Darren Walker spoke back in May as part of a plenary session at the Mission Investors Exchange (MIE) conference — ground zero for impact investing aficionados — in Baltimore. The CEO of the Ford Foundation made an impassioned plea for tearing down the walls between the grantmaking functions of foundations and their investment offices.
福特基金会的投资政策为120亿美元的捐赠，Walker对掌声说“是，我们是，为几个屏幕保存，寻求最大化回报，以便我们可以为我们的捐赠和更多钱带来更多的钱。”他继续，“我认为这不是一项可辩护的政策。”Walker认为，福特的捐赠应该考虑其美元对它投资的世界的影响。
影响投资意味着专注于投资的社会和环境影响以及经济回报。它在非营利组织和许多高净值中越来越受欢迎，作为利用资本市场工具来解决主要社会问题的一种方式，例如气候变化，全球贫困和世界饥饿。然而，对于一些领导的影响和可持续投资运动来说，这仍然是一个令人尴尬的真理，但是，虽然他们与他们的拨款和计划相关投资以及他们的基础领导地位，但他们的投资办公室很少走路散步以美元为投资类型影响粉丝冠军。
Walker确定了为什么投资者不愿意认真对待他的更多讲话。（如果你有时间，那就值得听整个Mie面板。）“我们不能让自己在不接受这种影响投资的想法被诬陷为我们的核心禀赋投资，”沃克说。只要继续，“我们将失败在扩大并将这一点取决于我们需要的适应性，以便拥有最大的影响。”
有些人的影响力投资，因为不知何故不属于财务。大多数机构亚博赞助欧冠投资者认为，影响投资意味着牺牲回报。但是，情况不一定。福特的沃克和其他人现在推动，获得该基金会的投资办公室将价值观注入其投资方法。
一个问题是，即使助行家让他的捐赠办公室拥抱影响投资 - 这很难低估什么是大问题 - 整个基础投资界仍然很小。即使是“全部”的基础 - F.B.苍鹭基金会与其影响投资策略完全对准其使命，以及洛克菲勒兄弟基金正在寻求做一些类似的事情 - 并不大。
洛克菲勒兄弟基金is $800 million. Heron’s endowment is a relatively scant $300 million. The entire U.S. foundation capital pool is only $715 billion. At first blush, that might sound like a lot of money, but it really isn’t when considered in terms of the scale of the global issues that must be addressed.
我们知道，到2030年我们需要每年投资1万亿美元关闭绿色能源基础设施投资差距。如果我们要到达去年宣布的U.N.可持续发展目标，那么将需要许多数万亿美元。到2030年，达到这些目标，机构投资者需要醒来。亚博赞助欧冠这意味着进入投资谈话的影响 - 迄今为止的谈话是由基础和高净值的主导的主导。
几年前，我和朋友一起吃午饭是一家大型投资管理公司的高级主管。她刚刚完成了全面的巡演，并遇到了美国的所有主要信因。她的谈话中的结论之一是“原子能机构问题是一个真正的问题”。换句话说，资产业主的责任外包已成为一个热门话题。
被资产管理人员和投资顾问所包围和指导 - 根据模型分配投资框，由基准和跟踪错误限制 - 资产所有者，往往不知道他们投资的是什么。这一外包的一个后果是左手经常不知道右手正在做什么。例如，如果我认为气候变化是对化石燃料资产的足够风险，可以从主要的能源提取者剥夺我的股票投资组合，为什么我作为资产所有者 - 或者更有可能，我雇用的经理 - 也投资碳基础设施通过我的私募股权，真实资产，对冲基金和苦恼 - 债务组合？当我认识到支持这种类型基础设施的机会成本，这些资产仍然在即时术语中具有更少的水的论点在急需的清洁能源解决方案中支持这种类型的基础设施。
不是，大多数机构都没有给出这件事。所谓的崛起ESG - 环境，社会负责和公司治理 - 投资已经得到了很多覆盖范围亚博赞助欧冠和其他地方。但关于ESG整体经济影响的深刻思考仍然很大程度上缺乏。与政府和公司一起，机构资产所有者是我们所拥有的最大的经济引擎。他们不追踪经济。他们做到了。亚博赞助欧冠机构投资者可能会迅速变化 - 很快。
当赫隆基金会总统克拉拉米勒喜欢说，所有投资都有影响。我们只是不知道这些影响是什么。所有机构亚博赞助欧冠投资者都需要唤醒他们行动的后果，因为如果他们是，他们可能会做出更好的，更可持续的投资决策，这将有助于长期支持经济和地球。反过来，这是一个更强大的影响投资模型。从这个角度来看，在清洁能源中投入数万亿美元，对第三级城市基础设施的承诺不再是一个很好的。这是一个需要做的。
中经常听到有人批评影响投资者,particularly among high-net-worth individuals, is that they never actually commit any capital. They might talk endlessly, at conferences and elsewhere, about the importance of impact and how much they want to align their social mission with their money. But when it comes to action, it is all too easy to let the perfect become the enemy of the good.
一旦财务回报不再是成功的唯一度量，人们会被哪些影响的问题分散注意力。幸福的奶牛是一个很好的影响投资吗？或者由牛生产的甲烷是否意味着即使是最幸福的牧群，即使是最逼真的草的牧群来自气候变化的角度，我们都应该吃合成肉（UGH）？如果你想投资可持续农业，那么什么类型的土壤是最好的？亚慱体育app怎么下载谁知道？我当然没有 - 也没有大多数分配者。但只要影响投资被定义为更好的个人慈善事业，因为它仍然是对于大多数富有的人来说，而不是必须做的，因为它应该是所有机构资产所有者，那么就可以被吸入只有这些类型的问题的无尽漩涡。
影响投资的规模和紧迫性正在寻求解决需求制度解决方案。达伦步行者的一个问题是他的时间是否最好令人信服福特基金会的投资办公室，即他的方式是他的最佳方式或者他的论点是否将与养老基金和主权等更大的机构更加信任？然后，可能是其他声音 - 来自资产管理界和其他地方 - 在让机构相信其影响时更可信。
有努力使机构投资者陷入困境。亚博赞助欧冠去年劳动部澄清了埃里萨信托人的规则，在其投资决策中包括所谓的非金融因素的能力，阐述了重要的基础。某些个人如沃克和戴夫陈，均衡资本集团的椅子，确实领导机构的抵押罪。（陈更喜欢“可持续性”一词，这不太可能对山丘运行的机构投资者。）亚博赞助欧冠
我的朋友和同事Josh Friedlander，Euroomoney Institional Investor Hedge基亚博赞助欧冠金出版物的编辑绝对回报，常常嘲笑我对影响投资的兴趣。当我打算回到适当的金融新闻时，我觉得他奇迹，就像写作的东西一样六月局部局部资产管理。无论如何，对我今天的影响有许多相似之处与对冲基金行业的早期。当然，讽刺是，如果发生影响到了真正的机构战略，那么许多早期参与者 - 一个与之与米菲的偶然重叠有很多重叠的团体 - 将发现他们不再有座位在桌子上。这是一个值得制作的牺牲。
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