晨星公司希望将可持续投资带给大众。这家总部位于芝加哥的研究公司推出了新的环境、社会和治理评分，对其北美和欧洲网站上上市的2万多只共同基金和交易所交易基金进行了评级，这是第一个广泛使用的、根据投资组合而非公司水平进行评级的ESG评级。
业内专家认为，这种努力将有所帮助环境、社会和治理赢得散户投资者的认可。但晨星评级也可能对养老金计划发起人和资产管理公司构成挑战——包括那些以负责任的方式推销其产品的管理公司。
“对于散户投资者来说，这是一个前所未有的信息水平，”美国TIAA全球资产管理公司负责投资的负责人艾米·奥布莱恩说。该公司资产规模为8540亿美元。
O 'Brien指出，此前只有机构亚博赞助欧冠投资者才知晓支撑晨星评级的数据。该公司为约1.6万家机构管理资产，其中包括许多美国大学和学院。既然投资产品的ESG评级很容易获得，散户投资者将推动他们的养老金计划获得更高评级的选项，她预测:“计划保荐人需要为此做好准备。”
晨星公司(Morningstar)可持续发展研究主管乔恩•黑尔(Jon Hale)表示，对社会责任投资的需求不断增加，促使ESG评级在3月份推出。黑尔指出，总部位于华盛顿的美国“可持续和负责任投资论坛”(SIF: the Forum for Sustainable and Responsible Investment)的数据显示，2012年至2014年期间，这些资产的价值超过了100亿美元膨胀了76%，达到6.57万亿美元．
另一项研究让他想知道，为什么这个市场没有变得更大:去年，摩根士丹利可持续投资研究所(Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing)发现了这一点71%的个人投资者对可持续投资感兴趣．
“我们看到这些投资兴趣越来越高的指标，然后说，‘是什么阻止这成为一种更主流的投资方式?”黑尔解释道。“我们真正关注的是，顾问、投资决策者和投资者本身没有很好的工具来评估投资，这是将所有这些兴趣转化为实际投资资本的一个障碍。”
在晨星ESG评分发布之前，机构投资者已经可以使用彭博(Bloomberg)、摩根士丹利资本国际(M亚博赞助欧冠SCI)、Sustainalytics等机构提供的专有公司级ESG数据。MSCI开发了一个投资组合级别的ESG评级系统;总部位于波士顿的NEPC捐赠和基金会业务合伙人佩里(Scott Perry)说，他的咨询公司已经与这家总部位于纽约的研究和指数提供商合作，从ESG的角度评估客户的投资组合。佩里承认，散户投资者很难弄清楚一只基金在可持续发展方面的表现如何。他认为，晨星评级将使他们更容易弄清楚这一问题。
发展环境、社会和治理系统晨星与总部位于阿姆斯特丹的研究公司Sustainalytics合作。如果一个投资组合中至少有50%的公司得到了Sustainalytics的评级，那么该投资组合就可以获得总体ESG评级。Sustainalytics为每个公司提供两个级别的数据:一个行业相关的ESG适合度指标，范围从0到100;还有一个争议性评分(同样是100分)，这是考虑到大众(Volkswagen)尾气排放丑闻等潜在破坏性新闻的因素。
然后，晨星公司(Morningstar)通过在资产加权基础上平均投资组合公司的总体得分(扣除任何争议)，以100分制对每只基金进行评级，从而使投资资本占比较大的公司在最终统计中占比更大。
黑尔指出，晨星的评级并不总是与那些认为自己的产品最具可持续性的投资组合经理的自我评估一致，尤其是因为这些评级没有考虑到对esg友好的代理投票准则或与问题公司的接触。他认为，这可能会扩大解决投资者可持续性担忧的基金的潜在范围，并降低基金经理推销其产品的重要性。
黑尔说:“大家不会再蜂拥到这一小部分明确参与可持续投资的基金了。”“投资者可以说，‘让我们看看这个投资组合到底有什么，而不是依赖于经理们说他们在做什么。’”
标准人寿投资公司(Standard Life Investments)负责投资的分析师梅森(Andy Mason)说，他对晨星评级的认证效应表示欢迎。梅森的公司总部位于苏格兰爱丁堡，将可持续投资策略整合到整个业务中，他也希望感兴趣的投资者能够理解构成有效ESG策略的所有细微差别。
他表示:“我们可以忽略的一个因素是，我们对所投资公司的治理和管理负有责任。”“通常情况下，对于某些公司，通过参与，我们可以看到一个积极的轨迹和变化，最终支持公司和我们的投资组合的回报。”
晨星系统的竞争对手迟早会出现，NEPC的Perry说:“这一领域正在取得重大进展，我预计投资者在短期内将有更多更好的投资组合ESG评级选择。”