当保罗-吉亚玛奥斯卡获奖电影的角色横盘整理声称对黑皮诺的爱品种,引发了巨大的需求,一个不太可能的球员开始转换面积突然从霞多丽葡萄更受欢迎:宏利资产管理,多伦多的机构投资部门宏利金融集团的品酒通常不连接加州葡萄酒国家电影中描述的浪漫与127岁的保险公司,即使是最大的在加拿大,除非也许他们想要挣到足够的钱开办自己的葡萄园。毕竟,作为最大的酿酒葡萄种植者,不是葡萄酒商,宏利产生了闪闪发光的葡萄以及其他农业投资回报率。
宏利,长期投资于商业地产,农田,石油和天然气,私人债务和天伯伦来支持其保险业务,正倾注大量资源,努力为这些资产提供车辆以外的机构投资者和开发新的替代产品。亚博赞助欧冠所有现有的私人市场业务——约占740亿加元(合684亿美元)的资产——汇下了凯文·阿道夫·新宏利资产管理私人市场集团的首席执行官。虽然有些产品,包括石油和天然气,木材,已经提供给第三方,其他人已经仅为宏利本身直到现在。
保险公司希望利用投资者增加兴趣选择和私人资产,可以提供更多元化,加上流动性溢价——持有资产的回报像一片森林,很难购买和出售。
“很少有管理者真正需要这些利基市场赚钱,“沃伦·汤姆森说,CIO的宏利金融和宏利资产管理公司的董事长。“这些听起来像最伟大的机会投资者对于新手,但是它们也可以被流沙。”
首席执行官丹尼尔·克里斯坦森宏利汉考克的自然资源组,包括木材、农业和可再生能源,压力,然而,这需要时间亚慱体育app怎么下载投资者构建投资组合的质量专业资产类别。“投资者需要耐心,因为有有限数量的机会,”他说。“我们必须努力工作来找到那些符合我们的标准。”
达,康涅狄格州凯西怪癖& Associates预计,真正的资产,比如房地产和基础设施将会看到一个大搜索活动激增寻求长期机构投资者,对未上市企业的投资,产生强大的现金流。亚博赞助欧冠实际资产已经代表了大多数新今年搜索顾问——大约14%的预测,从2013年的6%。
宏利资产管理的举动,这也提供了更为传统的投资像股票和债券一样,正值投资者正在寻找更为深奥的α-经风险调整后的回报高于基准的来源。投资者认识到,更多的研究和专业所需的专业知识选择潜在机会,潜在的回报就越大。如果投资者可以识别复杂的地区,他们可以受益的多数可能的买家吓跑缺乏现成的信息。这样的投资成功,决定需要由知识渊博的专家,他们中的一些人有古怪的技巧——至少在投资领域。
宏利不缺乏投资专业人士以不同寻常的工作。公司有250多人在其石油和天然气业务,包括地球物理学家在正面。其木材集团控股在澳大利亚、巴西、加拿大、智利、新西兰和美国,拥有森林,农学家和植物每年4500万棵树。
宏利的农业投资倾斜永久作物——开心果、杏仁和酸果蔓的果实。事实上,该公司的五大生产商之一世界上这些商品。它也投资于行作物如玉米和棉花。行作物,宏利员工购买土地,农民可能灌溉,租赁和赚钱的租金和价格升值。耕地价值飙升在美国在过去的几年里,但不难看出投资者可能回避需要培养一位农民的资产,不仅拥有工商管理硕士学位的投资组合经理冲刷的研究报告。
宏利CIO汤森是舒适的讨论我们需要投资于杏仁和他讨论财务报表。他在多伦多长大,开始他的职业生涯作为一个会计师在安永(Ernst & Young),最初在1987年加入保险公司做税务工作。但他1994年离开多伦多Newcourt信贷集团参与私人融资。在这段时间里他做了交易,如第一个美元私募在以色列,资助十字架以色列高速公路。
2001年,汤姆森回到宏利监督私人投资公司的总帐,当时代表在总共1000亿美元的资产。虽然小,但该公司有一个广泛的替代功能。两年后,当宏利买了约翰·汉考克金融服务,使其成为加拿大最大的保险公司,汤姆森搬到波士顿运行操作相结合。作为交易的一部分,宏利收购了汉考克的木材和农业组织。在2006年他的老板问汤森宏利资产管理运行。也是那年,阿道夫加入,帮助公司建立一个衍生品功能可以对冲风险敞口的可变年金业务。2008年9月雷曼兄弟控股公司申请破产后,保险人开始derisk其资产负债表并实现套期保值计划。
一旦完成了工作,在2012年,宏利添加一些项目组合管理团队在公开市场方面,包括新兴市场债务和全球股市。一年半前,有人问阿道夫·汤森探索公司如何商业化,扩大其资产管理能力为私人资产。阿道夫组装一组和董事会提交了调查结果去年11月。
在金融危机之前,投资者传播他们的另类投资在多个提供者。但这种策略给他们小杠杆公司的时候。宏利相信它可以替代多个经理因为它拥有广泛的产品,能证明其符合客户投资。“投资者发现很多经理没有很多的皮肤在游戏中,“阿道夫说。
总部位于波士顿的克里斯腾森于1992年加入约翰·汉考克。木材适合保险公司如汉考克,他解释说,因为它长时间可以匹配他们的生活的债务政策。汉考克进入业务在1980年代中期大规模集成森林——这大部分的天伯伦公司开始出售财产。一旦发生了巨大的转变,养老基金和其他投资。
克里斯腾森说,木材是许多资产类别之一,曾经禁止投资者但近年来添加重要返回机构投资组合。树,例如,即使在经济衰退期间成长。“我们可以发展我们的库存在衰退和可以等待市场回报,”克里斯腾森说,作为佛瑞斯特工作了15年在缅因州之前加入汉考克。作为最大的天伯伦在澳大利亚和持有人新西兰日志来中国,汉考克继续市场在金融危机之后,而在美国,它紧紧抓住它的库存,只有现在是将木材释放到美国价格很高。
汉考克也为宏利开发可再生能源投资的一般账户的农场和森林,包括生物燃料。浓缩木球燃烧像煤,例如,但被认为是碳中性的。克里斯腾森预计向第三方提供这些类型的投资。
克里斯腾森是一个很大的信徒在直接投资,即使他们需要专业人才。他说,拥有股份在农场和森林提供了一个良好的平衡主要是证券化资产的典型投资者的投资组合。“这并不只是偶然发生的,”他补充道。“你必须知道如何农场,知道如何种植森林。”
投资者还必须知道,当一个受欢迎的电影拒绝梅洛的黑皮诺,也许是时候植物新葡萄。
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