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Gary Posternack领导巴克莱的加倍并购努力

随着这家英国银行将重点转向咨询和承销业务,并购Posternack全球负责人强调诚实建议的价值。

一年前,当巴克莱将并购作为其新的、精简的投资银行战略的核心时,这家英国公司转向加里·波斯特纳克(Gary Posternack)来领导这项工作。去年7月晋升为全球并购主管,Posternack对自己的角色有着审慎的看法。

这位资深交易撮合者表示:“尽管自我开始从事这项业务以来,它变得更加复杂了。”他曾在雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings)工作了13年巴克莱(Barclays)在2008年金融危机最严重的时候收购了这家陷入困境的美国银行,“我们并不是试图向客户出售最新、最先进的捕鼠器,而是在他们面临的问题上为他们提供诚实的建议。”

48岁的Posternack在他27年的职业生涯中处理了超过5000亿美元的交易,客户很欣赏他脚踏实地的风格。去年,他担任美国能源集团威廉姆斯公司(Williams Cos.)的顾问。该公司斥资100亿美元收购了石油和天然气基础设施提供商Access Midstream Partners,随后又斥资500亿美元合并了运营子公司Williams Partners和Access Midstream。威廉姆斯首席执行官艾伦•阿姆斯特朗(Alan Armstrong)指出,过去20年,总部位于俄克拉荷马州塔尔萨(Tulsa)的公司在所有重大交易中都利用了雷曼和巴克莱。

“加里的不同之处在于,他的智力总是推动着他的反应,”阿姆斯特朗这样评价Posternack。“他非常坦率,措辞谨慎,告诉我我需要听什么,而不仅仅是我想听什么。他可能是一个沉默寡言的人,但我学会了仔细倾听那些话。”

在巴克莱从以往对固定收益交易的重视转变之际,跑半程马拉松的Posternack必须确保巴克莱与华尔街顶级并购银行保持同步。为了应对监管机构要求增加资本金和股东要求提高回报率的压力,该公司正专注于为客户提供咨询和承销服务。“这使并购成为我们战略的最佳切入点,因为它是资本最轻、回报最高的业务,”Posternack说。

Dealogic的报告显示,巴克莱去年在全球并购交易中排名第六,为238笔交易提供咨询,总价值达5500亿美元。这比2013年下降了一个百分点,当时该公司为212宗交易提供咨询,总价值4760亿美元。这家总部位于伦敦的银行在2014年的美国并购交易总额中以4130亿美元排在第六位,而前一年以3790亿美元排在第五位。

Posternack总是发现在智力上做交易是令人满意的。上世纪80年代中期,这位土生土长的费城人在哈佛大学(Harvard University)获得了经济学学位,并热切地追随华尔街首次大规模并购热潮。“一毕业,我就想深入了解推动企业发展的战略问题,我认为银行业是实现这一目标的最佳途径,”帕斯特纳克回忆道。在担任当前职位之前,他曾执掌巴克莱(Barclays)美洲并购业务5年。

他于1988年开始他的职业生涯,在纽约Dillon, Read & Co.担任金融分析师。1991年,他搬到了伦敦,为这家投行建立了一个欧洲并购业务部门,与最大的参与者展开了正面交锋。1993年,英国工程集团BTR以近10亿美元的价格收购了汽车零部件生产商Rexnord Corp.。他解释说:“我们完全凭借我们提供的建议赢得了授权。”“就在那时,我明白了思想的力量。”

1995年,Posternack加入雷曼兄弟,担任其工业部门并购团队的副总裁;两年后,他为美国汽车石油专家Pennzoil辩护,反对总部位于沃斯堡的石油和天然气勘探和生产商联合太平洋资源集团(Union Pacific Resources Group)提出的64亿美元敌意收购。“Pennzoil激发了我对防务工作的兴趣,”Posternack说,他负责管理雷曼新的收购防务业务。

从1998年到2004年,Posternack还领导雷曼兄弟的工业并购集团,当时他开始指导该银行的自然资源并购工作。2005年,他代表雪佛龙公司(Chevron Corp.)以179亿美元收购美国石油公司优尼科公司(Unocal Corp.),这一交易导致美国国会在为期四个月的收购战中阻止了国有企业中国海洋石油总公司(China National Offshore oil Corp.)的竞争报价,这场收购战使华盛顿和北京之间的关系紧张。

巴克莱推进并购之际,全球交易活动正在蓬勃发展,这在一定程度上受到维权投资者的推动。“只做多头的投资者的心态发生了重大转变,他们过去对所谓的袭击者的动机持怀疑态度,”Posternack说。“现在,做多投资者不仅支持这类交易,实际上还主动接触维权投资者,鼓励他们在特定公司煽动情绪。”

对他来说,Posternack是在压力下成长的。他说:“当情况变得艰难时,能接到客户首席执行官的电话,没有什么比这更有价值的了。”