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日本瑞穗(Mizuho)希望在美国市场保持增长

由于购买RBS的一本大型书籍,该银行已加强其债务和股权承保业务。

当一些外国银行削减在美国的投资银行业务时,Mizuho金融集团决心扩大其在美国的足迹。

瑞穗是日本资产规模第二大的银行,自今年早些时候斥资32亿美元从苏格兰皇家银行(Royal bank of Scotland)收购360亿美元的北美企业贷款以来,已经取得了重大进展。这家日本银行通过这笔交易获得了70多家企业客户,并将其在美国的企业贷款规模扩大了50%。更重要的是,此次收购所建立的企业关系,使瑞穗今年迄今已将其美国债券和股票承销业务增加了至少四分之一。

Mizuho领导或联合领导了三大交易,包括210亿美元的债券提供阿特维斯将为其收购同行制药商艾尔建提供资金3月。(收购方随后采用了爱力根的名字。)据数据提供商Dealogic的数据,截至10月中旬,该行今年在承销美国投资级债券方面排名第12位,高于去年的第16位;在此期间,该行牵头或联合牵头了88笔交易,总价值达1,530亿美元。该公司在高收益债券领域的排名从去年的第47位上升至第23位,此前该公司参与的交易数量增加了两倍多,达到25笔。瑞穗在股票资本市场交易承销方面也排名第15位,去年一笔交易也没有完成,2013年仅排在第51位。

它有助于Mizuho在美国市场炙手可热的时候正在扩大。根据Dealogic的,投资级债券发行在至少十年内以最强的步伐运行,至少十年的速度增加了3%,​​达到了2.2万亿美元。

瑞穗证券和投资银行美洲业务主管、荷兰银行(ABN AMRO)北美部门前固定收益主管约翰•库杜尼斯(John Koudounis)表示:“许多银行正在撤出美国,人们正在寻找其他对手方。”瑞穗计划向美国的资产管理和零售银行业务扩张,他补充说,“随着美元的强势,美国零售银行业务可能会被证明是有吸引力的。”

Mizuho不会排除进一步的美国收购或伙伴关系。“我们一直看一切,”Koudounis说。

美国为Mizuho和其他主要的日本银行提供了一个有吸引力的机会。三菱UFJ金融集团该公司已表示,可能收购一家美国资产管理公司,并小规模收购美国零售银行业。瑞银在4月聘请前瑞银高管Stephen Cummings担任其美国业务的首席执行官,成为首位非日本人。瑞银持有摩根士丹利22%的股权,并完全控制旧金山的联合银行。

由于日本国内经济增长持续放缓、净息差不断缩小,日本银行迫切希望增加海外收入,而经济相对强劲的美国仍是一个有吸引力的目标。

然而,一些分析师表示,Mizuho的美国扩张可能是弊病的。欧洲竞争对手如巴克莱等,瑞士信贷和德意志银行正在美国削减。作为其全球投资银行业务的重大减少的一部分。

瑞穗上次试图大举扩张时,在美国遭遇了重大挫折。在2008 - 09年的金融危机中,由于债务抵押债券(cdo)违约,这家银行损失了超过6,700亿日圆(合56亿美元)。就在危机爆发前,该行还在美国扩张业务,从Crédit Agricole聘请了一个驻纽约的结构性金融银行家团队。

分析师说,瑞穗需要进一步打开钱包,才能在竞争激烈的美国市场大幅增长,但购买苏格兰皇家银行投资组合等其他资产的机会有限。

“如果他们想要进一步扩大他们的美国业务,他们将需要更多地收购,就像RBS运营一样的收购,”东京信用瑞士集团公司分析师Takashi Miura说。“他们的焦点将成为美国陷入困境的欧洲银行及其非核心业务。

瑞穗可能还需要与美国建立更多合作关系,比如与美国的合作evercore合作伙伴分析师表示,由长时间德国罗杰·阿尔曼成立和主持的合并咨询公司。Mizuho和Evercore在日本和美国公司之间的跨境合并上合作。

“Mizuho知道这是华尔街的第二层球员,他们知道,与第一层球员竞争并不容易竞争,”东京德意志银行的分析师Yoshinobu Yamada说Yoshinobu Yamada说。“我认为这次投资银行的收购不太可能。他们最有可能采取一步一步的方法。“

目前,Mizuho专注于员工,以处理其不断增长的美国固定收入和股票业务。六仁尔·鲍尔斯债务资本市场的权力在4月份在Mizuho被命名为DCM的联席。德里克·迪尔逊(Derek Dillon)是美国证券的前股权资本市场高管,于2014年12月被评为股本资本市场负责人。

在固定收益领域,该行专注于推出投资级和高收益债券、贷款抵押债券、资产支持产品和证券化资产。“我们不会同时投入所有产品。这是一种非常渐进的增长战略,”雷曼兄弟(Lehman Brothers)和巴克莱(Barclays)前高级银行家、固定收益业务主管杰拉德•里兹耶里(Gerald Rizzieri)表示。“苏格兰皇家银行对我们来说一直是一个真正的催化剂。我们希望我们能保持我们在积分榜上的位置,甚至在明年提高它。”

股权司司长在未来六个月内将其工作人员提高了25%,达到了至少100人,该股份有限公司是美国美洲股权销售及交易交易负责人,他们在2006年至2012年在瑞士信贷赛瑞士士举行类似的帖子. The new staff will bolster the firm’s research, trading and distribution capabilities and help expand its Japan-centric equities business to U.S. and Asian securities, he added.

Mizuho旨在从2016年3月31日的财政年度从海外客户那里产生33%的净收入,从32%之前,主要是美国和亚洲的增长。

“日本人正在寻求更高的产量,”Koudounis说。他说:“如果你放眼世界,你会发现欧洲有问题,南美洲有问题,所以美国可能是人们常说的‘盲人国,一只眼睛的人就是国王’,这是值得投资的地方。”