上周三，美国劳工部(U.S. Department of Labor)改变了经纪人和财务顾问对待退休账户的方式，强制他们遵守所谓的受托标准。该行业有一年的时间来遵守这一规定，对于那些已经在使用技术提高客户入职效率的公司来说，这可能是一个优势。对于没有这样做的公司，可能是时候考虑模型投资组合或其他为新客户创建现成投资组合的解决方案了。
以前，经纪人和顾问只需要达到合适的标准，这个标准稍微低一些，只需要投资产品足够好就可以投资。这让投资者有余地为自己的业务推荐收费更高或奖金更高的产品，即使上市对客户的投资组合没有多大帮助。
的受托人标准该法案将于明年4月生效。该法案规定，产品不仅要足够好;它们还必须符合特定客户的投资目标的最佳利益。根据一项白宫关于这一变化的简报，奥巴马政府估计，这两个基准之间的差异为美国人每年的费用和损失为170亿美元。
Beacon Group of Cos的管理合伙人兼联合创始人布莱恩•梅内克拉(Brian Menickella)表示:“我认为，我们最终得到的是一份对最初提案进行了淡化的版本，而DoL这么做是出于政治动机，这样它就能经受住挑战，从而能够完成这项工作。”该公司总部位于宾夕法尼亚州，提供金融服务以及保险、投资和员工福利方面的建议。
Menickella是统治和跨金融服务的统一信托标准的倡导者。的change came from the DoL as a result of inaction by the Securities and Exchange Commission, he says: “The SEC was already supposed to be working on a fiduciary standard, but they haven’t yet, and it is clear something needed to be done.”
它占据了超过1000页的DOL - 它呼吁简化的规则 - 如果他们提供更多费用但不一定更好的投资，就可以在法庭上征得经纪人和顾问的责任。即使有了所有的墨水，一些观察者也会说，信托规则的变化可能更强大。
作为一项规定Dodd-Frank华尔街改革与2010年消费者保护法在美国，SEC被赋予了为金融服务制定统一受托标准的酌情权。美国证券业和金融市场协会(Securities Industry and Financial Markets Association)等批评DoL行动的人士一直将该法律的这一部分作为棍棒。该协会指责DoL行动过度，并表示证券业应该等待SEC采取行动。去年，支持标准的SEC主席玛丽·乔·怀特(Mary Jo White)表示，委员会正在制定自己的规则。
与2015年4月发布的最初提案相比，最终的DoL政策做出了许多让步。这些妥协包括延迟实施:金融服务专业人士现在有一年的时间进行他们需要遵守的业务更改。
此外，一些顾问不允许与客户谈论的投资项目(如非交易型房地产投资信托)也被删除了，现有账户无需签订新合同或回顾以往的投资决策就可以继续运营。(美国能源部发布了一份所有回馈行业的详细图表.）在宣布这一改变的新闻发布会上，劳工部长托马斯·佩雷斯(Thomas Perez)表示，劳工部听取了市场参与者的首轮反馈，希望制定一个可行的规则。
总部位于华盛顿的Miller & Chevalier律师事务所专门从事退休法律，其法律顾问艾琳·斯威尼(Erin Sweeney)熟悉DoL审查评论的方式，此前她在该机构担任高级福利法律专家时曾参与撰写相关法规。斯威尼认为一些让步是必要的，但她也担心经纪人和顾问如何能够披露他们被要求使用信托标准。
她解释说:“按照书面规定，顾问和经纪人可以将新的、要求的披露信息作为开户材料的另一页。”这可能会让新投资者或那些认为这一规则已经出台的人对这一标准不那么明显。在一个盲目签署法律协议的时代，从iTunes到Facebook，这些新的要求可能会在混乱中消失，这并不过分。
尽管存在这些担忧，但新规定将使投资者乃至整个行业受益。一份名为《新年，新的受托人?》(new Year, new Fiduciaries?来自波士顿分析公司Cerulli Associates的研究表明，这可能会引领财富管理业务进入一个技术、产品和平台创新的新时代。
刚刚向Jean-David Larson提供242亿美元的西雅图罗素投资。虽然新规则可能需要更加前进的努力来展示为什么要做出某些决定或给出的建议，但他还有机会提高运营效率。
“我认为公司有空间用于使用技术使客户进入更有效，或者创建模型组合，并使用已经包含模型组合中的产品的产品，”他说。“我认为我们每次都不要从划伤开始。”
Beacon Group的Menickella还认为，技术可能在金融服务公司的应对方式中发挥作用。“这个行业非常具有创新性;它将不断发展，以适应新的规则。”这可能意味着新的产品，甚至是投资平台。
考虑到公司只有一年的时间来遵守，Menickella警告他们不要推迟改变，看看11月的选举后规则是否会继续生效。
“当新的政府到位时，我们将到目前为止进入该时间表，我没有看到合法或政策挑战，”他说。“让你不想以客户的最佳利益行事，这也是一个非常艰难的争论，这就是信托标准要求的。”