表面上看，投资者对WBI Investments新推出的10只积极管理的交易所交易基金兴趣浓厚，这些基金在8月底上市首日就获得了超过10亿美元的资产。但实际上，总部位于美国新泽西州的资产管理公司Red Bank的新资产规模仅为2亿美元。绝大多数资金流入来自于现有客户将其单独管理的账户转换为ETFS.希望利用其结构的税收效率。
“我们基本上采用了我们在市场上可用的完整的投资组合配置方法——无论是单独管理的账户还是共同基金这些etf的联合投资组合经理、WBI的首席执行官小唐·施赖伯(Don Schreiber Jr.)说。在新etf推出之前，WBI拥有29亿美元的资产。“使用etf的好处是重新设计传统的独立管理账户，我们正在申请这方面的专利。”
这种基金最初的吸引力在于，通过做市商(授权参与者)和ETF保荐人之间的实物交易，创建和赎回这些股票，可以享受税收优惠。WBI在一份客户报告中写道:“由于ETF的股票正在被交换为基础证券——而不是现金——美国国税局不认为这是一件应纳税的事情。”“此外，这些赎回不仅不征税，而且还让ETF发起人有机会处置成本最低的证券，否则，如果不得不出售这些证券，就会产生最大的资本收益。”虽然与共同基金相比，组合基金的税负支出可能会减少，但与其他积极管理基金相比，新WBI基金的收费结构更高。
根据ETF评级和排名网站，WBI收取的年费为资产的1 - 1.08%，而积极管理型ETF的年费平均为0.85%XTF.com．根据投资公司协会(Investment Company Institute)的数据，这与共同基金的平均费率1.4%相比，仍然是很便宜的。一个最近发表的民意调查由etf.com.和总部位于纽约的私人银行Brown Brothers Harriman显示，在接受调查的专注于ETF的金融顾问中，有35%认为费用比率是选择ETF最重要的标准，将费用比率列为选择ETF的第二大重要因素，仅次于ETF策略。
密歇根投资管理公司Portfolio Solutions的创始人理查德·费里(Richard Ferri)表示:“我对任何对积极追踪或指数追踪收取1%或更高费用的ETF都不感兴趣。”该公司管理着13亿美元的客户资产。
WBI的新etf持有股票、债券、etf、交易所交易票据和期权。根据招股说明书，该公司使用所谓的定量计算机筛选技术来寻找具有积极技术趋势和增长前景的投资。该模型在股价低于给定阈值时卖出股票，目的是在股价低于给定阈值时筹集现金股票市场波动上涨。
“除了专有的止损程序，我们还使用期权来对冲头寸，”Schreiber说。“我们的系统基于数学，本质上是量化的，基本上模仿多空对冲基金方法的结果，但没有额外的风险，即我们在多空押注上都可能出错。”
WBI的十个ETF套件结合在一起代表WBI绝对回报平衡加组合的表现。据舍瑞伯氏伯氏伯爵，2000年1月1日至2013年12月31日投资于投资组合，增长率为240万美元，而标准普尔500指数为1,6400万美元。
据介绍，新上市的etf正在与市场上其他108只积极管理的etf竞争XTF.com．WBI基金有一条腿，因为他们在积极管理资产中始于数千万美元。大多数新的ETF在种子资本中的资产100万美元以500万美元推出，只能在葡萄中死亡，太小而无法吸引投资者。
Brown Brothers Harriman调查的基金经理etf.com.美国37%的受访者称，ETF至少需要管理5,000万美元资产，近35%的受访者至少需要1亿美元资产，才会考虑投资。只有21%的受访者表示，他们会考虑持有1,000万美元资产的ETF。
据芝加哥的研究公司晨星的研究公司据芝加哥研究公司的研究公司，积极管理ETF的资产从2008年的2008年达到180亿美元膨胀至180亿美元。虽然迅速增长，但他们占了一小部分的1.7万亿美元的美国ETF行业。应该更多的投资者抓住税收福利，这一比例要扩大 - 即，如果投资者愿意支付那些讨厌的费用。
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