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黄金在2016年有一个好的,一个结构性资产管理的转变可能会让投资者回来了。
黄金最近一直在一卷。这是今年表现最强劲的资产之一。每盎司价格已上涨逾16%,从1060美元的1月1日到10月23日,1265 .55美元根据世界黄金协会(WGC)的统计数据。持有的黄金上市交易基金(etf)也在上升,尽管他们仍有一段距离到恢复近年来的新高。
但黄金的日益普及long-lasting-causes根本和可能越来越多。“许多投资者一直在减持黄金现在重新平衡自己的投资组合,”胡安•卡洛斯阿提加斯说,世界黄金协会投资研究部主任。“我们预计这一趋势将继续在2016年及以后的其余部分。”
黄金在投资者的投资组合中扮演几个角色。“黄金可以帮助与风险管理和资本保值,“阿提加斯说。“黄金也增加了资产配置组合的多样性,如传统的60 - 40 equities-bonds组合。”
在一个不确定的地缘政治和经济形势,资产波动对投资者是一个主要问题。通过帮助稳定一个多样化的投资组合,黄金可以应对这一挑战,并有可能增加一个投资者的风险调整后的回报,阿提加斯补充道。
资本保值黄金也是一个有价值的工具,因为它倾向于负面经济环境中表现良好,压低其他资产的价值。“黄金可以帮助投资者从其他威胁保护自己的资产,包括通货膨胀和货币贬值,从而造成毁灭性打击一个投资组合,“阿提加斯说。
全球黄金市场的规模约为2万亿美元至2.5万亿美元,其中包括金条、金币,etf和相关工具,他说。约1200亿美元到2200亿美元每常合并交易流动性sterling-U.S类似活动。美元市场,高于许多其他受欢迎的资产类别。
| 黄金 etf所看到的 一个记录 29美元b 通过2016年的前九个月,流入根据 世界黄金协会。 |
投资者有多种方式来获得黄金。“黄金etf可以是一个非常具有成本效益的方式来访问该资产,“阿提加斯说。“利差是紧张和费用是合理的。“事实上,黄金etf看到了创纪录的290亿美元流入通过2016年的前九个月,根据世界黄金协会。
其他投资选择包括金条、金币、存储和保险费用;衍生品,需要主动监控和管理;矿业公司股票,增加暴露在股市。“没有单一的解决方案,适合所有投资者的需求,与这些策略是相辅相成的,“阿提加斯说。
展望未来,阿提加斯认为全球环境有利于可持续投资黄金。他指出,全球金融体系的高水平的不确定性,由于Brexit等问题,中东紧张局势和几个关键新兴市场的经济增长放缓。
此外,低利率的长期沉淀资产管理的结构性转变。”2017年,气候将继续,即使一个小从美国联邦储备理事会(美联储,fed)升息,"阿提加斯说。”结果,有一个非常低的机会成本与持有黄金。”
寻找更高的投资组合收益率正在推动许多长期投资者,比如养老基金和保险公司,超出了他们传统的依赖于固定收益证券。为了生成一个足够的回报来满足其债务,许多投资者进入股票和评级较低的债券等高风险资产。“黄金可以帮助平衡与这些资产相关的风险增加,“阿提加斯说。“这是一个黄金的许多方面可以帮助投资者实现其战略目标。”- - -理查德Westlund
胡安•卡洛斯阿提加斯:总监、投资研究、黄金协会•212.317.3826•juancarlos.artigas@gold.org。
世界黄金协会:10老贝利,英国伦敦EC4M 7 ng•T + 44 7826 4700 F + 44 7826 4799••www.gold.org
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