一年前,当巴克莱将并购作为其新的、精简的投资银行战略的核心时,这家英国公司转向加里·波斯特纳克(Gary Posternack)来领导这项工作。去年7月晋升为全球并购主管,Posternack对自己的角色有着审慎的看法。
这位经验丰富的交易撮合者曾在雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings)工作过13年,他表示:“虽然自我创业以来,这项业务变得更加复杂。”巴克莱银行在2008年危机最严重的时候收购了这家陷入困境的美国银行,“我们不想向客户推销最新和最伟大的捕鼠器,而是希望就他们面临的问题向他们提供诚实的建议。”
48岁的Posternack在其27年的职业生涯中从事了价值5000多亿美元的交易,客户欣赏他脚踏实地的风格。去年,他担任美国能源集团威廉姆斯公司的顾问。以100亿美元收购石油和天然气基础设施提供商Access Midstream Partners,随后以500亿美元收购运营子公司Williams Partners和Access Midstream。威廉姆斯首席执行官艾伦·阿姆斯特朗(Alan Armstrong)指出,他的位于俄克拉荷马州塔尔萨(Tulsa)的公司在过去20年中,在所有重大交易中都使用了雷曼和巴克莱。
阿姆斯特朗谈到波斯特纳克时说:“加里的不同之处在于,他的智慧总是驱动着他的反应。”。“他非常直截了当,说话谨慎,告诉我我需要听的,而不仅仅是我想听的。他可以是一个少言寡语的人,但我已经学会了仔细倾听这些话。”
Posternack跑了半程马拉松,他必须确保巴克莱在其历史重点转向固定收益交易的同时,与华尔街顶级并购银行保持同步。为了应对监管机构要求增加资本和股东需求以提高回报率的压力,该公司正专注于向客户提供建议和承销。Posternack表示:“这将并购置于我们战略的最佳位置,因为它是资本最轻、回报最高的业务。”。
Dealogic报告称,巴克莱去年在全球并购中排名第六,为238宗交易提供咨询,总价值5500亿美元。这比2013年下降了一个百分点,当时该公司为212宗交易提供咨询,总价值4760亿美元。这家总部位于伦敦的银行在2014年的美国并购交易额中排名第六,为4130亿美元,而上一年为3790亿美元,排名第五。
Posternack总是发现交易在智力上令人满意。20世纪80年代中期,这位费城人在哈佛大学获得经济学学位时,敏锐地关注着华尔街第一次大规模并购热潮。“刚毕业时,我就想深入了解推动公司发展的战略问题,我认为银行业是实现这一目标的最佳途径,”Posternack回忆道。他在担任现任职务之前曾领导巴克莱美洲并购业务五年。
1988年,他在纽约Dillon,Read&Co.担任金融分析师。1991年,他搬到伦敦,为这家投资银行建立了一个欧洲并购业务,与最大的参与者进行了正面交锋。TeXNACK在英国工程集团BTR 1993次收购汽车零部件制造商RxordNord公司时斥资近10亿美元,导致交易失误。他解释说:“我们赢得授权完全是因为我们提供了建议。”。“就在那时,我明白了思想的力量。”
1995年,Posternack加入雷曼兄弟,担任其工业部门并购团队的副总裁;两年后,他为美国汽车石油专家Pennzoil辩护,反对总部位于沃斯堡的石油和天然气勘探和生产商联合太平洋资源集团(Union Pacific Resources Group)提出的64亿美元敌意收购。“Pennzoil激发了我对防务工作的兴趣,”Posternack说,他负责管理雷曼新的收购防务业务。
从1998年到2004年,Posternack还领导雷曼兄弟的工业并购集团,当时他开始指导该银行的自然资源并购工作。2005年,他代表雪佛龙公司(Chevron Corp.)以179亿美元收购美国石油公司优尼科公司(Unocal Corp.),这一交易导致美国国会在为期四个月的收购战中阻止了国有企业中国海洋石油总公司(China National Offshore oil Corp.)的竞争报价,这场收购战使华盛顿和北京之间的关系紧张。
巴克莱的并购行动正值全球交易活动蓬勃发展之际,部分原因是活跃投资者的推动。波斯特纳克说:“过去对所谓袭击者的动机持怀疑态度的多头投资者的心态发生了重大转变。”。“现在,只做多头交易的投资者不仅支持这类交易,事实上,他们还积极主动地与活动家接触,鼓励他们煽动特定公司。”
就他而言,波斯特纳克在压力下茁壮成长。他说:“没有什么比成为一个在困难时刻接到客户首席执行官电话的人更值得的了。”。