周二，道琼斯工业平均平均缺口其17次记录自11月8日以来关闭，完成25分以下20,000点。美国总统选举后稳步增长使许多投资者在明年内感到旺盛。但另一个市场实力，Cboe波动性指数或vix的另一个领子表明，新的风险潜伏在这一反弹的表面下面。
vix，被称为市场的恐惧仪表，周二在11.4附近交易，大致符合过去几年的历史小孩。然而，价格波动的期望正在上升。即使由于Vix本身靠近底部，也监测vvix索引的Cboe VVIX指数正在攀爬。
“你开始看到的是市场开始意识到地平线上有重大的政策风险，”Artemis Capital Management的创始人和投资组合经理Christopher Cole Manager说。1亿美元公司的旗舰车辆，Artemis Vega基金，旨在通过交易波动产生返回。Cole points out that traders are looking ahead to major policy changes in the U.S. and possibly the European Union, given the number of elections on tap throughout the euro zone in 2017. “We think the market is significantly underpricing the possibility of a breakup of the EU,” he adds.
虽然市场等待学习临近选举的结果，但一些交易员也在下注的职位上，即在下一轮选举之前，周期性会使循环力量推动波动率。“市场参与者正在寻求购买波动，而Vix是历史的低点，所以你有很多买家预计逆转到卑鄙，”Cole说。“在vix下降的时候，预期平均逆转的波动率将自然发生。”围绕均值的期望也可以推动价格波动即将开始的想法。
Schaeffer投资研究的分析师突出了A的另一个看跌信号研究说明发表于12月8日。那天标准普尔500指数达到2,244次，仅仅羞于其2,500条记录，投资者的重要心理学号。但vix收于13.03，vix更高6.6％。
根据Schaeffer的说法，自1990年自1990年以来只有23天，vix攀升超过5％，而标准普尔500指数也达到了新的高位。每次发生这种情况时，股票都会尽快滑动。“S＆P平均在信号之后的一天，周和月份的损失，并且平均随后的三个月返回仅为0.77％，”研究说明说。自1990年以来，标准普尔500指数已发布平均为期3个月返回2.04％。
所有这些标志都表明投资者和交易者都试图弄清楚Vix和市场领导的地方，但很少有明显的画面。今年至12月19日，VIX交易所交易资金吸引了87亿美元的流入，Zacks投资研究报告，该类别的新记录。这些产品旨在在短期内举行，他们的受欢迎程度已经影响了vix。
“我们已经看到了这些套期保值课程的几天内使用ETF，他们导致VIX与市场锁定锁定，”波动贸易公司康涅狄格州的波荡竞技公司的联合创始人Rune Madsen说。基于伦敦的Runestone的战略是基于Vix期货交易。
“有很多关于波动性的谈话，但很少有人真正了解如何玩它，”疯子说。“波动性有很多时间衰减，如果你看得太远，那么在交易的错误方面很容易。”因为它的部分，Runestone在24小时内使用系统策略交易Vix期货。
Artemis的Cole同意。他说，机构投资组合在过去几年里花了到低波动环境，并优化了智能测试版等被动策略，以捕捉基于因子的移动代替大价波动。“我认为这是时候开始在桌子上筹码进行改变的时候了，”科尔辩称。
在他看来，许多机构投资组合被优化到了一个由历史上最宽敞的货币政策制度之一推动的市场。“我们希望政权改变和变得快速变化，”科尔说。“你可以拥有高股价和高波动性，而是一个投资组合，用于处理不导致被动指数产品的处理。”
COLE建议希望将传统投资与积极管理的防御性资产与改变，即商品贸易顾问，宏观战略和积极的波动管理人员一起利润。
保险公司还可以作为关键参与者出现，增加卷和驾驶活动。Runestone的Madsen指出，如果这些警告标志成为一个趋势，那么在vix期货等市场上的传统参与者是市场上的传统参与者。
但要将其拉下来，具有大型投资组合的交易者将不得不定位自己以利用短期收益。“我们最近在新闻或信号上看到了一种波动性飙升的模式，所以你必须准备好迅速做出反应，”Madsen说。