Leave it to Wall Street to come up with a new product that solves the “problem” of longer life spans.主权财富基金，教育禀赋和超高净值的人是长寿衍生品的目标投资者，这些投资者揽满了退休人员的风险将比长期预期持续的预期。
The roots of this nascent market date back to 2006, when small monoline insurance companies such as U.K.-based Lucida (purchased by Legal & General in June 2013) and Paternoster (bought by Goldman Sachs Group in 2011) began taking寿命风险欧洲养老基金通过批量年金收购。这些买断需要一家销售为其全部或某些计划参与者拨出的养老金资产。资产转换为载体，提案国可以将其书籍或卸载到保险公司。
像爱人的大欧洲保险公司和谨慎的诉讼。在2012年养老金风险转移Megadeals涉及基于美国的Verizon Communications and General Motors Co.（分别为75亿美元和29亿美元），该行业需要提高其产能。欧洲和美国的总资产约为4万亿美元，监管义务占其负债的99％，保险公司正在寻求现金200万亿美元的全球资本市场。到目前为止，投资银行Deutsche Bank和SociétéGénérale已加强衍生品产品，旨在抵押于风险登机手（保险公司）和买方（投资者）。双方都需要接近交易。
“这是加入多元化增长组合的理想产品，”太平洋全球顾问的伦敦首席风险和分析官员Guor Coughlan说，美国咨询和专业资产经理养老基金和其他机构。“虽然市场仍然不成熟，但它提供与其他资产类别不同的返回。”
银行使用基于纽瓦克，基于加利福尼亚的风险管理解决方案（RMS）等公司提供的风险模型构建长寿衍生产品。他们已经关闭了十几个这样的交易，但定制的结构可能是艰难的投资者掌握。德意志银行(Deutsche Bank)是focused on creating a path into the capital markets, according to Paul Puleo, global head of pension and insurance risk markets in New York.
In December 2013, Deutsche created longevity experience options, or LEOs, a more standardized product tailored to capital markets participants. Longevity derivatives resemble the older灾难债券或保险联系安全（ILS），市场，哪个包装免受自然灾害的保险。长寿保险衍生品和猫债券之间的关键差异是现在有许多人hedge funds致力于ILS市场。
To date, the purchasers of these derivatives have been life insurers, whose policies offset them, or specialty ILS managers. Although it’s been difficult for capital markets participants to compete with such natural buyers, long-term investors like主权财富基金可能会发现投资组合多样化有吸引力。彼得·纳克达，新泽西州的生活风险和资本市场单位的佩特纳卡达，霍博肯·诺克达·霍佩达表示，超高净值投资者也可能感兴趣。这些产品可以被视为社会良好，因为他们为可能没有足够的现金的人提供保险，纳克达陷阱：富裕的个人通过购买他们现在可以赚钱;在退休人士归结的不太可能的事件中，货币支出可以为有人的老年人提供金融救济。
可能需要时间投资者温暖到长寿的衍生品。迈克尔霍尔是一家与投资咨询公司塔沃森的西雅图顾问，并不认为美国养老金负债足够大，以便在衍生品市场上宣布宣布。“投资银行的结构化产品历史上并不有吸引力，”大厅警告。“凯尔街可能会卖掉这个东西便宜。”•
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