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2015年度交易:6个产生重大影响的交易

随着交易撮合者将资金投入大型跨境收购,并购活动创下了新的纪录。

2015年的交易规模巨大、全球性且大胆。今年是超级并购的一年,在低利率带来的流动性强、深度深的资本市场的支持下,蓝筹公司追逐和关闭的跨境工会规模比以往任何时候都要大。

Dealogic的数据显示,截至12月1日,全球已宣布的并购交易额达到创纪录的4.6万亿美元。自2007年以来,这一总额还没有突破4万亿美元;美国并购规模首次突破2万亿美元,接近2.3万亿美元。

规模是最重要的,已宣布的交易数量达到前所未有的100亿美元或以上,总共65笔,总价值为1.8万亿美元,超过了2006年接近上一次并购热潮顶峰时创下的48笔的纪录。打破这一门槛的跨境交易数量也创下了纪录:共有20笔,总价值5340亿美元,而2014年全年共有13笔,总价值为2100亿美元。

科技和医疗行业是此次并购活动的主要来源,其中包括两笔尚未完成的大型并购:电脑巨头戴尔(Dell)以657亿美元收购EMC Corp.,以及辉瑞(Pfizer)以1600亿美元的价格与制药公司艾尔建(Allergan)进行税收倒位,这是史上规模最大的制药并购。但是繁荣的基础是广泛的,拥有巨额跨境交易的石油和天然气,如等待700亿美元收购英国能源公司英国天然气集团的竞争对手荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)和比利时百威英博宣布最大的酝酿交易时间以1170亿美元收购南非米勒酿酒公司,它在伦敦和约翰内斯堡上市的竞争对手。

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银行家们认为,如果2015年美国并购占主导地位,那么未来12个月将转向欧洲,在经济状况改善和货币政策继续宽松的背景下,预计届时企业将加快战略计划的制定。截至去年12月1日,欧洲、中东和非洲宣布的并购活动达到了1.06万亿美元,与2014年的1.01万亿美元几乎没有变化。亚太地区的贸易额达到了创纪录的9840亿美元,比前一年增长了27%。

不断涌现的大型并购交易在资本市场上创造了一个良性循环,企业可以享受优惠的融资利率来发行债券,为收购提供资金。北美市场再次领跑:受并购融资创纪录水平推动,美国债务资本市场交易量上升11%,至1.9万亿(兆)美元的新高。由于市场波动引发了高收益债券和新兴市场债券的抛售,全球DCM交易量被拉低至5.5万亿美元,而2014年为6.4万亿美元。

2015年伊始,股权资本市场的发展势头迅猛,西班牙桑坦德银行(Banco Santander)在新年市场重开一周后,就为欧洲有史以来规模最大的股权加速发售定价。但对中国的担忧和大宗商品价格暴跌导致市场波动加剧,削弱了今年下半年的信心,导致全球首次公开发行(ipo)规模下降30%,至1,840亿美元。

亚博赞助欧冠2015年度交易突出了六宗突破性交易,从亨氏控股公司(H.J. Heinz Holding Corp.)以626亿美元收购食品巨头卡夫食品集团(Kraft Foods Group),到电信前沿通信公司(Frontier Communications Corp.)以66亿美元发行高收益债券。当他们出现的时候,每个人都表明了抓住机会的重要性。鉴于2016年市场的波动预计将持续,这种能力仍将是达成交易的关键。

2015年度交易
  1. 艾尔建与辉瑞的合并给制药公司注入了增长的动力
  2. 啤酒巨头百威英博和南非米勒同意交易,但麻烦酿造
  3. 投资者等待戴尔- emc交易的回报
  4. 投资者对卡夫和亨氏的合并仍持冷淡态度
  5. 桑坦德银行交易成功
  6. 前沿通讯债券交易对抗高收益出逃