地缘政治之间的紧张关系,美国和中国,随着投资者对人工智能,近期的兴趣增加需要更多的披露对美国私人投资在中国。
“我们如何处理这个问题的真正投资对我们自己的兴趣?“玛丽安德怀特,Strategic Insight集团的首席发展官问在一个小组讨论在证券交易委员会周四投资者咨询委员会会议。Strategic Insight集团是私人情报公司。
德怀特,前法律总顾问和投资委员会成员德州财政部保管信托有限公司为德克萨斯州管理资金,建议美国证交会重新投资顾问法和想出“一些定义的GP(普通合伙人)不能通过合同废除其受托责任。”,风投公司目前不受1940年法案的某些规定。
“没有透明度,”添加莎拉Bauerle Danzman,印第安纳大学布卢明顿分校的国际研究的副教授。“结束报告豁免对私人市场投资者来说,至少对中国控股,可以实现一些重要的政策目标。”
直到最近,高级主管彼得•哈勒尔国际经济和竞争力的国家安全委员会,私人投资者说,他预计很快将必须披露更多关于技术投资联邦政府。披露可能包括投资的大小等问题,交易对手——和合同规定来阻止中国使用这项技术用于军事目的。
“目前美国政府和美国投资者缺乏足够的信息地位的美国公司在中国的投资和自己造成的风险,”哈勒尔说。
新规则的形式可能是一项行政命令,更多的报告要求或限制,或者两者兼有,一般和风险资本的有限合伙人,根据Bauerle-Danzman。
尽管投资者可能不会关注国家安全问题”,因为他们追求经济回报,“这样的短视会伤害他们,哈勒尔补充道。投资者可能under-appreciating美国对台湾与中国发生冲突的风险,这可能导致中国大型投资者损失征用或美国制裁,”他说。
担心加剧了与俄罗斯最近的经历,导致估计损失1000亿美元的投资者和企业对伊实施制裁后,去年俄罗斯入侵乌克兰。
“很明显,资本市场已经成为地缘政治冲突的前沿,和我们可以有资本关闭并锁在一个国家,如果我们不小心,”Christopher Ailman说,CIO的加州教师退休制度。
但不一定是直接与中国的军事冲突引发美国行动,投资者兴趣的爆炸在AI美国政府高度警惕。
什么可能出错的最近的一个例子是中国人脸识别AI公司SenseTime,据称与中国警察监视中国的维吾尔族人口。
2018年,一些美国风险投资公司投资于SenseTime。但在该公司将在2021年上市,美国政府禁止美国实体买卖公司的证券。SenseTime股票首次公开发行(ipo)以来跌幅超过60%。
风险投资者在SenseTime无力阻止公司的主远离商业应用军事活动,因为他们没有足够的控制公司,说Bauerle Danzman。”,与此同时,流动性风险的本质意味着他们不能轻易或廉价出口事务当业务基本原理开始改变。”
有几个州已经通过法律禁止他们的公共养老基金在中国的投资。和至少一个风投基金,红杉,看着重组基金分离中国投资。
增加信息披露可以提供。政府和公众的能力来跟踪多少投资从美国在中国私人市场,和在什么特定的公司和行业,说Bauerle Danzman。信息将有助于创建更好的政策”,而不是现在我们所拥有的,这是政策制定很多不知情的情况下潜在的问题。”
披露更多信息也使投资者更好地理解这种投资策略所固有的风险,她说。“这将最终为投资者提供更好的保护,减少过度积极的消除。”
