后在会计问题和混乱涉嫌性骚扰的前管理员,亚利桑那州公共安全人员退休制度的新领导在过去两年把周围的组织。
国际货币基金组织的新任首席管理员,迈克•汤森德加入了2019年12月,只是之前2020年1月审计发现数据库修改,员工流动率和缺乏书面的政策和程序导致了基金谎报某些投资和升值夸大净公允价值和费用。
汤森在过去的一年半决心提高养老金的资金状况、声誉,和内部会计程序。首席投资官与此同时,他的对手马克马,一直在改变基金分配资产,改善他的团队如何运作。
汤森的第一个项目是旅游国家教育基金选民对导致养老金以降低其短期负债。“持续的透明度和教育是非常重要的,”他告诉亚博赞助欧冠。
他还是建立一个团队:超过一半的PSPRS员工加入后,汤森说。现在基金是把一个新的养老金管理系统和实施一个新的保险精算的融资政策。
“这很像改变你的饮食和锻炼,”汤森说。“短期内改变很容易;难的是持久的改变。”
但在汤森加入了养老保险制度,CIO已经使他自己的一些变化。骏马,在国际货币基金组织自2007年以来,2018年被提升为首席投资官。
“我很高兴看到他命名为CIO,”汤森说。“他所做的与投资团队,所有正确的决策和工作与新受托人的投资委员会。”
骏马的团队采取了一种不同寻常的方式来投资建设,包括贡献率在他们的模型中。
“我们基本上把手术刀的精算模型,“马说二世。“我们想把投资组合波动性贡献率波动。这是罕见的。”
根据骏马,球队拉开保险精算模型来确定发生了什么贡献率当投资有一个糟糕的一年。“你不想建立一个投资组合,创建一个损失如此之大,将导致贡献率改变。”
运动揭示了什么是养老基金可以承担更多的波动性比他们最初认为他们的投资。“这对我们来说是一个很大的惊喜时刻,“马说,并补充说这帮助他的团队意识到他们可以更多的与他们的投资机会。
所以他们被组合,削减11资产类别3:资本增值,包括公共和私人股本的策略;合同收入,包括债券和私人信贷;和多元化战略,旨在拓宽基金的收益来源。
为每个单独的投资决策,团队使用一个图绘制出自信PSPRS投资的预期回报。
根据骏马、投资人员设立了一个2乘2矩阵,有信心在一个轴和预期支出。风险资本投资,例如,会得到一个“高支出,”“信心不足”评级的资产类别的风险。
“这些是有意义的,因为支出是合理的,”马说。“什么没有意义,但很多团队花时间低自信和低支出的想法。就像一个选股:他们通常不会经常正确,和支付时不高。”
CIO持有他的团队负责投资建议他们:员工做出具体预测他们认为投资会有什么样的结果,和基于频率的过程中被证明是正确的。
“这是升高组中的人可能不会积极参与团队讨论但是是正确的,”马说,补充说,它往往是年轻或女员工受益于这个过程。“这是帮助它更平等。”
投资团队也愿意放弃想法,以前将表现良好。在2019年,例如,骏马国际私人股本,他计划增加亚洲基金的分配。
但市场状况改变,投资团队成员,其中三个在中国长大,说,该国进入公开市场看起来似乎不再是“正宗的。“他们最终决定不增加他们的分配资产,至少现在。
PSPRS的战略的一部分是共同投资的投资伙伴。这些投资10至15%的私人计划,和骏马只有想要成长,理想的三年计划的30%。
“上面的溢价,投资者习惯于公开市场正在压缩,因为有更多的投资者,”马说。共同允许机构减少学费,制造更多更高的回报。
PSPRS一直致力于建设一个强大的联合投资合作伙伴的声誉。涉足这些交易,而其他基金项目并不是真的在规模,马说。
“我们得到电话的原因是因为我们的愿意这样做,”他说。
