美国证券交易委员会(sec)正在密切关注此事注册投资顾问。去年，SEC开始考虑前任丹尼尔加拉格尔的提案，允许第三方公司提供对丽伊斯的监管考试。然后，在1月份，通过发布其2016年的考试优先事项，证券证据表明它将使用哪些资源，使行业更加审查。无论是谁在进行考试，行业观察员都对执法以及该过程的一致性担忧。
“我们看到了最近的紧张局势，OCIE(美国证券交易委员会合规检查和检查办公室)更愿意去执行K&L盖茨律师事务所(K&L Gates)驻纽约投资管理业务合伙人德里克•斯坦加滕(Derek Steingarten)表示。“也就是说，他们在审查过程的细节方面也变得更加透明。因此，在某种意义上，各方应该在检查前从合规的角度了解他们需要具备什么。”
自2008 - 2009年金融危机以来，该委员会一直试图改进对投资顾问的审查。据它自己承认，它每年对该行业约9%的顾问进行调查。这意味着RIA可以在5到10年期间进行一次审查，但在某些情况下从来没有进行过审查。
SEC已经向国会要求更多的资金，而通过向考试收费来填补这一缺口的想法也在酝酿之中，但这两种选择都不太可能产生足够的资金以有意义的方式推动考试。加州民主党众议员玛克辛•沃特斯(Maxine Waters)去年提出的一项用户收费法案遭到委员会搁置，但她支持这一概念。沃特斯表示:“我继续支持向投资顾问收取适度费用，以加强SEC的审查，既保护投资者，又有利于纳税人。”就RIA行业而言，它强烈反对建立一个类似于金融业监管局(Financial industry Regulatory authority)的机构来管理考试的想法。
现在，拒绝就本文涉及的政策考虑置评的美国证交会正在考虑让第三方审查机构接手。今年晚些时候，预计将公布一份向此类机构开放考试的提案草案。这项备受期待的提议，将是建立第三方审查程序的第一步，投资顾问行业存在一些问题。
“让第三方公司进行考试是一种政治上优雅的解决方案，”证券律师、宾夕法尼亚州韦恩市Cipperman合规服务公司(Cipperman Compliance Services)创始人托德•西普曼(Todd Cipperman)表示。该公司提供合规咨询和外包首席合规官解决方案。“与第三方合作，纳税人就不会被套取更多资金，投资顾问也会为自己的审查成本套取资金。”
要求第三方审查员将类似于公共公司独立审计的财务报表的规则，并且考试可以轻松地适应罗利斯每年已经承担的遵守情况，CIPPERMAN争夺。
MarketCounsel的首席合规律师丹尼尔伯恩斯坦，新泽西州的Rias顾问，并不是如此。在行业看到提案之前的时间表可能会在今年年底之后扩展，评论期将陷入困境，伯尔尼斯坦预测。“我认为这里有很多问题被回答，”他说。“你如何审查考官并确保质量？问题会是什么？这将是一个很长的过程。“
TD Ameritrade机构驻丹佛负责顾问倡导和行业事务的常务董事斯基普·施威斯(Skip Schweiss)是该提议的支持者。他说，如果规定保持审查的狭隘性和客观性，SEC可以减轻审查过程变得模糊或缺乏严谨性的风险。
“我们认为考试应专注于明确客观的主题，如资产验证，这在范围内也缩小，”Schweiss解释道。“我称之为烟雾探测器考试：如果我在经历大楼的时候闻到烟雾，那么我要打电话给消防部门。”
合规顾问建议，如果发现某个领域存在重大缺陷并由第三方审查员提出，如果高级管理层不解决这个问题，可能会设立举报人机制。但第三方在执行过程中可能发挥的作用尚不清楚。例如，在财务报表审计过程中，会计师可能会提出他们在报表中发现的薄弱环节，甚至拒绝在审计报告上签字，但这并不妨碍企业找到愿意签字的审计师。
如果第三方审查员也恰及会计师或顾问的第三方审查员，允许允许其他服务，还有嵌入式利益冲突。“我对此的一个问题是如何管理关系，”纽约的合规性科学创始人兼首席执行官Mitch Kraskin表示，该科学提供合规技术咨询和解决方案。“如果您有公司进入和推销也正在进行审计的考试服务，这可能会产生不正当的激励措施。”合规顾问CIPPERMAN还注意到更大的专业服务公司将进入考试业务的可能性，作为更广泛的合规性，他们可以向顾问投放。
新技术Kraskin建议，金融服务社区可以使提供者和SEC更容易实施。“如果它以电子方式交付，则可以在考试文件中嵌入一个标志，”例如，“例如，”例如，您可以在考试文件中进行。“我认为如果我们在网上推出更多的过程，就可以在仅添加更多审查员的情况下提高覆盖范围。”
尽管有关流程和执法的问题，第三方审查员可能成为投资顾问的准则，缺席联邦政府向秒缺席。一旦委员会发布其提案，该行业可以提供反馈。
CIPPERMAN和其他人希望这些评论专注于将使考试过程一致的标准。“我可以经验告诉你，我在RIA社区没有看到巨大的欺诈，”他说。“我认为你已经看到了一些弱点，如果这个过程收紧了，它将最终更适合行业。”