让我们说投资者在20到30年里做了一切正好权利，导致她退休;她在未来几年内努力工作并节省足以退休。什么可能出错？简单地说：运气不好 - 以主要市场的形式下降，就像她即将退休一样。
保诚投资公司(Prudential Investments) odc Distribution主管迈克尔•罗森博格(Michael Rosenberg)表示:“在临近退休时遭遇极端市场事件，可能会使人们的退休能力脱轨道，或极大地改变他们退休后的生活。”“在一个人开始领取养老金之前或之后的几年里，只要出现负回报，就会很快消耗掉几十年的退休储蓄，往往会达到无法产生足够维持一生的收入的地步。”
退休红区
2008年金融危机爆发后不久，皮尤研究中心(PEW Research Center)进行的一项研究发现，超过三分之一的62岁及以上成年人因经济衰退推迟了退休。保诚首创了退休红区®的概念，在退休前和退休后最关键的几年里潜在地保护投资者。在这段时间内，糟糕的投资表现可能会对投资组合产生持久影响，通常几乎没有时间恢复。结果可能是退休
钱用完了。
序列风险如何撤消多年规划
对于刚刚开始保存退休的年轻人来说，最大的风险是在股票等更具侵略性资产中获得的最大风险。但接近退休人员的风险最大是一种过于侵略性的分配，在他们的投资组合中具有丰富的股权。这样做会将它们暴露于所谓的返回风险序列。投资者开始采取分布的几年后的低于平均返回，可以迅速侵蚀其退休储蓄，以至于他们将无法产生足够的收入持续一生。
以下示例显示了退休后的损失如何破坏一个人的退休战略。
每位投资者始于1,000,000美元的储蓄，每年撤回5万美元的通货膨胀。两个投资组合都会导致6.3％的平均返回，并使用投资者B的投资组合中逆转的回报顺序相同的回报系列
尽管我们的两位投资者在30年的退休期经历了相同的平均回报，但由于这些回报的顺序不同，结果却大不相同。投资者A的负回报会在15年后耗尽他们的储蓄。投资者B的正回报让他们的储蓄延续了30年以上，尽管平均年净回报相同。虽然足够的年平均回报很重要，但这些回报的顺序可能会显著影响结果，并最终影响投资者实现其退休目标的能力
避免收益序列风险
保护财富作为退休的最佳方式之一越来越近，是开始“破坏”投资组合。“We believe that drastically reducing equity exposure and allocating more to fixed income during the 10 years before and after retirement, which we call the ‘Retirement Red Zone,’ can result in better outcomes,” says Jeremy Stempien, product specialist on QMA’s asset allocation team. “Bonds are much less volatile than stocks and, in fact, they have not had a decline of 10% or more in a calendar year since 1926. Stocks have experienced declines of that magnitude about once every eight years.”
在2008 - 2009年股票市场修正期间，在2008 - 2009年股票市场校正中使用债券将为退休或接近的人提供大量财富。Stempien先生强调，失败并不意味着从投资组合中去除所有风险，因为股权在退休期间发挥着重要作用。
资料来源：晨星。库存由标准普尔500指数代表。债券由Barclays U.S.总债券指数代表。审慎投资LLC使用来自Morningstar的数据计算。版权所有。与许可一起使用。索引和类别平均值是非托管的，没有考虑费用和费用。您无法直接投入索引或类别。
市场更正*对账户价值的影响
“我们建议退休人员在退休期间逐渐降低至约45％，然后达到退休后约35％，”他说。“您仍然需要股票的增长潜力和其他类型的通货膨胀斗争投资，以帮助资助可能持续30岁或以上的退休金。”
索引定义
标准普尔500指数®指数是一个非托管指数，包括美国经济领先行业的500家领先公司，捕获了美国股权的75％。
巴克莱美国汇总债券指数代表证券，仲裁，应税和美元计价。该指数涵盖了美国投资级固定利率债券市场，为政府和公司证券，抵押贷款传递证券和资产支持证券的指数组成部分。
风险
投资涉及风险。一些投资比其他投资更有风险。投资回报和主要价值将会波动，售出的股票可能比原始成本更多或低，并且可以赔钱。过去的性能不保证未来的结果。资产配置和多元化不保证利润或防止市场下降损失。
目标日期是指投资者计划退休并可能开始撤资的大致日期。目标日期基金的资产配置会随着目标日期的临近而变得更加保守，减少股票投资，增加固定收益类投资。目标日期基金的投资本金价值在任何时候都不能得到保证，包括目标日期。不能保证该基金将提供足够的退休收入。目标日期基金的选择不应只基于年龄或退休日期。参与者在投资前，应仔细考虑基金的投资目标、风险、收费及开支。基金并非有保障的投资，所指定的资产配置可能会有变动。投资证券可能会赔钱，包括退休前后的损失。
1资料来源:“大衰退如何改变了美国人的生活”，皮尤研究中心，2010年6月。
* 2007年11月至2009年2月。