当Ranger Capital Group两年前开始为其机构客户开发一只固定收益基金时，低利率使这家规模30亿美元的资产管理公司对典型的债券投资失去了吸引力。
但在2013年初，Ranger基金的董事们密切关注了在线p2p借贷，这是一种已有十年历史的模式，允许人们通过美国lending Club和Prosper Marketplace等网站直接向个人和企业放贷，蓬勃发展的市场空间及其健康的潜在回报让总部位于达拉斯的Ranger的投资组合经理们兴奋不已，而传统债券则无法做到这一点。
“我们认为技术将改变贷款环境，投资者将获得一个独特的参与机会，”伙伴，现在称为游侠特产收入基金的合作伙伴表示，“比尔卡塞尔说。
随着饥饿机构的帮助，有助于转变点对点贷款这可能是美国小企业和消费者的福音。自2008年信贷危机以来，美国小企业和消费者的借贷能力一直萎缩。但一些市场参与者担心，散户投资者可能会发现自己被排挤出这些表面上的民粹主义平台。另一个问题是，机构投资者多久会离开p2p市场，寻找更好的机亚博赞助欧冠会。
Ranger Specialty Income Fund于2013年11月推出，主要通过Lending Club和Prosper这两个最大的个人对个人(p2p)贷款平台投资于消费者和小企业贷款。这个市场还不够大，不足以服务于庞大的机构投资者基础:总部位于旧金山的Lending Club和Prosper迄今已提供了总计亚博赞助欧冠约65亿美元的贷款。
卡司满赌注将很快改变。在明年第一季度，他希望，专业收入基金将分配七个子类，包括房地产，汽车和传统的硬币贷款，通过美国和国外的12或13个在线平台。到目前为止，该基金已投资约2500万美元;2015年，它的银行业务额外的1.5亿美元到2.5亿美元的机构承诺。
Kassul解释说:“在过去的四个月里，情况发生了180度的大转变，从较小的家族理财室变成了向我们咨询投资的大型机构投资者。”Kassul表示，该基金预计回报率将达到较低的两位数。亚博赞助欧冠“对这些人中的很多人来说，他们的最低投资额度是2500万至5000万美元。”
这与早期的p2p借贷大不相同。Prosper于2005年开业，其首席执行官Aaron Vermut说，当时它有着“占领华尔街的零售到零售风气”。佛蒙特错过了这个令人兴奋的开端。去年，总部位于加州门洛帕克(Menlo Park)的风险投资公司红杉资本(Sequoia Capital)投资2000万美元，接管了这家在线贷款机构的管理。
机构资本在金融危机之后的低迷期间，机构资本在很大程度上避免了同伴贷款，当时利率陷入困境和专业投资者开始狩猎更高的收益率，解释了旧金山的贷款平台的纳米特·阿斯威尔，联合创始人兼首席执行官用于物业投资。
去年推出了Incortyshes的Athwal认为，大型投资者已经改变了这一空间，即它需要一个新名称。“你不能再把它呼叫到同伴的贷款，因为这是一个错误的人，这是误导性的，”他说。“你可以说的是我们为银行创造了更有效的替代品。”
机构资金破灭了贷款平台颠覆信贷格局的梦想吗?阿斯瓦尔不这么认为。他认为，借款者只会受益，尽管他惋惜散户投资者的参与可能会变得更加困难。
哈佛商学院(Harvard Business School)和该校约翰·f·肯尼迪政府学院(John F. Kennedy School of Government)的高级研究员卡伦·米尔斯(Karen Mills)说，无论债权人是谁，个人和小企业都可以期待p2p平台带来更友好的借贷环境。他们非常需要这笔钱:根据7月份的一份工作报告，银行给美国小企业的贷款自2008年以来下降了约20%，而给大公司的贷款则上升了约4%米尔斯共同撰写的文件．
小美元贷款根本不适合银行的盈利，介绍美国小企业管理局前负责人。“贷款100万美元的贷款，赚取100万美元的贷款的成本就是如此。”“所以在这个较低的部分中绝对是一个缺口。”
在线直接贷款平台正在降低许多成本，而这些成本使得银行不再追求小额贷款。例如，Prosper让潜在的借款人和贷款者通过网络表格在大约半小时内完成他们的文书工作。
甚至更重要，而银行长期以来一直依赖信用评分，在线创新者正在将更广泛的借款人信息喂养了算法的算法。“这将如何改变传统银行的方式以及这些新的球员看起来更好的信誉 - ”米尔斯说。
Ranger的Kassul说，他的公司接到了一些银行的电话，这些银行对直接投资贷款或整合一些在线玩家开发的产品感兴趣。10月初，Ranger与总部位于达拉斯的私人股本公司BankCap Partners联手，后者帮助小型银行成长为中型机构。随着它们与Lending Club、总部位于伦敦的Funding Circle等机构建立关系，双方将咨询那些希望让客户在这些平台上获得贷款的银行。
即使银行采用同行对等贷款的做法，机构投资者也只能支持市场，而利率在其他地方保持不及，哈佛大虎博览会估计。亚博赞助欧冠“一个人不想要今天在这里的市场，但明天去了，”她说。“小企业主，再一次，将留下冻结的信誉。”
Prosper的Vermut表示，他的平台旨在实现贷方的多样性。对他来说，理想的组合是第三个零售，三分之一的高净值和一个第三个机构投资者。亚博赞助欧冠但后者 - 作为繁荣的关键资金来源，建造了业务 - 仍占其总资本的50％。
Vermut说，必须改变。“零售[首都]在经济衰退中是贴薄的，”他争辩。“零售是为了建造一个100年的公司所需的东西。”
Italyshares'Athwal希望在未来几年内看到他的平台遏制机构资本。承认这比贷款俱乐部和繁荣更年轻，他希望最终承认大投资者。“你试图在一只手上经营业务并另一方面建立一个愿景，”阿斯沃尔说。“有时这些事情对齐，有时他们不会。”