就在三年前,投资者有充分的理由认为史蒂文•科恩(stevencohen)的对冲基金时代可能已经结束。
他的公司SAC Capital Advisors在2014年承认了内幕交易指控,此前政府进行了长期调查,最终迫使SAC向投资者返还资金,并支付了创纪录的18亿美元民事和刑事处罚。但科恩本人并没有被判任何刑事罪,他似乎正在为一个更大的未来做准备。
科恩最早将于2018年1月解除对管理外部资金的禁令,此前他曾表示达成协议2016年1月,与美国证券交易委员会(SEC)达成和解,以解决有关他未能监管国资委投资组合经理马修•马托马(Mathew Martoma)的指控,马修•马托马因参与内幕交易而被判有罪,两年内禁止他管理客户资金。这意味着科恩将再次被允许为外部投资者管理资金。许多人预计科恩会这么做,而他更名后的家族理财办公室Point72资产管理公司(Point72 Asset Management)的大量新员工表明,科恩有着远大的计划。
据接受采访的人士透露,该公司最新聘用的人之一是前Och-Ziff资本管理公司(Och-Ziff Capital Management)分析师德鲁•吉兰德斯(Drew Gillanders),预计他将在Point72的伦敦办事处专注于医疗保健和消费领域的投资英国《金融时报》,哪个先报道上周的举动。吉兰德斯至少将是Och Ziff最近聘用的第三名员工,该公司在过去一年经历了约130亿美元的投资者撤资,目前管理着337亿美元。Och Ziff的两位前分析师Peter Goodwin和Jonathan Lin于2016年加入Point72,担任投资组合经理。根据LinkedIn的简介,古德温于一月加入了公司的纽约办事处,8月份在香港加入了林。Point72公司公关主管马克·赫尔(Mark Herr)拒绝就吉兰德的举动置评。人道协调厅发言人齐夫没有立即置评。
总部位于康涅狄格斯坦福的Pooth72持有纽约、伦敦、香港、东京和新加坡的前哨,并拥有价值142亿美元的美国股票投资组合。该公司去年提高了新加坡办事处的员工人数,根据Point72的数据,2016年,该公司共聘用了9名员工,共有27名员工,并搬到了一个可容纳60名员工的新办公室新闻稿十一月。仅在2016年前8个月,彭博社报道家族理财办公室在亚洲的三个办公室增加了31人,其中包括21名投资人员。
尽管Point72并未表示将管理外部资金,但Cohen的回报却是众望所归。彭博社报道科恩在2016年1月给员工写了一份备忘录,称尽管他可能不会决定为外部客户管理资金,但这个机会很诱人。2016年初,科恩成立了斯坦福德港口资本公司(Stamford Harbor Capital),这是一家新成立的对冲基金,由他的副手佩里•博伊尔(Perry Boyle)管理。根据科恩与证交会达成的和解协议,他可以拥有斯坦福德港,但不能监督其活动。一些人猜测,这只新的对冲基金明年可能准备接受外部资金。
在国资委的鼎盛时期,科恩收取3%的管理费和50%的激励费,尽管长期以来行业标准是2分和20分。该公司使这些费用是值得的,因为在2013年之前,其旗舰基金的年回报率为30%。随后,美国证券交易委员会(SEC)进行了调查,结果马尔托马被判9年监禁,政府指控他通过基于内幕信息的交易获利2.75亿美元。科恩本人既不承认也不否认有任何不当行为。
此后,Point72家族理财办公室采取措施加强合规,改善形象。科恩在2014年聘请道格拉斯·海恩斯担任“人力资本”的总经理,海恩斯现在是Point72的总裁。但随着Point72继续快速增长,它是在政治环境下这样做的,对华尔街的看法仍不明朗。美国总统特朗普(Donald Trump)提名的SEC负责人、Sullivan&Cromwell合伙人杰伊•克莱顿(Jay Clayton)将于3月23日在参议院银行委员会作证。
通过对LinkedIn现有Point72员工资料的审查,发现至少有9名员工,其中包括古德温(Goodwin),他自2016年初起加入纽约办事处,担任各种投资、研究和合规职责。最近被聘用的两位是马克西姆·凯辛(Maxim Kesin)和克里斯蒂娜·杨(Christina Yang),后者现在是Point72的机器学习主管。
高管招聘公司ridgewaypartners合伙人迈克尔卡斯廷(michaelcastine)表示,具有量化背景的应聘者仍然很受欢迎。他说,随着对冲基金裁员,现在招聘的实体是家族理财办公室,家族理财办公室正成为时髦的工作场所。
在家族理财办公室工作的一个好处是投资的灵活性,这或许可以解释为什么有几个人从Och Ziff搬到Point72。
卡斯廷说:“主要是因为你不必筹集资产,这取决于家长或女家长的背景,他们对投资(重点)的地点很灵活。”。
科恩聘用量化专业人士表明,他将大数据视为重要的投资优势。他也在把钱投到战略上。科恩已承诺在波士顿投资多达2.5亿美元全托派的交易算法,而Point72的风险投资部门已经作出了400万美元的普通合伙人承诺。