风险转移的连续性和加密行业价格发现
数字资产市场在2021年底飙升的价值和影响。形成了鲜明的对比,2022年是由一系列的市场活动支撑结构性问题迅速蔓延到几乎每一个区域的数字资产行业——和超越。
2022年的市场动荡将记得Terra卢娜及其stablecoin科大的崩溃,后来三个箭头的破产申请资金,“航行者”号,摄氏网络和BlockFi。今年的上限,FTX的失败,包括传染病发生的结果,已经作为一个最大的欺诈的情况下美国金融市场的历史。此外,在今年,比特币价格一致的更低的低点,导致长期熊市情绪。
快进到2023年,我们现在处理一系列重大影响事件驱动通胀几十年来的新高。也许最值得注意的是,在美国加息的步伐抑制了银行的债券投资组合,消灭资本缓冲,将最近的银行失败的签名,Silvergate和硅谷银行。
著名的加密的崩溃之后,公司和蔓延的担忧,cryptocurrency投资决策的起点应该中心风险管理…然后再风险管理。
流动性和价格发现
一次又一次,与底层加密市场的波动,我们看到一个迁移的投资者从更加密原生期货现货平台。我们看见它在2022年11月8日,FTX崩溃后,在芝加哥商品交易所集团Cryptocurrency产品交易记录数字。2023年3月13日,硅谷银行的倒闭,芝加哥商品交易所集团Cryptocurrency期货再次证明了自己的用例,看到他们最好的交易日,超过90500合同(代表超过46亿美元的名义交易)。
来源:芝加哥商品交易所集团
市场监管的价值
不确定和动荡的市场,借款能力和卖空现货加密已经枯竭。因此,期货已经成为会场在哪些机构可以有效地获得短曝光。这强调了监管的期货市场对该行业中所扮演的角色的连续性的风险转移和价格发现。
加密整体市场动荡增加了用例的芝加哥商品交易所集团Cryptocurrency期货和期权的关键原因。首先,我们的监管产品套件继续提供深流动性和价格发现与交易量和持仓量增长。
自从推出比特币期货5年前的2017年,和醚期货早在2021年,芝加哥商品交易所集团是透明的规则,规章和操作控制帮助一直让客户管理cryptocurrency风险对价格快速波动和其他影响事件。
一些久经沙场的功能如动态的断路器来监控重要的价格变动,同时也允许价格发现继续,即使在快速的价格波动。
头寸限制保护消费者免受over-concentrated头寸的风险增加少量的参与者。Cryptocurrency期货现金结算合同和利润率料的波动性和流动性的资产,市场参与者提供更大的可预测性不管价格波动。
监管衍生品交易所,芝加哥商品交易所集团还维护隔离客户账户清算和结算公司的水平。期货委员会商人(fcm)之间充当中介,作为风险缓冲客户和贸易发生的交换。清算所成为所有卖方的买方和所有买家的卖家和担保交易在交易所的清算与结算。
期货和现金对齐
芝加哥商品交易所集团Cryptocurrency期货结算合同每个月的最后一个星期五比特币参考利率或Ether-Dollar引用率。两者都是监管标准下欧洲基准的监管和监督委员会专家。参考利率公布每日下午4点。伦敦时间和来自bitcoin-dollar或ether-dollar事务从六个主要cryptocurrency现货交易所。
随着越来越多的参与者在现货和衍生品市场开始交易,我们看到高度相互关联的生态系统的发展,将发生在期货的价格发现符合现金市场。它可以表示,最近的事件可能会加速机构采用加密的下一波,而不是阻止它。