取悦投资顾问可能和回避他们一样难。
据他们说，在决定资产如何在各基金经理之间配置方面，他们比以往任何时候都更有影响力斯宾塞Mindlin他是研究公司Aite Group的分析师。成千上万的公司都在争夺顾问的注意力，只有一小部分公司能够通过这扇门与这些把关着数万亿美元的客户见面。
Wilshire Consulting首席投资官史蒂夫•福雷斯蒂(Steve Foresti)表示:“我们坐在一个真正令人羡慕的位置上，看到市场上有这么多产品。”“竞争太激烈了。”
Greenwich Associates去年的一份报告证实了Foresti的观点:该研究公司表示，在2015年的美国，86%的机构投资者关系是由投资顾问斡旋的。亚博赞助欧冠在英国，这个数字甚至更高。Greenwich Associates在报告中指出，这些顾问“非常挑剔”，在他们的数据库中追踪的经理中，只有不到10%的人被列入候选名单报告与顾问会面的最佳实践。报告显示，在2433名受访的美国股票经理中，只有380人(16%)在顾问办公室见过一次，只有3%的人入围。
他说，随着市场变得更加复杂，在如今的低利率环境下更难获得收益，咨询师的作用也随之增强Foresti他补充说，因此Wilshire的外包CIO业务一直增长。与此同时，投资管理行业正面临越来越大的压力，要求其收益超过追踪标普500等指数的低成本基金。Foresti表示:“我们非常支持低成本的实施，这当然包括相当数量的被动型美国大盘股。”不过，他说，许多投资者需要别人帮助他们选择不同的投资策略，以建立他们的投资组合。
Aite Group的Mindlin同意这一观点。他表示，咨询师会从众多专注于私人股本、房地产和新兴市场等领域的小型对冲基金和另类基金管理公司中进行筛选——这些工作可能会让资源匮乏的投资者难以管理。
“机构投资已经变得越来越复杂，因此他们需要更多的帮助来寻找资产经理，以适应更复杂的配置过程，”他表示。“他们正试图寻找具备利基专业知识的资产管理公司。他们不可能自己进行所有的搜索。”
在其2017年另类投资调查中，德意志银行发现令人失望的对冲基金回报率是投资者考虑投资这一资产类别的唯一最大限制因素，投资顾问和顾问也最普遍持有这一观点。
巴克莱(Barclays)在其2月份的全球对冲基金行业展望中估计，2017年投资者的对冲基金配置总额将接近3000亿美元，因此费用可能成为讨论的焦点。
“花时间帮助改变收费环境是一个令人难以置信的大话题，”德意志银行美洲资本介绍和对冲基金咨询部负责人马林·奈杜（Marlin Naidoo）表示。
Mindlin说，除了审查业绩之外，顾问已经成为甄选过程中更重要的一部分，因为投资者需要帮助审查2008年金融危机期间暴露的运营风险。他表示，在雷曼兄弟倒闭之前，对冲基金通常在一家华尔街银行设立一个大宗经纪账户，并补充说，管理者随后开始将资产分散到多家公司，以降低其所有资产被一家失败的大宗经纪公司捆绑的风险。
“危机后，他们更关心业务尽职调查，”Naidoo说。
尽管他们帮助我们应对了市场的复杂性，但在他2017年写给股东伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)董事长、亿万富翁投资者沃伦•巴菲特(Warren Buffett)对顾问的价值提出了质疑。巴菲特在书中写道，由于顾问每年都会因为建议小规模的管理变动而获得大笔费用，所以反复告诉客户继续加入一只复制标准普尔500指数的指数基金将是"职业自杀"。
但顾问们不必太担心。
奥马哈先知在信中说:“金融‘精英’——富有的个人、养老基金、大学捐赠基金等等——在顺从地签约一项金融产品或服务时遇到了很大的困难，而这一产品或服务也适用于那些只投资几千美元的人。”“人类的行为不会改变。”