据知情人士透露，高桥资本管理公司(Highbridge Capital Management)的管理层正在讨论从其商业银行母公司摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)手中回购这家替代投资公司，这将是对冲基金管理公司与大银行之间规模最大的联手。
摩根大通可能同意全部或部分出售管理260亿美元资产的高桥。消息人士称，高桥高管考虑管理层收购已经有一段时间了，与摩根大通的谈判已经进行了至少6个月。
由首席执行官斯科特•卡普尼克(Scott Kapnick)领导的高桥管理团队将需要为这笔交易融资，并可能寻求第三方投资。摩根大通发言人拒绝置评。高桥首席执行官斯科特·卡普尼克没有回复请求置评的电子邮件。
谈判主要集中在该公司186亿美元的信贷业务Highbridge Principal Strategies上，这是卡普尼克2007年从高盛集团(Goldman Sachs Group)挖来后发展起来的信贷和私募市场投资部门。该公司的公开市场对冲基金业务拥有73亿美元的资产。其多策略基金在危机前是高桥的旗舰投资工具，2008年9月时拥有97亿美元，如今由于表现平平和赎回，规模要小得多。
一位投资银行家表示，一家另类投资公司的售价通常为收入的五倍左右，而只做多的资产管理公司的售价为收入的三倍。
总部位于纽约的高桥于1992年由格伦·杜宾和亨利Swieca他们是一起在华盛顿高地(Washington Heights)附近长大的朋友。该公司最初是一家可转换套利管理公司，后来将业务多元化，成为一家多策略基金。2004年，就在可转换套利市场爆发之前，高桥将55%的股份出售给了摩根大通。交易条款从未披露，但据报道，此次收购耗资13亿美元。高桥一直保持着独立的身份和独立的办公室摩根大通资产管理公司该银行的传统投资管理部门。
截至2007年底，摩根大通是全球最大的对冲基金管理公司，资产规模为447亿美元，其中高桥的资产为278亿美元，摩根大通的资产为169亿美元摩根大通资产管理公司，据对冲基金百强排名由亚博赞助欧冠机构投资者的Alpha杂志．这家银行是第二家今年的排名,仅次于布里奇沃特的同事该公司拥有590亿美元的对冲基金资产，其中包括高桥的120亿美元。
2008年的股市崩盘重创了对冲基金，高桥遭受的打击比许多对冲基金都要大。该公司的旗舰多策略基金去年下跌了27%，而HFRI基金加权综合指数则下跌了19%。到2010年初，该公司的总资产已降至186亿美元。2009年，摩根大通收购了剩余45%的股份，首席信息官斯威埃卡离开了该公司，让杜宾担任首席执行官。四年后的2013年7月，杜宾宣布他将辞去首席执行官一职，但他将继续担任董事长。卡普尼克被任命为首席执行官，接替了高桥总裁托德·内乔内，后者此前被视为杜宾的接班人。Builione离职后加入了一家总部位于纽约的私募股权公司KKR．
自从掌管公司以来，卡普尼克一直专注于创建高桥Principal Strategies。该部门推出了一系列新基金，包括4.69亿美元的抵押贷款义务、2014-4年度高桥贷款管理和30多亿美元的专业贷款基金。
与此同时，高桥的流动性对冲基金业务产生了平均回报。其多策略基金的A类股票占16亿美元资产，2013年回报率为6.5%，2012年为9.79%，2011年为- 5.11%，2010年为4%。这些年来，HFRI综合指数的回报率分别为9.13%、6.36%、- 5.25%和10.25%。该股今年表现抢眼，截至10月31日上涨5.38%，而同期指数上涨3%。
2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)是高桥管理层寻求摆脱摩根大通的一个主要动力。该法案所谓的沃尔克规则(Volcker Rule)严格限制了银行在另类投资领域的投资额度。这些限制反过来又使高桥与监管不那么严格的大型资产管理和另类投资公司相比处于竞争劣势。
据一位与卡普尼克谈过这件事的业内同事透露，另一件令他沮丧的事情是，必须用银行股票来补偿员工。在招聘和留住人才方面，不得不使用这种受到更严格监管的实体的货币，使他在与私人持有的对冲基金和成功的公共资产管理公司相比，处于明显的劣势。摩根大通目前的股价约为每股61美元，高于2008年之前的高点。
2009年与现在高桥的另一个关键区别是管理。不仅高桥的领导层发生了变化，摩根大通资产管理公司(J.P. Morgan Asset Management)的高管也发生了变化。詹姆斯•斯特利(James (Jes) Staley)曾在2001年至2009年期间负责摩根大通资产管理业务，他在策划高桥收购案中发挥了重要作用。2009年，他被提拔为该集团投资银行业务的首席执行官，2013年离开了该公司。资产管理业务如今由他的继任者protégé管理，玛丽·卡拉汉·厄多斯．
为了完成管理层收购，高桥需要资金。消息人士称，潜在投资者可能包括J.C. Flowers & Co.董事长克里斯托弗•弗劳尔斯(J. Christopher Flowers)。弗劳尔斯是一家总部位于纽约的私募股权公司，专注于金融服务业;大型投资和咨询公司黑石集团(Blackstone Group)拥有一只专门投资对冲基金业务的基金;马萨诸塞州投资管理精品店所有者Affiliated Managers Group;总部位于旧金山的私募股权公司Hellman & Friedman，以及总部位于波士顿的私募股权公司TA Associates。
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