专门从事零售外汇交易的公司正面临更严格的杠杆限制，并可能面临监管机构更严格的审查，因在1月15日瑞郎大幅升值后，客户损失了数亿美元。在那之后，至少有三家外汇交易公司倒闭，还有一家美国公司需要救助。
商品期货交易委员会(CFTC)委员Sharon Bowen说:“在这个市场上的人没有适用于其他投资者的同样的金融保护。”“做这类押注的人承受损失的能力最低。鲍文认为，散户外汇交易应得到与衍生品交易同样的保护。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)将大部分衍生品交易转移到受监管的交易所。
在瑞士国家银行（SEC）之前，零售外汇一直在享受健康的储存额，从瑞士法郎猛拉的1.20欧元帽，并将货币飙升39％。据波士顿的研究公司AITE集团称，自2007年以来，零售外汇市场一直在稳步增长，当时它在日常营业额上注册了约13.2亿美元。该公司估计，2014年2014年的日常营业额升至41.130亿美元，这一重大收益仍然是整体外汇市场的5.5万亿美元营业额的比较小部分。
零售市场的最大部分在日本，AITE集团估计投资者平均每天平均贸易额为14.5亿美元，约占日本数量宽松计划和总理的日常营业额的35％Shinzo Abe的经济政策，这使日元的价值降低了美国美元和其他货币。日本零售投资者历史悠久的外币携带行业，他们使用低产日元来购买具有更高收益率的外国投资。
“零售市场在很大程度上被波动，简单而简单地驱动，”Aite Group分析师Javier Paz说。“当他们开始趋势或爆发时，价格的频繁变动通常是增加零售活动的触发器。”
机构外汇销售仍主要通过与银行家的电话进行，与之不同的是，零售销售几乎完全在网上进行。
根据2014年Bapi Maitra的研究，Citigroup的全球外汇银行销量全球，全球有400万次零售交易员，主要是男性，平均年龄为35岁。经纪人网站上最大的欧洲盛会，其中35％the market by number of users, followed by Asia, with 24 percent, 13 percent in the Middle East and 8 percent in the U.S. According to Citigroup, the average retail forex account is just $6,600.
SNB危机推动了主要经纪成本，这影响了使用货币市场的机构投资者。亚博赞助欧冠与此同时，在某些外汇配对中处理的较小经纪人的活动已被缩减。“零售FX卷是一个关键的成员，以2万亿美元的现场外汇市场，”Aite Group的PAZ说。“因此，由于零售FX市场[卷]，我们正在修改2015年2015年批准的2015年点EX估计3％。”
One reason figures for customers on American websites are small is that the U.S. has the tightest regulation of retail forex trading in the world, limiting the amount of leverage investors can use to 50-to-1, meaning a $100 investment can buy $5,000 of bets. Meanwhile, investors in the U.K. or New Zealand can invest with 200-to-1 leverage. Since there are no limitations on Americans using foreign websites, which often accept deposits by credit card, U.S. retail investors often place their bets overseas.
散户外汇交易的一个难题是，尽管有证据表明多数投资者都在赔钱，但散户外汇交易越来越受欢迎。根据forexmagnates.在2014年第四季度，只有35%的投资者账户实现了盈利。尽管同样的赔钱模式多年来一直盛行，但花旗集团(Citigroup)援引的一项调查显示，84%的散户投资者认为他们可以赚钱。
If losing money isn’t enough to deter investors, last November six big banks — Bank of America, Citigroup, HSBC, JPMorgan Chase, Royal Bank of Scotland and UBS — were fined a total of $4 billion for a “free-for-all culture” that led to price rigging in currency markets, raising fears that the market might be artificially fixed.
据花旗集团称，全球85%的零售交易是通过仅10家券商完成的，这些券商由于规模较大，对银行的影响力更大。有两种主要类型的零售经纪人:委托人和代理。主要经纪人承担客户交易的另一方并承担风险，而代理经纪人将交易传递给流动性提供者，通常是作为主要经纪人的银行，表面上几乎不承担风险。但这一假设在瑞士法郎危机期间被证明是错误的。
很少有零售平台，在一天的可能性上巨大的举动中的可能性。许多曾经担任欧元或日元的零售投资者将换取瑞士法郎的额度升值，所以一系列被称为止损令的保险，如果瑞士法郎在超过几个基础上将其迁移到它们时，这应该具有有限的损失要点。相反，当法郎以自1971年以来最大的单一货币举措飙升时，没有流动性，没有买家在停止损失点处执行交易，客户账户进入自由落体。
美国第二大零售经纪公司FXCM称，瑞士央行采取行动时，3,000名客户持有10亿美元的欧元/瑞郎多头未平仓头寸，但该公司客户账户中只有8,000万美元的抵押品。结果，该公司发现自己与主要经纪商花旗集团(Citigroup)和德意志银行(Deutsche Bank)之间的“负资产余额”为2.25亿美元。FXCM承认"可能违反了一些资本金监管要求"，并以惊人的10%年利率向Leucadia National Corp.借了3亿美元，期限为两年。
FXCM并不孤单。在危机期间，至少有三名其他零售交易员在危机期间陷入了破产：Alpari英国，基于莫斯科的公司的子公司;全球经纪人NZ，新西兰外汇经销商;和一个叫波士顿素数的U.K.公司。在大银行中，花旗集团据报道，损失了1.5亿美元，德意志银行1亿美元。银行都没有确认损失。
丹麦Saxo Bank曾向零售客户提供有吸引力的杠杆服务，该公司报告称，在瑞士法郎贬值期间，其杠杆客户账户损失了1.07亿美元。根据其年报，该银行2014年上半年利润为2.4亿美元。盛宝的公关主管卡斯珀·埃尔比约恩(Kasper Elbjorn)说，盛宝要求客户偿还损失。而福汇则原谅了90%的客户损失。大多数零售经纪人会原谅那些账户余额为负的客户。
这么多拥有复杂风险管理系统的零售经纪商，怎么会损失这么多呢?Aite公司的帕兹表示，风险管理未能预见到如此重大的举动。他说，对于FXCM等采用代理模式的公司来说，“很多人一进门就说，‘我想换掉我的职位’。”但随后，作为交易的另一方的大宗经纪人，“拒绝为满足客户需求而以优惠价格向公司提供流动性。”福汇管理人士拒绝了置评请求。
主要经纪人的损害要小得多。基于多伦多的Courtney Gibson，Oanda Corp的贸易和定量分析负责人表示，他的货币公司采取更保守的方法来利用，而不是其他地方，在世界任何地方提供最多50至1，而且在某些地方少，such as Japan, where it’s 25-to-1. Oanda has also invested heavily in technology so that its risk management is more robust, Gibson says.
由于Oanda采用了主要方法，它能够在内部解决客户交易，抵消销售令的突出购买，而不是将所有交易转移到第三方进行结算。他说，它必须相对较少地前往外汇市场。虽然它丢失了金钱，但与其他公司相比，损失很小。Oanda告诉客户，即使流动资金提供者因瑞士法郎的移动而改变了引用，它将尊重其交易而不是“保释”价格，因为其他经纪人在做什么。它还原谅客户余额余额。吉布森表示，新客户的数量在1月份飙升了50％，最逃离其他公司。
其他公司的客户并不幸运。“就像我住在外汇奇迪罗世界，”一位投资者在忽略了止损订单后抱怨在线聊天室。“直到（经纪人）努力夺回我的一天，我将致力于我的偷窃。”
有趣的是，尽管许多投资者在危机中丢失了金钱，但零售量没有大幅下降。萨克索银行报告称2月份平均每日交易量为132亿美元，从1月份的138亿美元下降。但萨克索的客户抵押品上涨5.6亿美元至86亿美元，表明投资者兴趣的损失很小。萨克索是筹集抵押品要求的银行之一。
危机中最重要的辐射是努力降低零售杠杆的努力。全国期货协会对瑞士法郎投资的杠杆施加了20至1限制;33-to-1为瑞典克朗，挪威克朗，日元和澳元;墨西哥比索16至1;巴西真实的11-to-1;和俄罗斯卢布的5比1。
与此同时，FXCM和SAXO等经销商对某些货币对提起了保证金要求。“波动性正在上升，并反映风险的潜在增加和保护客户，银行和经纪人必须提高他们的利润，越多，”Saxo Bank的首席财务官Steen Blaafalk在网上Q＆A中表示。
零售客户遭受的损失还可能导致监管机构采取新的努力，以遏制一些人认为最无力承受损失的人所进行的低级投机。
Bart Chilton是一名前CFTC专员，他认为，在公司破产的情况下，应保护客户账户应受到强制保险，例如客户资金的8.9亿美元亏损全球曼氏金融在2011年，或在美国混合投资基金零售公司。
奇尔顿在商品期货交易委员会的民主党继任者鲍恩说，一个三分之二的投资者净亏损的市场不是一个好的模式。她表示:“至少应该有与整个投资行业相同的监管水平。”她列举了涉及执行、透明度以及资本要求的规定。“为什么这个行业应该不受监管，这没有道理。”
Bowen表示，外国平台可提供极端杠杆，这是她的主要关注点。“基本上，你不能竞争底部，这已经成为了，”她说。“在我们的海岸外发生的风险可以回来。”她表示满意，公司现在被迫减少杠杆，并在不稳定的情况下增加了货币市场，没有人知道何时可能发生其他重大举措。
零售公司的高管，如FXCM首席执行官Drew Niv，他表示反对投资者在海外朝海的理由下减少杠杆。但最近的损失可能已经相信，除了一个更保守的方法可能是最聪明的人。•