在桑坦德银行的所有主要市场中，美国是问题最严重的。这家银行在美国的业务规模小，效率低，监管问题众多。“我相信桑坦德可以在美国增值，”执行主席说安娜·博廷说。“我知道我们必须证明这一点。”
该子公司桑坦德控股美国公司（Santander Holdings USA）包括两个部门：总部位于波士顿的桑坦德银行（Santander Bank N.A.），一家前身为主权银行（Sovereign Bancorp）的东北贷款机构，以及总部位于达拉斯的汽车贷款机构桑坦德消费美国控股公司（Santander Consumer USA Holdings，SCUSA）。合并后的实体在2015年上半年的净收入为5.15亿美元，占桑坦德集团全球收益的9%。这些收入大部分来自SCUSA，但该部门专注于次级汽车贷款，与借款人没有直接联系，后者通过汽车经销商安排融资。桑坦德集团（Santander group）首席执行官何塞•安东尼奥•阿尔瓦雷斯（JoséAntonioÁlvarez）表示：“在银行业，你需要培养具有长期关系的忠诚客户。
为了实现这一目标，桑坦德银行（Santander Bank）的存款利率为0.6%，而同业的利率中值为0.2%。截至6月30日，这帮助客户存款增至650亿美元，较上年同期增加30亿美元。这家美国银行决心通过其现金管理平台吸引更多的商业客户。该行希望，这些举措以及削减成本，能在2018年前将有形资产回报率（目前为9.2%，是桑坦德10家主要子公司中最低的一家）提高到11%。
为了在美国实现真正的增长，该行必须解决监管混乱的问题。美国桑坦德控股公司（Santander Holdings USA）在过去两年未能通过美联储（Federal Reserve）的压力测试，即综合资本分析和审查（CCAR）。美联储在3月份一份萎靡不振的报告中痛斥该部门在“治理、内部控制、风险识别和风险管理、管理信息系统以及支持银行控股公司资本规划流程的假设和分析”方面存在缺陷，SCUSA去年向股东派发了5200万美元的股息，尽管由于压力测试失败，SCUSA未经授权派发股息。花旗集团（Citigroup）分析师斯特凡•内迪亚科夫（Stefan Nedialkov）表示：“这是一个巨大的拒绝。”。
为了扭转这一局面，博廷曾多次前往华盛顿，与美联储主席耶伦（Janet Yellen）、负责银行监管的美联储高级董事会成员塔鲁洛（Daniel Tarullo）以及其他监管机构会面。桑坦德预计，明年将连续第三次通过综合资本分析及审查压力测试，但博廷相信，“只要我们取得重大进展”，监管机构不会吊销其美国银行牌照
博廷已经动摇了美国公司的董事会和管理层。今年3月，她任命摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）消费银行业务前主管斯科特•鲍威尔（Scott Powell）为这家美国控股公司的首席执行官。今年7月，托马斯邓顿辞去了SCUSA董事长兼首席执行官的职务，并同意以9.28亿美元的价格将其9.7%的股份出售给桑坦德银行（Banco Santander），后者已经拥有59%的股份。博廷把他换成了马斯特斯他曾是摩根大通（JPMorgan）衍生品的天才，现在经营着金融科技初创企业数字资产控股公司（Digital Asset Holdings）。
桑坦德可以出售盈利的美国第五大汽车金融公司SCUSA，但扭转这家银行的颓势是一个重大挑战。桑坦德在2006年和2008年分两个阶段收购了Sovereign，此前后者因收购而过度扩张，在抵押贷款和消费贷款方面面临越来越大的损失。“我们收购了美国最差的银行，”博廷承认。
该行于2013年更名为桑坦德银行（Santander），但仍缺乏有效竞争的规模。它以847亿美元的资产排名全国第28位，在东北部8个州运营。阿尔瓦雷斯说，三年后，“它仍将是我们在核心市场上唯一的小规模银行业务。”证明桑坦德在美国存在的合理性可能是对博廷最大的考验。