看似缓慢艰难地回归采用投资协议基于环境、社会和治理(ESG)风险和回报,只有一些世界上最大的投资者是榜样。自1990年代末ABP,世界第二大的养老基金,已经在环境、社会和治理计划从一个领导者可持续房地产投资股东行动主义。总部位于阿姆斯特丹ABP与挪威政府养老基金和加州公共雇员退休系统,设置速度为投资者和资产管理公司。“他们是领袖,”克里斯托弗·戴维斯承认投资者项目主任谷神星,波士顿的非政府组织,谈到ABP。
自2008年以来ABP的环境、社会和治理工作一直由其唯一的经理,APG资产管理、投资ABP的€2610亿(3304亿美元)的资产与五个小荷兰养老基金的另一个€400亿。APG的专门小组9可持续性和治理投资专业人士包括一个在香港,负责这一策略。ABP的环境、社会和治理问题回到1997年,最初建立的法律团队,开始推动荷兰公司改善治理实践。ABP,负责养老金280万公务员和教师,是第一个欧洲基金采取行动后,美国公司如安然公司和世通公司的会计丑闻。
3月下旬在访问ABP和南方APG的阿姆斯特丹办公室,资深作家弗朗西斯丹麦会见了克劳迪娅·克鲁斯APG的可持续性和治理主管。克鲁斯,德国本土研究国际管理和中国在不来梅,德国和中国,然后旅游硕士学位,环境与发展的东方及非洲研究学院在伦敦。在2009年加入APG之前,克鲁斯在伦敦工作,作为一个负责任的投资分析师在买方F + C投资和卖给摩根大通。2008年克鲁斯被任命为一颗冉冉升起的公司治理中心由耶鲁大学管理学院的米尔斯坦公司治理和性能。克鲁斯刚刚回来在巴西参加联合国可持续发展峰会。
的主要焦点是什么APG的可持续性和治理方法?
我们内部管理大约80%的资产,这是起点的原因我们有授权建立一个企业范围内的环境、社会和治理集成策略在所有资产类别。负责任的投资政策的实施有三个目标。第一个是为风险调整后的回报。第二,说明社会责任,第三,我们要为金融市场的完整性。我们的大养老金客户有相同的目标。
如何实现环境、社会和治理在APG的14个主要的资产类别?
我们的投资组合经理密切合作。在某些情况下,与房地产投资,投资组合内的可持续性和治理专业嵌入式组。因为我们有很多不同的投资策略,我们的方法是调整环境、社会和治理,然后找到最合适的方法来集成。没有一刀切。
是怎么做到的呢?
例如,在基本的股票投资组合,使用基于方法,我们在我们的投资组合公司积极参与,并且经常其他投资者,认为需要提高他们的社会,环境和治理实践,经常为了兑现他们的财务策略。在量化股票投资组合中,我们试图找到一个环境、社会和治理绩效与财务指标之间的关系。我们使用专用的,第三方研究供应商找到信号,然后用我们的定量分析数据专业人员内部。
环境、社会和治理原则如何应用于非流动性和其它另类投资组合?
非流动性投资选择两名组委会审批过程,其中一个是在董事会层面,结合一个强制性的法律、风险管理和环境、社会和治理签字。我们确定财务和声誉风险和确定有足够的缓解因素。在选择投资组合对冲基金有具体的实施细则,对什么是可以接受的投资提供明确的指导实践。这同样适用于自然资源和大宗商品。我们背后的驱动力之一,全球房地产可持续发展指标,现在30组管理着超过2万亿美元的房地产资产,340只基金。
你能给一个例子,一个成功的参与投资组合公司吗?
我们关注环境和社会绩效的巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp .)加拿大黄金矿业公司,特别是他们在巴布亚的矿山,新几内亚安全问题。自2009年我们第一次开始与他们合作,该公司成立了一个由董事会层面的社会责任委员会以及添加一个董事会成员有经验在今年早些时候的可持续性问题,并签署自愿安全与人权原则。我们不是唯一的组织与人打交道。
订婚失败时将会发生什么?
沃尔玛已经长期参与的主题。APG在2008年第一次写信给超市公司要求管理遵守联合国全球契约十项原则,涉及人权、环境、反腐败和劳工问题。去年12月APG剥离了超市股份公司,因为该公司不符合国际劳工标准的关系。APG也排除了中石油,世界第二大石油公司,后多次要求公司采取安全措施,以避免潜在的参与实践,侵犯基本人权的行动在苏丹和缅甸。我们目前排除17生产集束炸弹和地雷的公司,包括美国公司洛克希德马丁公司,Alliant Techsystems星期四还是和卡曼公司。
什么是养老基金和资产管理公司的前景采用环境、社会和治理投资原则?
我们看到越来越多的养老基金管理公司致力于集成环境、社会和治理在他们的投资组合。有更多的多样性方法涌现和更大规模的资产驱动它从资产所有者的资产管理公司。它渗透到整个链条。
