长期投资者的工作本来就很艰难,他们的办公室通常人手不足,资源匮乏。因此,他们还必须努力解决技术落后的问题。但不一定要这样。技术供应商可以为这些办公室提供服务,并使他们的客户的生活更轻松——如果供应商愿意听取他们的意见。
在过去的三年里,我调查了250名长期投资者发现其投资过程的本质,他们需要的技术功能简化他们的工作生活,以及他们在做什么,或者不做,情况往往变成了。
我的问题往往始于广泛,然后深入。作为一名技术专家,我的角度一直是解决问题,所以当听到这么多问题一直存在时,我感到很沮丧。有关资产配置或风险管理系统的决策被忽略,委托给顾问,或在公司内部使用微软Excel作为短期拐杖,最终成为永久性的假肢。这些专业人士还感到沮丧的是,他们的办公室几乎没有拥抱创新的能力。
这些挫折反映了长期投资者办公室的环境和治理状况。这些办公室经常人手不足;根据2015年natubo - commonfund Study of endowment的数据,平均而言,每4.35亿美元的资产中就有一名全职投资员工。(公共计划的数据更糟;他们没有时间做任何事情,只专注于投资)。人手不足是这些投资机构面临的最大问题。它们还受到技术预算不足的掣肘。
我做了一系列调查来了解他们的技术状况。在第一阶段,我重点关注文档管理技术。我的发现令人费解。平均而言,受访者每年在这项技术上花费1.9万美元,拥有一个包含2.7万个文档的文档库,每年每个文档的成本为72美分,满意度为中性(既不快乐也不快乐,不快乐的尾巴更胖)。
调查还表明,受访者主要依赖线性文件结构(使用本地或基于云的服务器存储文档,然后按文件夹和子文件夹组织),并抱怨保存这些文档的手动标记系统的复杂性。他们还提到了寻找储存的知识的困难。
此外,许多最新的技术概念——如大数据技术、GUI设计的新浪潮、机器和深度学习以及自然语言处理——似乎还没有到达投资办公室。我敢肯定,投资机构已经意识到了其中的许多做法,只是还没有时间研究它们的效用。首先,老技术供应商(定义为在2010年之前构想的公司)似乎已经停止为长期投资者市场投资创新,从这些技术在他们的工具集中缺乏代表性就可以明显看出。
对于新技术供应商(2010年后的初创公司)来说,这似乎是一个与老牌公司争夺市场份额的好时机。这也没有发生。他们也有自己的问题。长期投资者的高级职员说,兜售产品的新技术供应商试图销售开箱即用的产品,而不听取投资者的需求。正如一位投资人员所言,他们只是“对我们的技术难题不感兴趣”。这些供应商必须停止相信他们的产品是如此的好,客户会直接出现。
如果我们假设所有需要的投资办公室功能都已经确定,并且成百上千的供应商已经覆盖了这些需要的功能,那么我们就有理由假设长期投资者可以使用一个统一的平台。但所有相关各方都需要参与进来。
这需要长期投资者接受创新(例如,接受创业或新技术风险)。他们经常会以“没有人会因为雇佣IBM而被解雇”为借口,无论IBM在这一功能上的对应者是谁。幸运的是,一些创新投资者已经开始引领潮流。
长期投资者在创造变革文化方面也能做得更好。亚慱体育app怎么下载技术项目失败的最大原因是实施失败和内部用户不采纳。
新科技公司需要做的改变其实很简单:倾听市场,继续专注于根据正确的规格提供优雅的解决方案,但不要过于贪图价格,也不要被估值所驱使。老的科技公司将面临更艰难的时期,因为他们需要走出自己的舒适区,进行创新。但他们可以对新兴科技公司的浪潮持更开放的态度。这将要求他们提供一个形式化的、透明的、对所有人开放的应用程序接口(API)。
所有这些参与者会一致行动,共同迈向一个所有参与者的利益一致、客户的技术需求得到满足的世界吗?可能性似乎不大。但在一个失败者屡败屡战的时代——英国脱欧、芝加哥小熊队(Chicago Cubs)、唐纳德•特朗普(Donald Trump)——也许会有人决定做出改变,引领投资机构进入现代时代。
肯·阿昆迪(Ken Akoundi)是投资者DNA,为长期投资者的每日通讯,致力于阅读在投资和技术的界面。