本月是贝尔斯登(Bear Stearns Cos.)破产九周年纪念日。出乎意料地介入，为投资于抵押贷款支持证券的基金提供支持。尽管当时我们中很少有人意识到这一点，但这是2008 - 09年金融危机的早期震动之一。
即使已经过去了近十年，很明显，许多金融服务公司仍在这个后危机时代制定正确的商业模式。2016年第一季度，许多大型机构的业绩大幅下滑。根据Dealogic的数据，2015年第一季度全球投资银行收入同比下降36%。
这一现实让我们想到两个关键问题:今天影响金融机构的主要力量是什么?他们如何成功地做出反应，确定他们的优先级，并在不同的业务线中提高他们的表现?他们如何应对，将把领导者和落后者区分开来。
第一股主要力量是一系列提高监管要求，迫使银行在人员、流程和系统方面进行大量投资。在美国2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案出台了包括资本压力测试在内的200多项监管规定，未来还将出台更多规定。在欧洲,金融工具市场指令2011年修订的《金融时报》对从债券交易到银行为数据提供支付多少的方方面面提出了新的要求。银行也在处理巴塞尔III协议，涵盖资本和流动性要求的国际协议。
与第一种力量相关联的第二种主要力量是对跨境透明度的日益增长的需求。《外国账户纳税合规法》(Foreign Account Tax Compliance Act)要求金融机构向美国国税局(Internal Revenue Service)报告持有某些外国账户的美国纳税人的信息。与此同时，经济合作与发展组织(Organization for Economic Cooperation and Development)制定了共同报告标准(CRS)、基础侵蚀和利润转移。这些国际项目旨在促进跨境税收信息交流，以遏制避税行为。这些新制度要求金融公司做出重大的货币支出以符合规定。
第三个主要因素是发达国家持续的低利率环境。几家央行，尤其是欧洲央行(ecb)和日本央行(Bank of Japan)，已经采取行动负利率这进一步压低了收益率。今年2月，美联储主席珍妮特·耶伦(Janet Yellen)对国会表示，如果国内经济急剧下滑，她不会取消负利率。在最近一次会议上，联邦公开市场委员会(fomc)决定不上调联邦基金利率。
第四股主要力量是创新和金融技术的爆炸式发展。从robo-advisers来市场借贷在美国，金融科技正在撼动传统的商业模式。已经通过智能投资、孵化器、收购和其他渠道拥抱金融科技的传统金融公司，可以利用技术改善客户体验，将新产品和服务推向市场。
区块链例如，它承诺改革复杂的机构交易，如货币清算和结算。大公司正在试验区块链，它可以使这类交易比以往任何时候都更加有效和安全。今年早些时候，四大洲的11家大型银行成功完成了区块链测试，在不需要第三方清算或结算的情况下，通过分布式账本进行模拟交易和价值交换。实验连续进行了五天，每天24小时。
那么，精明的金融公司是如何为未来的成功奠定基础的呢?以一种整体的方式应对这些力量。
金融公司将此视为简化结构的机会，这不仅可能为它们节省成本，还可能提高运营效率和降低合规风险。过去9年，投资大量涌入合规和报告项目。机器人和人工智能等颠覆性技术的快速发展，正在帮助企业实现这些过程的自动化，并将精力转向增长型活动。大数据、分析和数字技术揭示了他们最擅长、最有利可图的领域，并增强了客户体验。
最终，精明的机构将这种颠覆视为向好的方向转变的机会。它们认识到了外部压力，正在改变商业模式和运营方式，以适应新常态。那些在整个组织中努力实现这一目标的公司，是那些期待未来成功的公司。
安东尼·卡特里诺是Ernst &年轻在纽约。
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