杠杆融资在金融行业的批评人士中名声不好,但玛丽莎·德鲁(Marisa Drew)利用她对这门手艺的掌握,帮助建立了几个商业帝国,并作为女性在睾丸激素驱动的资本市场开创了开创性的职业生涯。去年对49岁的德鲁来说意义重大。她和她在瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)伦敦办公室的团队共同为有线电视运营商Liberty Global以255亿美元收购总部位于英国的Virgin Media提供咨询,她还被任命为欧洲、中东和非洲投资银行业务的联席主管。根据Dealogic的数据,2013年,瑞信在该地区的债务资本市场收入增长了33%,达到3亿美元,保持在第八位。EMEA投资银行总收入增长了5%,达到7.08亿美元。
德鲁拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院(Wharton School of the University of Pennsylvania)的MBA学位,上世纪80年代末,她在早期私募股权公司埃迪和朱利叶斯·特朗普(Eddie and Julius Trump)做过杠杆学学徒投资者由j邦迈克尔·米德供资资助。然后,她试图开始自己的业务,一连串的课外学习中心,但错过了较高的赌注和忙碌的市场速度。“我意识到我想和企业家一起工作,只是我自己,”德鲁说。
为雄心勃勃的电信和媒体公司通过20世纪90年代以愤怒的节奏而筹集资金似乎是一个理想的妥协。在美林林奇委员会纽约办事处举办了一份员工作为杠杆融资的副员工。Merrill于1999年向伦敦送到伦敦,为欧洲开始杠杆金融集团。“When I first moved here, most corporate finance directors were debt-averse and leveraged finance was considered to be an aggressive U.S. method of financing growth,” recalls Drew, who followed her military father to several postings in the U.S. and Europe while growing up. “But nearly every major industry you can think of in the U.S. was built on the back of leverage: oil and gas exploration, supermarkets, mobile telephony, cable television. Where you go wrong is when you justify leverage with business plans that are not robust.”
信贷电信和DOT-COM泡沫开始在一年的抵达的一年内爆发,“事情走了一会儿,”她说。但是,银行家在约翰马龙找到了一个基于科罗拉多州的媒体亿万富翁的一种善良的精神,他们通过自由全球挑选了欧洲的萧条 - 并没有介意借钱。2003年,她还发现了一个新的家庭信用瑞士斯,他们的第一个波士顿投资银行部门帮助扩大了美国的杠杆信封,作为欧洲杠杆融资起源的共同主管。
在过去十年里,Drew已经为总部位于伦敦的Liberty Global筹集了500多亿美元,推动了对欧洲有线电视和互联网供应商的六次收购。Liberty Global联席首席财务官查尔斯•布拉肯(Charles Bracken)表示,她大量的融资活动帮助整个欧洲大陆转向了更为大胆的企业融资选择:“玛丽莎创业时,欧洲还没有高收益市场;现在它几乎和美国一样复杂。”
Drew的其他重要客户还包括:Wind Telecom,一家由埃及大亨纳吉布·萨维里斯(Naguib Sawiris)整合的从意大利到巴基斯坦的移动电话运营商,目前为俄罗斯Vimpel-Com所有;以及英国的千年穹顶。在2000年的庆典之后,这个巨大的圆顶在伦敦东南部泰晤士河的一个转弯处空置了7年。然后,德鲁与洛杉矶演唱会和体育推广公司安舒茨娱乐集团(Anschutz Entertainment Group)合作,后者在其家乡拥有斯台普斯中心(Staples Center)。2006年,她筹集了2.7亿英镑(4.94亿美元),其中大部分来自美国投资者这足以将穹顶改造成一个成功的娱乐场所,现在被称为O2竞技场。“在英国,每个人都坚持认为,人们不可能千里迢迢到格林威治的千禧巨蛋(Millennium Dome)看演唱会,除非是美国人投资者了解AEG的机遇和成功记录,”她表示。
在业余时间,德鲁通过几个组织,包括她担任主席的瑞士信贷银行女性委员会(Women In Banking Committee),争取在未来拥有更多女性同事。她认为,自2008年的冲击以来,宇宙中出现了一种更全面的主人和情人的趋势,她预测,这种变化最终会让这个职业对女性更具吸引力。德鲁认为,从更量化的角度看,欧洲企业正经历从银行融资向债券市场(包括高收益债券)的长期转移。根据Dealogic的数据,2013年,标准普尔(Standard & Poor 's)评级为BB或更低的欧洲投机级债券的发行量跃升了54%,达到1219亿美元,而美国的发行量为2595亿美元。••