对冲基金经理David Ganek仍希望出庭受审

这些新闻在纽约，波士顿和康涅狄格州的交易楼层遍布野火：联邦调查局袭击了四家对冲基金公司寻找与涉嫌内幕交易有关的证据。

日期是2010年11月22日；涉及的公司有Barai Capital Management、Diamondback Capital Management、Level Global Investors和Loch Capital Management。几个月内，这四家银行都关闭了，因为它们在突袭行动中遭遇了投资者的大量赎回，而纽约南区的美国检察官，巴拉拉，继续在整个对冲基金行业进行内幕交易调查。2012年，巴拉拉对其中两家目标公司的12名个人提出指控。但有一个人从未被起诉：大卫·加内克。

而基于纽约的水平全球在联邦调查局（FBI）提交给法官的支持2010年搜查令的宣誓书中，他和他的公司——资产40亿美元，在遭到突袭时价值约4亿美元——都没有被控犯罪。现在加内克正在后退。

加内克正在寻求澄清他的名字。向近400名投资者发表讲话以及其他金融专业人士举办阿尔法会议,co-sponsored by Institutional Investor and CNBC, the erstwhile hedge fund manager told Andrew Ross Sorkin that he had not originally planned to sue the government: “It’s funny, because out of 100 people I may have asked about should I sue the government, I got 100 ‘Are you crazy?’ [responses].” But, Ganek explained, as he talked through his situation with noted civil rights attorney Barry Scheck — co-founder of the Innocence Project, which works to free people incarcerated for crimes they did not commit — and his staff, it became increasingly clear to the Level Global founder that he had a case.

审查者亚博赞助欧冠对于加内克的法律案件，以及涉及levelglobal的单独内幕交易调查，揭示了他对冲基金的内部日常运作。这两个案例表明，尽管公司的合规控制似乎很严格，但公司的一些个人还是成为公司内部人士提供证券信息的一方。

In February 2015, four years after he shut down his firm, Ganek filed a complaint in the U.S. Southern District Court of New York against Bharara, members of the FBI and the U.S. Attorney’s Securities and Commodities Fraud Task Force involved in the November 2010 raid and related investigation. The complaint accuses Bharara and the other defendants of violating Ganek’s constitutional right not to be deprived of property or reputation. The case claims that Ganek should not have been included in the search warrant because the affidavit in support of the warrant contained “false statements” — that Ganek had knowledge of the alleged insider trading taking place at Level Global — and the defendants either knew or should have known that the information was false. The subsequent failure on the part of Bharara’s office to make clear that Ganek was not a target of the investigation further compounded the problem, causing a rush of investor redemptions that left the hedge fund manager with no choice but to close his business. Ganek has requested a jury trial.

与斯坦福德，基于康涅狄格州的对冲基金公司SAC Capital Advisors的前合伙人 - 本身将高调Bharara探测的主题进入Insider Trading -Ganek与SAC校友Anthony Chiasson一起创办了Level Global. 然而，根据Ganek的申诉，这两人并非平等的合伙人：“Ganek先生是主要合伙人，在企业中拥有绝大多数权益。加内克先生也是Level Global的合伙人和公众形象中比较突出的一位，他在纽约和国家金融界被广泛认为是一位成功的资产管理人，并以其慈善事业、在董事会的服务以及作为一位成熟的现代艺术收藏家而闻名两人与千年管理公司创始人、对冲基金经理以色列英格兰德（Israel Englander）住在同一幢公园大道公寓楼。（2013年，这座建筑经历了一系列的入室盗窃，Ganeks夫妇丢失了价值10万美元的珠宝和手表，英格兰人的妻子Caryl丢失了一块价值7500美元的金表。）Ganeks夫妇于2014年将公寓出售；目前挂牌价为3250万美元。

在Ganek的事件版本中，如他的投诉所下列，检察官清楚地希望他的高调头皮。事实上，所有人都在Bharara和FBI的探针中被捕获，Ganek的声誉 - 和财富 - 仅次于Sac创始人Steven Cohen。（科恩也从未被判犯有任何内幕交易费用，尽管2016年1月，他被认罪被证券交易委员会未能监督和禁止在业内人员担任两年。Cohen，今天曾担任家庭办公室，第72点资产管理然而，正如法庭文件所表明的那样，几乎没有证据表明加内克知道他的公司发生了任何内幕交易。

通过在RAID发生后发生的情况，全局案例变得更加复杂。2013年5月，托德·纽曼，前算背交易员和Chiasson被判犯有六个人以非法贸易技术股票赚取7200万美元的罪名 - 具体而言，PC Maker Dell和半导体公司Nvidia Corp.是案件的国家见证前一级全球分析师，斯波德顿（山姆）adondakis。

基亚松和纽曼分别被判处6年半监禁。然而，2014年12月，美国曼哈顿第二巡回上诉法院推翻了这一裁决，理由是对陪审团的指示“错误”。在这项判决中，上诉法院认为，为了证明内幕交易，检察官必须证明“知情人知道某个内幕人士披露了机密信息，并且他这样做是为了换取个人利益”，这项判决也使对纽曼和奇亚松涉嫌同谋者的定罪无效法院还裁定没有足够的证据证明基亚松和纽曼知道他们在利用内幕信息交易。

最高法院选择不审理政府对此案的上诉，实际上结束了起诉。今年1月，levelglobal赢得了联邦法院的诉讼，驳回了该公司因相关指控向SEC支付的2150万美元民事罚款。几个月后，有报道称，奇亚松成立了自己的公司Aurmedis Global。然而，过去五年来一直通过自己在纽约的家族理财办公室“启示录22”进行投资的加内克仍然希望无罪释放。

在他的抱怨中，如果美国律师的办公室明确说，他的公司可能会幸存下来，他的公司可能会幸免于RAID和探究。他不是内幕交易调查的主题。“大型对冲基金投资者及其顾问对联邦调查的潜在影响进行了复杂的理解，”戈内克表示。“他们知道，虽然对冲基金可以在调查和起诉下级别员工的调查和起诉时，如果对冲基金的校准是目标或焦点，他们的投资风险太大了大量公布的raid。“

加内克的诉讼提供了大量的例子，表明他不是内幕信息的当事人。在宣誓下，阿东达基斯多次作证说，加内克并不知道交易点子内幕信息的来源。（Ganek声称，被告伪造证据，表明管理合伙人确实知道信息来源，以便获得认股权证。）对冲基金经理还支付了对其公司的两次内部审计费用，这两次审计都表明他不知道有任何不当行为。

尽管如此，在第二巡回上诉法院提交的加内克案件和被告上诉中的证据表明，至少一名全球级分析师获取信息的方式有问题，即使这不符合非法内幕交易的标准。

阿东达基斯在庭审中宣誓作证说，他在对戴尔和英伟达的投资分析中使用了内幕信息——在每一个案件中，都是由该公司的一名联系人提供的——而奇亚松以及全球其他人（尽管不是加内克）都知道这些信息来源的性质。当被问及是否牵连奇亚松参与内幕交易时，阿东达基斯回答说：“我说了发生的事情的真相，我猜是这样的，我猜这牵连到他了。”然而，奇亚松的辩护人一直强烈否认奇亚松知道阿东达基斯接触到内幕信息。在法庭上，奇亚松的律师演示了阿东达基斯如何处理他发给奇亚松的电子邮件，这样这位技术分析师的老板就不知道这些信息的来源。在盘问中，阿东达基斯作证说，他有一个改变电子邮件通信的“协议”，以消除有罪证据。

在针对Bharara和其他人的案件中，Ganek说，2010年5月，“Level Global认定Adondakis先生（在Level）违反了合规制度，他被要求离开公司。”Ganek的声明表明，Adondakis所发生的事情是一个孤立的事件，而公司自身的合规努力正是源于此出去。

然而，纽曼和奇亚松案并不是唯一一宗涉及全球分析师级别的内幕交易起诉。2014年11月在亚特兰大一家法庭上——在一起与纽约南区联邦检察官无关但通过金融欺诈执法特别工作组的努力引起的案件中，2009年由美国总统奥巴马（Barack Obama）创立的Level Global的一名前雇员承认了一项共谋犯下证券欺诈罪。

前全球消费者部门分析师标记Megalli的有罪辩护是有关儿童服装制造商卡特股票交易的内幕交易案件的一部分。法院判处梅格利到了两年的监狱。

在纽约第二巡回法院推翻纽曼和基亚松的判决后，梅加利也被要求支付62003美元的相关民事罚款，他正在寻求推翻他的刑事案件。他的上诉正在等待最高法院对另一起内幕交易案的裁决结果。

在法庭记录和档案中亚博赞助欧冠Megalli或刑事或民事起诉是否表明Ganek知道前Level Global分析师收到的有关卡特的情报的污点性质。然而，与纽约案件一样，Megalli揭示了Level Global的内部运作，以及内幕信息如何被用来进行交易。

根据案件事实，梅加利在收到内幕信息后两次指挥卡特股票交易，一次是2009年10月，另一次是2010年7月。梅加利从埃里克·马丁那里得到了他的信息，他曾是childrensware公司负责投资者关系的副总裁。马丁也是诉讼的对象，曾被levelglobal聘为外部顾问，并从卡特的一位仍在公司的前同事那里获得内幕信息。

在2015年10月SEC提起的民事诉讼的庭审记录中，Megalli解释了他是如何被Ganek雇佣在全球层面建立一家消费行业投资业务的。梅加利说，公司利用外部顾问进行研究是很常见的。梅加利在法庭上说：“我们将利用多个人员进行研究和分析，这些人员是第三方，可以将全球的数据进行分级。”。他们要么是卖方股票研究员，要么是咨询公司等等

在描述全球层面的投资和研究过程时，梅加利透露，技术专家奇亚松还担任研究主管。该公司偶尔会召开研究会议，在会上，前十名分析师会在全体投资人员面前提出他们最好的想法。Chiasson经常会解释技术团队的想法，该团队除了投资levelglobal的主要基金外，还管理着一个独立的技术对冲基金。

梅加利还说，加内克经营着他称之为“中心图书”的业务，为此，加内克“切里挑选了最好的想法”，交易员们会向加内克推销他们的想法，以便将其纳入投资组合。梅加利说，他从来没有把卡特的职位推荐给加内克，因为这不是一个足够重要的职位，不能让执行合伙人考虑。

加内克并非没有意识到自己案件的讽刺意味，也没有意识到当一名分析师渴望获得他或她可以转化为美元的信息时，公司可能出现的明显合规失败与渴望结果的检察官办公室可能发生的事之间的相似之处。

“我认为其中一个讽刺的是，检察官的雄心壮志和他们所经历的通往成功的捷径之间的界限非常狭窄，而与他们试图起诉并摆脱市场的那些事情没有什么不同，”加内克在《阿尔法》杂志上对听众说。“这是一个令人不安的组合。这不是应该存在的东西。”

Bharara和其他被告有吸引人的案件陷入困境。在5月，法官坚持一些但不是全部，甘蔗的收费，允许案件继续。第二次上诉是待处理的。

2013年7月，在巴拉拉办公室对对冲基金涉嫌内幕交易活动进行起诉的高潮期间，巴拉拉在阿尔法会议上发表讲话时，美国司法部长开玩笑说，他很抱歉没有为会议室里的每个人带来传票。如果加内克的案子成功了——法律学者说胜诉的标准定得很高——巴拉拉可能会希望联邦调查局在2010年11月的那一天少发一张搜查令。

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