波士顿咨询集团(BCG)的一份最新报告显示，私人股本公司的持续出色表现不仅使其管理的资产达到创纪录水平，而且使该领域的新进入者数量达到创纪录水平——这意味着，私人股本公司必须更加努力才能保持领先地位。
尽管私募股权正经历着这家总部位于波士顿的咨询公司所称的“新黄金时代”随着对交易的竞争日益激烈，资本涌入该领域的企业面临着差异化和提高回报的压力。
波士顿咨询集团高级合伙人、论文第一作者陶菲克•哈穆德(Tawfik Hammoud)在论文附带的一份声明中表示:“目前的形势在很多方面都是有利的，但前方也面临着挑战。”“我们认为，高层管理人员将把这作为一个机会——甚至是一种必要——来提高他们的思维，改善他们的纪律，并在业务的多个方面大胆行动。”
根据波士顿咨询集团的数据，2016年底，私募股权基金管理的资产达到创纪录的2.49万亿美元，而去年新成立的公司有319家。这个行业坐拥9000亿美元干粉该公司补充道。就在昨天，KKR & Co.宣布募集资金139亿美元该基金被认为是有史以来规模最大的以美国为重点的私募股权基金。
经理人面临的最大挑战之一是日益激烈的竞争，不仅来自其他公司，也来自有限合伙人(LPs)。哈穆德和他的合著者迈克尔·布里格尔(Michael Brigl)、Johan Öberg和戴维·布朗斯坦(David Bronstein)写道，有限合伙人“现在寻求在投资过程中扮演更积极的角色。”
他们继续说道:“在多年的幕后观察普通合伙人的行动之后，有限合伙人开始自己直接投资高性能资产，或者与普通合伙人寻求联合投资机会。”
私人股本市场的一项调查显示Palico在美国，90%的投资者报告称，他们的共同投资与私募股权基金的投资表现相当或超过。这些顾问表示，鉴于共同投资和直接投资也能让有限合伙人支付更少的费用，一般合伙人也面临着提供更优惠条款的压力。
作者写道:“需要明确的是，最好的公司仍然能够坚持收费标准，而较小的有限合伙人缺乏拒绝的影响力。”“我们预计，顶级基金和落后基金之间的分歧将继续存在，前者可以维持费用水平，后者则必须做出让步。”
为了成为或保持“顶级基金”的地位，哈穆德和他的合作者建议私募股权公司应该采取三个步骤来改善他们的运营。
首先，经理们应该“把他们的运营剧本转向内部”，让他们自己的运营模式受到与其365亚博 公司相同水平的审查——包括投资新技术和提高效率。
此外，这些顾问表示，全科医生需要制定“真正的人才战略”，以“建立具有更广泛经验和专业知识的团队”，并“升级他们的价值创造方法”，从“仅仅充当私人资本的来源，转向真正的战略伙伴关系。
作者总结道:“对私人股本行业来说，现在是充满挑战的时期。”“正如他们所投资的公司必须适应动荡和变化，私人股本公司也必须如此。”