作为股票回购商 最佳和最差公司 行业比较
最大的银行在美国公布了七十大股票回购在第二季度,由总部位于纽约的摩根大通(jpm . n:行情)106亿美元的项目。在总主要银行拨款355亿美元削减份额数量已经飙升后,金融危机,当他们需要发行股票来维持运营时。这次回购潮是一种庆祝——他们不得不等到6月份通过了2016年美联储压力测试后才宣布这些计划。当然，这代表了长期以来对股东的一种姿态。
银行是第二季度的一部分亚博赞助欧冠公司回购记分卡(Corporate Buyback记分卡)显示，股票回购扭转了始于2014年的长期下滑趋势，股票回购回报率中值(如果勉强为正的话)小幅回升。标准普尔500指数中305家公司的回购投资回报率中值为1.8%，高于同期的- 5.3%第一季度。
开发了亚博赞助欧冠by New York corporate strategy consulting firm Fortuna Advisors using data from S&P’s Capital IQ unit, the scorecard has reported on stock buybacks since the first quarter of 2013. Each scorecard reflects eight quarters of buyback data, beginning in January 2011. Five and a half years of data underscore the inadequate returns and persistent bad timing in buybacks, notes Fortuna’s CEO and co-founder, Gregory Milano.
Milano说，回购可能最近向黑色恢复到黑色中，但公司不应该胜利圈。对任何其他企业投资的人数仅为1.8％令人失望。为了打破股票回购，米兰估计，公司需要在投资回购中至少产生8％。最新记分卡只有111家公司迎接这种障碍;194年跌倒。
过去的记分卡暴露了糟糕的时间趋势，正如我们称回复效能的基准所证明的那样。积极的回购效果表明公司在价格上涨之前执行了股票回购;简而言之，在公司购买后，回购的股票值得更多。相反，负回购效力表明，回购的股票及时下降。
武装大概是有关自己活动的卓越内部信息，只有305家公司中只有120家公司设法执行退房，这些回购与总股东回报率为。所有其他人都在底层底层。事实上，记分卡上十家公司的一半在第二季度宣布最大的回购计划显示负回购返回。
摩根大通(JPMorgan Chase)不在其中。大银行的回购投资回报率只有4.9%，但仍比银行板块的回购投资回报率中值高出8.9个百分点，比所有记分卡公司的回购投资回报率中值高出3个百分点以上。更好的是，该公司的回购投资回报率超过了基础投资回报率，这表明该公司有效地在股价上涨之前安排了回购时间。
随着美联储的好的，Jamie Dimon的jpmorgan主席和首席执行官杰米Dimon揭开了去年授权的64亿美元的回购。目前的计划等于2015年银行净收入约五个月。
花旗集团也发现自己拥有充裕的现金和取悦股东的愿望。这家纽约银行还沉浸在通过美联储评级的喜悦之中——此前的一些压力测试进行得并不顺利。花旗迅速在6月29日宣布回购86亿美元。不过，如果回购需要财务健康方面的咨询意见，花旗可能会犹豫是否推行回购计划。花旗此前两年的股票回购大幅打击了股东价值，带来了- 16.5%的回报。对于其他类似规模的投资来说，如此低的表现将会激起一群挥舞着干草叉的股东。
花旗出错了吗？回购有效性是及时的任何事情。作为回购投资回购休息，股东总返回或回购战略，拖动4％。回购投资回报率与股东总回报率之间的差距表明，花旗在价格下跌之前反复购买股票。
不管过去的表现如何，花旗首席执行官迈克尔•科尔巴(Michael Corbat)热情地宣布了新的回购计划。他坚称这是正确的举措，并承诺“我们的股东期待并应得的”回报。
在花旗的防守中，岩石底部利率负担了净利息利润率低的银行。无论它们如何无效，股东似乎都渴望了回购的短期颠簸。随着历史上低利率挤压银行，在线投资俱乐部行动警报加上投资组合经理（和电视股票吉尔鲁）Jim Cramer和Research Jack Mohr总监已将回购描述为“为股价产生大部分影响的唯一影响。”
Morgan Stanley CEO James Gorman announced $3.5 billion in buybacks in late June, singling out return of capital as the key metric of the firm’s strategic plan, despite two-year ROI of –22.6 percent, the worst buyback ROI of the ten largest second-quarter buyback announcements.
在第三季度，更大的回购公告即将来临，敲打其他三家银行 - 纽约梅隆公司银行，美国总部和资本一体 - 从十大回购清单。福斯特市基于加利福尼亚的信用卡巨头签证和剑桥，基于Massachusetts的Biotech Biogen，每个Biogen都推出了50亿美元的回购。Rupert Murdoch的纽约媒体公司21世纪福克斯设定了3亿美元的目标。然而，这些公司也遭受了粗略的回购记录。早期的生物原生物生物和21世纪的福克斯回购都有负面回报。
其他公司更好。莫里斯平原，新泽西州，工业集团霍尼韦尔国际可以在回购50亿美元的价格中发挥最佳案例。投资自己的股票产生了19.6％的回报，增长比基本股份大的增加5.7个百分点。签证员额18％的回购投资回报率，但仍然滞后总股东返回4.3个百分点。
时间将判断最近的回复ROI中的上升是否在进一步下降之前发出趋势或只是呼吸状态。一些公司和行业粉笔提出了更好的结果，但回购投资回购仍然落后股东返回。
股票回购是一场盛宴，也是一场饥馑。在目前的记分卡上，排名靠前的10家公司的回购投资回报率中值为43.1%，而排名靠后的10家公司的回购投资回报率中值为- 38.4%——这是一个巨大的差异。胜利者欢迎获奖，但落后者则会招致股东的审视。
例如，对视频游戏的强大需求移动Santa Clara，Cali亚慱体育appfornia，Chipmaker Nvidia Corp.在第二季度排名中总体上的第一名。美国银行Merrill Lynch分析师信用NVIDIA在电子游戏市场的图形处理单元芯片中指挥90％的市场份额。因此，由于及时执行，NVIDIA在回购投资回购投资回购投资回报率为78.6％，比其总股东回归更好。
总部位于阿肯色州斯普林代尔(Springdale)的鸡肉和猪肉巨头泰森食品(Tyson Foods)近60%的回购投资回报率，使其在食品、饮料和烟草行业的同行中排名第一，整体排名第二。在泰森食品的帮助下，该行业的回购回报率为12.3%，高居榜首。尽管利润微薄，且易受大宗商品市场的影响，泰森食品还是利用了肉制品的需求来满足全球对蛋白质日益增长的需求。股票上涨，及时回购推高了回购的投资回报率。
Sysco Corp.，休斯顿食品分销商，Parners第五位。它分别为每股收益和收益的回购投资回购投资44.3％分别为15.1％和10.3％。
Sysco首席财务官Joel Grade提出了强有力的回购理由，2016财年自由现金流增长38%，达到14亿美元。“我们计划在2017财年继续进行30亿美元的股票回购，”Grade说。
Sysco的回购ROI最近从加速股票回购中获得了最近的电梯，在伊利诺伊州伊利诺伊州的美国食品披过拟议的合并之后推出。该公司通过6月份的回购近20亿美元，包括六月的回购，包括2016年日历上半年退休的240万股。截至8月下旬，自1月份以来的股份涨幅33％。
证券和交易委员会申请报告说，即使是计划收购刹车集团的疑问，也准备借助违约措施，即潜在的违约措施，即美国批发商。由此产生的延误威胁到2019年和2021年兑换赎回票据所需的现金及2021年.Sysco成功提前关闭了刹车交易，删除了默认警告，但分析师仍然质疑串行重组泥浆的汇率质量并分享回购。“收费和附加背面有助于掩盖GAAP [普遍接受的会计原则]收益的弱点，”统计研究组Ajay jain注释分析师Ajay Jain。
一个面临重大逆风的行业——技术硬件和设备——回购回报率为- 5.8%。总部位于都柏林的数据存储开发商希捷科技(Seagate Technology)在该领域的表现不如其他公司。希捷排名305，在季度计分卡上也是垫底的，截至2016年6月的两年时间里，其回购投资损失了51.5%。相比之下，如果投资者只是持有希捷的股票，他们的损失不会超过30%。
到目前为止，希捷并没有真正受到严厉的回购。在5月份电话会议上，股票回购利用分析师的批评或问题。
同样，位于爱达荷州博伊西市的芯片制造商美光科技(Micron Technology)在半导体和半导体设备领域也落后于同行，该领域的回购回报率仅为0.1%。该公司在季度记分卡上排名倒数第二。美光有46.1%的投资用于回购，其中很大一部分是由于时机不佳。
虽然许多股东继续忽视这个问题，但希捷，微米和其他公司无法扭转时钟缺乏缺乏或萎缩的回购计划。然而，广告中的真相将需要更多的坦率，当时公司汇总数十亿美元 - 一些来自自由现金流，一些来自债务 - 进入股票回购。许多人可能会通过投资而言，在许多索赔是他们最宝贵的资产中的投资中可以看到更高的回报：人员和技术。