AnaBotín学到了她最大的银行课程 - 被她的父亲解雇EmilioBotín。它发生在1999年，当时唐·埃米利奥即将担心他的担忧，西班牙最大的贷方通过收购Banco Central Hispano。中央Herpano高管抱怨说，Ana，那么只有38岁，已经整理为合并实体的继承人，他们威胁要阻止这笔交易。除非她离开。桑坦德的酋长并不是为了让他的女儿妨碍他生命中最大的交易。他24小时给了她的桌子。
“我的父亲认为，我走了的银行更好，”现在，Botín说，他有多正确，对桑坦德和他的女儿来说。ANA在三年的中断后返回该组织，在14个月前突然死亡时，运行了两家银行的主要子公司的一位突出的工作，然后作为本集团的执行主席。“对我来说，他总是认为他对桑坦德而不是关于他自己和他的家庭或其他个人问题有益，”她说。“这就是我现在思考的方式。”
Botín肯定不会让感情保持她在自己的形象中重新制作桑坦德。在其上面的短期任期中，她加强了银行的资本基础并改革了其管理行列，取代了许多父亲的老卫队，高度被认为从银行内部汲取的高管。她已经回到了轮椅上，并处理Emilio茁壮成长，以通过市场资本化将桑坦德成为欧洲大陆最大的银行，遍布大西洋两侧的运营。她专注于围绕客户忠诚度的有机增长战略，使用她在前一篇帖子中开创的产品，这是一种自信地预测的方法将提供更高的利润。
简而言之，Botín已经比任何人都预期更快，更彻底地将她的邮票放在银行上，将她的地位巩固了她作为全球银行业最强大的女人。“她遇到了地面，一直在申请思想，她显然已经过了很长一段时间了，”高盛集团董事长兼首席执行官劳埃德·普华德说。
在所有这些变化中，有一项始终不变:一种基本的零售和商业银行业务模式，既符合桑坦德银行的传统，也符合后危机时代的监管规范。
Botín表示:“重要的是，我们为大众市场、富裕人群、小企业和企业客户提供了一个简单的零售商业模式。亚博赞助欧冠在最近访问纽约的访谈中，迎接银行美国子公司的顶级管理人员。“我们有一个简单的目标：你可以拥有其他银行，但桑坦德应该是你的首要一个。”
在大多数情况下，由于一些谨慎的安抚，投资者会买入这种策略。Botín的首要任务之一是安抚桑坦德银行的大型投资者贝莱德其中包括Capital Group——在她被任命为该行行长之前，没有征求他们的意见，这让他们感到恼火。2014年9月9日晚，79岁的传奇父亲因心脏病发作去世，当时负责桑坦德银行英国业务的Ana Botín于次日清晨从伦敦飞往马德里;上任数小时后，她就被批准出任该行新任执行董事长。没有人怀疑她是最有能力的候选人，但继任过程暴露出该行董事会对Botín家族的顺从。
总部位于伦敦的Algebris投资公司创始人兼首席执行官Davide Serra说:“如果说桑坦德在过去有什么问题可以做得更好的话，那就是公司治理。”Algebris投资公司是一家规模30亿美元、专注于金融业的对冲基金公司，长期持有桑坦德的股票。“总的来说，安娜为世行带来了新的责任、新鲜血液和新的开始。”
为了开始解决公司治理问题，去年11月，她向15名成员董事会任命了三名非西班牙人，该集团长期以来一直由西班牙金融和商业精英成员主导。与此同时，Botín取代了她父亲的首席执行官javierMarín，然后是CFOJoséAntonioÁlvarez;她将JoséGarcíaStera命名为JoséArcíaContera，然后是全球批发银行业，作为新的首席财务官。两者都受到投资者和分析师的尊重，作为直射者，他们很快回应股东问题，并清楚地解释银行问题和战略。营业额没有在总部停留。Botín推动了巴西的Santander的子公司的高级管理变化，U.K.和美国，加速了旨在增加跨销售和提高成本效率的新政策。
争取大股东是她实现下一个大目标的关键:巩固桑坦德银行的资本状况。在她父亲任职期间，银行坚决否认存在资金短缺的问题，Botín在1月8日一夜之间通过股票发售筹集了75亿欧元(合85亿美元)。该交易将该银行的巴塞尔协议III一级普通资本充足率提升至9.8%，与西班牙Banco Bilbao Vizcaya Argentaria、意大利联合信贷银行(UniCredit)和法国银行等同业的比率基本一致法国巴黎银行(BNP Paribas)。
布兰克费恩表示:“这是市场的认可。”布兰克费恩的公司与瑞银共同安排了此次交易。桑坦德银行以每股6.18欧元的价格出售了12亿股股票，较前一天的收盘价有10%的折扣。第二天恢复交易时，该股票下跌了10%。该股进一步走软，10月20日收于5.03欧元。
桑坦德的高管说，保留的利润和成本节省可以涵盖任何进一步的监管资本需求。他们还指出，他们与一个相对较小的投资银行部件运行零售和商业实体，因此没有德国银行或巴克莱的风险相关资本要求。
Botín已经抛弃了争夺诉讼的争议用来支付大多数股息，这是一个允许她的家庭维持银行控制的策略，尽管拥有不到其股份的2％。船员在零售投资者中受欢迎，占桑坦德股票的45％，因为他们收到了0.60欧元的高纸股息;他们的忠诚度确保EmilioBotín可以任命三个董事会成员。但是现金是机构投资者的王，并签署了他们的控亚博赞助欧冠股。他们很高兴ANABotín已畅销廉价股息的实践和内容，价值近4％。“这仍然使它成为全球的顶部产量之一，所以没有什么可以抱怨的，”塞拉说。
所有这些举措都证明了这一点在伦敦曾经9月份的投资者日大会进行了帷幕，其中Botín宣布她无意追求她父亲的狂热的收购步伐。相反，她专注于忠诚度计划 - 被称为123账户 - 她在桑坦德的Banesto子公司在西班牙举行的同时首次推出，然后在Santander英国有效地使用。
桑坦德集团在全球拥有11700万客户，但只有1220万美元考虑到“忠诚的客户”，谁将其成为主银行。到2018年，123个计划旨在通过向客户提供储蓄和现行账目的利率3％的利率增加480万零售队伍，并为其储蓄和现行账户提供3％的利率，并享用桑坦德股来报名参加额外的费用，收费产品资产管理和信用卡。桑坦德预计该计划于2018年将在额外的收入中产生30亿欧元。“这是一种可靠的战略，”塞拉说。“桑坦德历史上一直非常擅长销售个别产品。随着123种方法，更多的注意力被支付给交叉销售。这应该增加银行的盈利能力。“
尽管如此，这家机构依然存在问题Botín的父亲从一个西班牙省级实体转型为资产1.3万亿欧元、市值720亿欧元的全球巨头。“挑战与机遇大致平衡，”花旗集团驻伦敦的分析师斯特凡•内迪拉科夫说。
最大的挑战是经济衰退巴西，一个占桑坦德的五分之一的市场。高管和分析师主要责备巴西以来桑坦德自年届股票价格下跌21.8％，而欧元斯科克克斯银行指数上涨1.26％。桑坦德实际上在今年上半年的上半年将巴西净收入增长了32.8％，归功于收购巴西工资贷款人和紧张的成本控制，但分析师预计该国的深度衰退最终会遭受收益。“我们的股票已成为巴西的代理，因为它是该国最具流动剧之一，”Álvarez说。
桑坦德银行在其他主要市场也面临压力。在经历了5年的深度衰退后，西班牙经济终于恢复了增长，但贷款增长一直很低，银行间的激烈竞争也在挤压利润率。与此同时，政治风险正在上升。今年9月，加泰罗尼亚选民强烈支持该国东北部地区独立的主张。12月的全国大选可能会催生一个不稳定的联合政府，这个联合政府无法维持现任总理马里亚诺·拉霍伊(Mariano Rajoy)领导的保守政府的经济改革。
在美国，桑坦德银行的银行子公司很可能在2016年连续第三年未能通过压力测试，其汽车消费金融部门因未经授权支付股息而引起监管机构的愤怒。Álvarez表示:“这个问题正在影响我们的声誉。”Botín对挑战直言不讳:“人们质疑桑坦德银行在美国的生存能力。”美国是桑坦德的薄弱环节”)。
可以肯定的是，桑坦德银行并不是一家陷入困境的银行。与大西洋两岸的许多其他跨国巨头不同，它从不需要政府救助。在全球金融危机之后，它也没有出现一年的亏损。2014年，桑坦德银行的净利润为58.2亿欧元，比上一年的41.8亿欧元增长了39.2%。今年上半年的净利润增长了24.3%，达到34.3亿欧元。
尽管Emilio Botín热衷于创建一家全球巨头，但他知道什么时候该做好准备。1986年成为董事长后，他花了近750亿美元在欧洲和美洲进行收购。桑坦德银行的红色标识在41个国家吸引了1亿多名客户。这一增长的主要推动力是西班牙的建筑业繁荣:1995年至2009年间，房地产贷款每年增长27%。
在Don Emilio下，Santander也比同行处理不可避免的胸围更快地移动。在过去五年的生命中，他落下了银行资产负债表的650亿欧元，主要是写下坏西班牙房地产贷款。他还在哥伦比亚抛弃了该银行的子公司，并在桑坦德的资产管理业务中售出了50％的股份，该业管理额为15.4亿欧元，私募股权公司Warburg Pincus和Altant大约10.3亿欧元。（他们后来将业务与Unicredit的先锋投资子公司合并，Santander持有合并实体的三分之一的股份。）
如今，桑坦德面临着一家完全新的银行业，由金融危机重塑。“在危机之前返回盈利能力水平是不可能的，”CFOGarcíaStera说。银行在危机前的有形股权的回报悬停在危机前约20％，但新的监管要求意味着这些天必须持有超过两倍的资本。较慢的经济增长和较低的利率进一步侵蚀盈利能力，并在2015年上半年逐渐降至11.5％，而BBVA的11.15％，在BNP Paribas的12.86％。桑坦德的目标是到2018年将该数字提高到13％。
AnaBotín是迈向桑坦德的第四代她的家庭，而第一个没有名叫Emilio。她赢得了在多年的准备工作中解决银行最高工作的信心 - 以及一些痛苦的挫折。六个孩子的年长，她出生于1960年，在桑坦德，坎德兰港，马德里北部210英里，银行成立于1857年。她参加了当地天主教学校。作为一名少年，她从西班牙最伟大的高尔夫球手中拍摄了私人课程，举行了Ballesteros。她继续成为国家初级高尔夫冠军两次，她的妹妹，卡门，结婚的炮击。“我喜欢高尔夫，她喜欢高尔夫球手，”Quips Ana。她于1981年从Bryn Mawr College毕业，在郊区费城毕业，经济学学位和流利程度为五种语言：西班牙语，法国，意大利语，德语和英语。
然后Botín在马德里和纽约的J.P. Morgan＆Co.的财政部和拉丁美洲部门工作了七年。沿着她嫁给了安达卢西亚贵族和财务顾问，吉列尔莫莫斯，她有三个儿子。虽然儿童在金融中工作，但没有人在桑坦德雇用。（她最小的兄弟，哈维尔，坐在董事会上。）Botín非常私密地讨论她的家人，但嘲笑的建议是，当桑坦德的Dynastic演替介绍时，她拖延了：“这种情况发生的机会将很小。”
Ana于1988年加入桑坦德。她的名字和野心放心，迅速崛起，但她面临着她的挫折份额。到1991年，她是桑坦德的批发和投资银行公寓的首席执行官，Banco Santander de Negocios。该单位从未成为一个主要的投资银行部队，但它为阿根廷，巴西，智利和墨西哥奠定了桑坦德·零售银行扩张的基础。她试图在1997年1997年的金融危机之后在亚洲建立股权业务，于1998年突然被遗弃。追求桑坦德·收购Banco Central Hispano和EmilioBotín选择他的银行。“我真的不认为我会回来的，”她说，当时回忆起她的震惊。
在接下来的三年里，她创办了一家技术咨询公司，并管理了一家小型私募股权基金。2002年，她重新加入桑坦德银行，担任巴内斯托银行的执行主席，巴内斯托银行当时是西班牙第四大银行的一个独立子公司。(该公司将于2012年被集团收购。)
2003年，Botín推出了Cuenta 123，这是一个忠诚计划账户，可以作为她今天在集团内推出的一个模式。她还把信息技术变成了一个关键的竞争优势。2004年，Banesto推出了Partenón平台，该平台提供了深入的客户资料，帮助客户服务和交叉销售产品。接下来是阿尔罕布拉平台。两人最终都在桑坦德集团任职。在Botín的八年任期内，班斯托创造了创纪录的利润;当经济衰退来袭时，它在其他银行之前削减了成本和贷款。
2010年，Botín被聘为桑坦德银行英国分行首席执行官。2004年，她的父亲收购了艾比国民银行(Abbey National)，在英国建立了滩头阵地。艾比国民银行是一家长期从事抵押贷款业务的银行，在向商业和投资银行业务扩张时陷入了困境。他通过收购另外两家抵押贷款公司，Alliance & Leicester和Bradford & Bingley，扩大了特许经营权。但在英国，J.D. Power and Associates的客户服务评分中，艾比一直是最差的。Botín表示:“我们收购了一些状况非常糟糕的银行。
她通过从贝内斯托引进123计划加强了银行的零售业务。去年，四人中有一人转换了活期账户，这是英国零售银行业的基石——一个支票账户，转移到了桑坦德银行。在2012年推出123产品后的两年内，该行还将其对中小企业的贷款增加了50%，使其市场份额达到12%。”123计划似乎已经成功地推动了英国市场份额的增长，”BelnBank银行驻伦敦分析师Nick Anderson说。桑坦德英国公司（Santander UK）也是该集团利润的最大贡献者，去年创造了21%的净利润。
领导班内斯托和桑坦德英国公司的经历塑造了波廷的观念，即她希望公司中心和子公司之间的关系发生变化。首先，她在9月份的投资者日宣布，子公司上市“不再是优先事项”。她的父亲在巴西桑坦德银行（Banco Santander Brasil）股价高时在当地市场进行部分分拆，股价下跌时回购股票，从而获得了更高的经销商声誉。但由于这些策略，桑坦德银行越来越被视为与投资者作对——或者更糟，倾向于资本收益而非基础业务。新政策意味着无限期搁置桑坦德英国公司的首次公开募股。斯蒂芬·琼斯（Stephen Jones）于2011年加入该行，担任首席财务官，帮助其为上市做准备。由于这一转变，他于10月辞职。”“仅仅为了筹集新资本而出售好企业的股票是没有意义的，”首席执行官阿尔瓦雷斯说毕竟，我们可以直接进入资本市场。”
Botín强调，已经在当地股市上市的5家子公司——阿根廷、巴西、智利、墨西哥和秘鲁——将保留上市，这是一些国家监管机构的要求。
另一个课程从她的Stint中吸引了她的Stint，因为桑坦德英国负责人需要更多的地方决策。“在U.K.我们从90份储蓄产品到六个，从25个当前账户到三个，”她说。现在，她正在推动当地子公司，他们自己介绍新的应用程序，从Apple在U.k.“如果它运作良好，那么也许在其他地方与我们的银行分享，”她说。
除了施加自己的策略外，Botín从父亲那里带来了众多不同的管理风格。在他的最后几年里，唐艾里奥选择专注于他遵循深度的几个问题。西班牙房地产是一个：他在每个西班牙城市都有大部分时间访问分支机构，与当地开发人员谈论贷款大约100万欧元，委托更广泛的重量问题给他的高级管理人员。在社交方面，他觉得西班牙皇家和贵族，总理和该国的企业酋长享有最舒适的兴趣爱好。午餐时间经常在Santander的现代化，校园式总部位于马德里郊区的Boadilla del Monte的高尔夫球场。
AnaBotín是一名实践经理，表现得比主席更像是首席执行官，并将首席执行官Álvarez留给合唱团，实施她的战略。“他更专注于内部，我更专注于外部，处理战略和外部人员，”她说。
Botín比她的父亲更国际化。她列举了美国前国务卿赖斯(Condoleezza Rice)、英国首相卡梅伦(David Cameron)和墨西哥亿万富翁卡洛斯•斯利姆在她亲密的朋友中。“她对金融和技术创新深感了解，”前美国国务院劳伦斯·萨默斯说，这是一个好朋友。“她也知道繁荣，大银行将不得不比过去移动得多。”
但如果桑坦德的主要市场陷入困扰，则更快的管理步伐几乎没有利用。点的案例是巴西。
2007年，荷兰银行通过收购Banco Real进入该国，后者是710亿欧元财团收购荷兰银行的一部分。对于Botín来说，这笔交易是一个天才之举:他迅速将意大利Antonveneta银行转手给Banca Monte dei Paschi di Siena银行，从而支付了桑坦德银行承担的大部分成本。最终，只有桑坦德银行从荷兰银行的交易中获益。财团的另外两家成员银行——英国苏格兰皇家银行和荷兰-比利时银行富通银行——严重透支，需要政府大规模救助。
与此同时，正如唐·埃米利奥(Don Emilio)预测的那样，桑坦德巴西银行(Santander Brasil)——更名为雷亚尔银行(Banco Real)——在2012年成为集团最大的利润中心。它是该国资产规模第三大的私人银行，仅次于Itaú Unibanco和Banco Bradesco。如今，母公司拥有该部门75%的股份，并在2014年收购了一些少数股东的股份。
但最近桑坦德银行巴西分行已成为投资者关注的焦点。巴西政府预计该国经济今年将收缩2.5%。总统迪尔玛•罗塞夫由于普通石油公司，她曾经向椅子举办的宠物公司，则争取对弹劾的需求。截至10月21日，今年的美元兑美元汇率下跌了31％，截至今年10月21日，美元兑美元汇率下降了31％。“我们的股票和真实之间的相关性非常高，”莱佛士·莱娃Álvarez“
考虑到这一背景，2015年上半年巴西业务表现惊人地好，占集团净收入的20%。不良贷款率仅比第一季度上升了23个基点，达到贷款总额的5.13%。
尽管如此，Botín决定将自己的首席执行官Sergio Rial命名为9月份的Sandander Brasil，取代了自2013年4月以来才能占据了耶稣Zabalza。预计RIA大会继续将投资组合从风险较大，无抵押消费贷款转移走向更多的企业贷款。“这就是为什么他们能够保持不良贷款的原因，伦敦·伯恩斯坦·伯恩斯坦＆Co.”的伦敦分析师Johan De Mulder说：“迟早或以后巴西的宏观局面将赶上桑坦德。”
为了应对压力，该银行正在降低成本。尽管巴西工资与通胀挂钩，但桑坦德银行今年仍打算维持支出持平。预计巴西通胀率将达到9.5%。桑坦德银行预计，西班牙经济在2017年之前不会恢复显著增长。Botín表示:“重要的是，我们要专注于基础业务。”
占桑坦德收入的16％的西班牙，也称为银行股价。“我们的问题主要与政治不确定性有关，”CFOGarcíaStera说。
由于选举定于12月举行，最大的不确定性是政府经济改革能否继续存在，包括增加劳动力流动性、削减支出和对私人投资的税收激励。紧缩措施降低了拉霍伊的人民党的支持率，此前竞选活动中的融资丑闻曝光也是如此。左翼新贵党波德莫斯（Podemos）去年在民调中大涨，但在最近的调查中下降到14%，原因是担心一旦掌权会出现希腊式的危机。人民党和中间偏左的西班牙社会主义工人党最近获得了支持，两人的支持率都超过了20%。
政治博客Politikon的编辑Pablo Simón预测:“议会将会四分五裂，没有绝对多数。”一个可能的结果是拉霍伊的保守派人民党和新的中间派政党Ciudadanos结成联盟。巴塞罗那IESE商学院经济学教授Javier Díaz-Giménez表示:“但这并不能保证现有的改革会被进一步推进，甚至会继续下去。”
西班牙已成为欧元区的明星表演者迟到，今年的速度增长3.1％，这是19人货币俱乐部的两倍以上的费率预测。但西班牙的GDP仍然低于七年前崩溃的4％，而希腊仅超过其22.5％的失业率。
零售借贷仍然很低。新抵押贷款不足以补偿现有抵押贷款的摊销。预计今年汽车销量将突破100万辆，但远低于2006年163万辆的峰值。因此，企业贷款看起来更有吸引力。大多数企业贷款的期限只有2到3年，而且该行业的复苏速度快于家庭，但银行之间的竞争是残酷的。自2014年10月以来，企业贷款息差已下降至多120个基点，至2个百分点，几乎没有迹象表明这一息差已回到更为正常的水平。“在这方面，我可能是西班牙最悲观的银行家，”该公司首席执行官Álvarez表示。“我只能说，最糟糕的已经过去了。”
然而，即使利润率压力下降，也可能还不够。安联全球投资者(Allianz Global Investors)驻法兰克福的分析师威廉•海因里希斯(Wilhelm Heinrichs)表示:“贷款必须开始增长，但我对此持怀疑态度。”安联全球投资者的4460亿欧元资产包括桑坦德银行的控股。“大公司不再像过去那样依赖银行，因为它们可以直接进入资本市场。”
由于西班牙信贷强劲复苏仍需几年时间，桑坦德银行正试图利用收费机会。桑坦德银行(Santander)和CaixaBank是市场领先者，佣金收入占营收的26%，但仍有增长空间。去年，西班牙银行对资产管理产品收取的平均费用为86个基点，低于意大利银行收取的115个基点。
提高手续费收入是桑坦德银行123个账户的主要目标。根据该计划，西班牙经常账户持有人的结余利息最高可达3%，如果他们购买信用卡、个人或企业贷款、保险或养老金产品等其他金融产品，就可获得桑坦德银行的股票。例如，一位贷款3万欧元的客户会得到30股股票。
桑坦德银行在西班牙拥有1260万客户，今年5月它在西班牙推出了123概念。截至9月底，新开户客户已达50万户;其中36.5万是现有客户，13.5万是从其他银行转账过来的。
桑坦德银行位于马德里萨拉曼卡区塞拉诺街(Calle Serrano)的分行，距离普拉多博物馆(Prado museum)仅几步之遥，对这123个账户来说应该是一块沃地。该地区的居民和企业都很富裕，精通技术，经常使用银行服务。然而，顾客似乎并不热心。分行的4000名客户中，只有10%注册了123个账户。分行员工表示，许多客户在其他地方的主要银行获得了抵押贷款或商业贷款，将不得不支付费用，将这些贷款转移给桑坦德银行。
为了吸引客户加入123计划，分行使用的软件可以根据客户的账户规模和选择的金融产品，快速计算出能赚多少现金和股票。阿尔罕布拉平台的升级版根据客户的收入量身定制了金融产品。例如，根据收入和评分决定的信用限额，有五种不同的信用卡可供使用。
据首席执行官Álvarez表示，西班牙的123个账户在2015年将损失约3000万欧元，并在明年实现盈亏平衡:“之后我们预计将大幅增加忠诚客户的数量，并赚更多的钱。”
除了123个计划的跨销售外，桑坦德均专注于更高的成本效率，作为主要盈利能力的主要原因。该银行已经拥有西班牙最低的收入比例之一：47％。“他们在他们运作的地方运行一艘紧张的船，所以我不确定他们还有更多的空间来削减成本，”伯恩斯坦的De Mulder说。
但桑坦德银行坚称，它已经确定了30亿欧元的年度成本，可以在2018年之前去除，这将使成本收入比降低到45%。削减的最大目标是发达市场的分支机构。在西班牙，桑坦德银行在2008年至2014年间减少了30%的分行数量。但根据欧洲央行(European Central Bank)的数据，2013年西班牙每家分行的人口密度仍是欧洲国家中最低的，为1250人。(欧元区的平均水平为2250欧元。)
数字化将是提高成本效益的另一个重要因素。桑坦德银行预测，到2018年，通过互联网销售的金融产品将增加一倍，占银行总销售额的30%。
Botín誓言，任何神圣的牛都不会受到效率驱动的保护。这甚至包括博阿迪拉总部的高尔夫球场，她父亲曾在那里度过许多愉快的午餐时光。她计划邀请外部公司支付环保费用，帮助支付每年200万欧元的维护费用。Botín表示:“或许我们无法让高尔夫球场像银行其他业务一样盈利。”但它至少应该做到盈亏平衡。”•