上周三，美国劳工部（U.S.DepartmentofLabor）改变了经纪商和财务顾问必须如何对待退休账户的做法，迫使他们遵守所谓的信托标准。该行业有一年的时间来遵守这一规定，这可能会成为那些已经在使用技术来提高客户入职效率的公司的优势。对于不这样做的公司来说，现在可能是时候考虑模型投资组合或其他为新客户创建现成投资组合的解决方案了。
此前，券商和顾问只需满足一个适合性标准，这个标准略低，只需投资产品足够好就可以投资。这就给了这些当事人为他们的业务推荐更高费用或其他奖金的产品的余地，即使产品对客户的投资组合没有多大帮助。
这个信托标准将于明年4月生效的《华尔街日报》表示，产品不仅必须足够好，还必须符合特定客户投资目标的最佳利益。据一位白宫关于这一变化的简报，奥巴马政府估计，这两个基准之间的差异为美国人每年的费用和损失为170亿美元。
“我认为我们最终得到的是一个淡化版的原始提案，DoL是出于政治动机这样做的，这样它就能经受住挑战，这样他们就可以完成它，”Brian Menickella说，他是管理合伙人和Beacon Group of Cos.的联合创始人，是普鲁士国王，总部位于宾夕法尼亚州的公司，提供金融服务和保险、投资和员工福利方面的建议。
Menickella是统治和跨金融服务的统一信托标准的倡导者。这个change came from the DoL as a result of inaction by the Securities and Exchange Commission, he says: “The SEC was already supposed to be working on a fiduciary standard, but they haven’t yet, and it is clear something needed to be done.”
它占据了超过1000页的DOL - 它呼吁简化的规则 - 如果他们提供更多费用但不一定更好的投资，就可以在法庭上征得经纪人和顾问的责任。即使有了所有的墨水，一些观察者也会说，信托规则的变化可能更强大。
作为一项规定Dodd-Frank华尔街改革与2010年消费者保护法年，美国证券交易委员会（SEC）获得了为金融服务制定统一信托标准的自由裁量权。法律的这一部分被批评DoL行动的人士当作棍棒，比如总部设在纽约的证券业和金融市场协会（Securities Industry and Financial Markets Association），该协会指责美国证券业监管局（department）过激，并表示该行业应该等待证交会（SEC）采取行动。去年，SEC主席玛丽·乔·怀特（Mary Jo White）支持一项标准，她说SEC正在制定自己的规则。
与2015年4月发布的原始方案相比，最终的DoL政策做出了许多让步。这些妥协包括延迟实施：金融服务专业人士现在将有一年的时间来进行他们需要遵守的业务更改。
此外，一份不允许顾问与客户谈论的投资清单（如未交易的房地产投资信托基金）也被删除，现有账户可以在没有新合同或回顾以往投资决策的情况下继续进行。（DoL发布了所有回馈行业的详细图表）在宣布这一变化的新闻发布会上，劳工部长托马斯·佩雷斯（Thomas Perez）表示，劳工部已经听取了市场参与者的第一轮反馈，希望制定一个可行的规则。
华盛顿米勒和骑士律师事务所（Miller&Chevalier）专门从事退休法研究，其律师艾琳•斯威尼（erinsweeney）熟悉DoL如何审查评论，此前曾担任该机构的高级福利法专家，致力于起草法规。斯威尼认为需要做出一些让步，但她也担心经纪人和顾问将如何披露他们被要求使用信托标准。
她解释说：“如前所述，顾问和经纪人可以将新的、要求披露的信息作为开户资料的另一页。”。这可能会使这一标准对新投资者或那些认为这一规则已经出台的投资者来说不那么明显。在一个盲目签署法律协议的时代，从iTunes到Facebook，这些新的要求可能会在洗牌中迷失，这一点也不过分。
尽管存在这样的担忧，但新规定将使投资者甚至整个行业受益。一份名为“新的一年，新的受托人？总部位于波士顿的分析公司Cerulli Associates表示，该公司可能开创财富管理业务技术、产品和平台创新的新时代。
刚刚向Jean-David Larson提供242亿美元的西雅图罗素投资。虽然新规则可能需要更加前进的努力来展示为什么要做出某些决定或给出的建议，但他还有机会提高运营效率。
“我认为公司有空间用于使用技术使客户进入更有效，或者创建模型组合，并使用已经包含模型组合中的产品的产品，”他说。“我认为我们每次都不要从划伤开始。”
BeaconGroup的Menickella还认为，技术可能在金融服务公司的应对方式中发挥作用。他说：“这个行业非常具有创新性；它将不断发展，以满足新的规则。”。这可能意味着新产品，甚至是投资平台。
考虑到公司只有一年的时间来遵守，梅尼克尔警告他们不要推迟修改，看看这一规定在11月大选后是否能坚持下去。
“当新的政府到位时，我们将到目前为止进入该时间表，我没有看到合法或政策挑战，”他说。“让你不想以客户的最佳利益行事，这也是一个非常艰难的争论，这就是信托标准要求的。”