当约翰·希尔最近讨论了证券业和金融市场协会在芝加哥，美林财富管理的头上抢下了整个咨询业务的重视。
泰尔宣布，他的公司，一家美国银行公司部门，采用全方位服务的财务顾问的最大群体在美国，赞成提议的规则，以保持证券经纪人到一个更高的标准信托。“除了是做正确的事情，这将是为企业好，”他的言论说，一些专家斥为投降政治评论家。（泰尔不得不无可奉告亚博赞助欧冠在计划的监管变化。）
一个在财富管理中最激烈的辩论主题是股票经纪人的角色。4月14日劳动部，负责监督的退休产品监管，通过拉开了白宫的支持计划，使券商的注册代表达到相同的标准那些监督客户帐户，注册投资顾问加入战局。
几个世纪以来中间商的零售投资业务的主要服务提供商，购买和以换取由交易所批准的固定佣金出售股票和债券为富有的客户。这种模式基本没有改变，直到五月天 - 1975年5月1日 - 在纽约证券交易所正式结束固定佣金，在竞争力的价格开拓。另外美林高管，前董事长兼首席执行官唐纳德·里根，被一些竞争对手公开支持移位批评。
在20世纪90年代只有收费的RIA的兴起穿上传统的有线房子很大压力。收费的顾问认为，他们是公正的，因为他们选择为他们的客户的投资没有任何动力去执行不必要的或不适当的交易;传统的经纪人反驳说，他们能为富裕的个人，如进入首次公开募股和复杂的资本市场解决方案提供宝贵的服务，即只有一个收费的顾问不能。
在RIA的顾问必须使投资建议，即他或她认为是客户的最佳利益，但目前美国的监管制度下，只有一个经纪人需要确保产品是“适当”的客户端。零售投资潮流，如20世纪80年代变额年金在过去十年的私人房地产投资信托基金掌握有限合伙，在20世纪90年代的互联网股票，并已引起了民选官员公众的关注，但受托标准股票经纪人还没有不为所动。
传统的经纪业务关系的最大的批评是个人投资者，无论他们的财富和推测复杂的，可能不会当他们的经纪人充当顾问或只是作为一个服务提供商实现。“我强烈支持对于那些提供个性化的投资建议经纪人受托标准，”迈克尔·巴尔，在密歇根大学法律和公共政策教授说。“这是没有任何意义有个别尝试不同类别的金融专业人士的区分。”现行法律已经制定了一个清晰的路径，以更大的责任经纪人，据巴尔，在奥巴马总统前助理财政部长和2010年的多德 - 弗兰克华尔街改革和个人消费者保护法案的主要设计者。
出人意料的是，前者有业内人士有一些呼声最高，要求券商世界的大修。“Over the years the title on the business cards changed from ‘stockbroker’ to ‘account executive’ to ‘investment adviser,’ but those changes were largely cosmetic,” says Lee Feinberg, who for 21 years managed business units — including equity and syndicate sales, marketing and trading, and corporate employee financial services — in the private client group at U.S. brokerage PaineWebber Group and its successor firm, Swiss bank UBS. The growing complexity of financial markets created an urgency for a broker job description better aligned with client needs, the retired banker contends. “When I started in the business in 1973, there were not as many investment products,” Feinberg says. “I provided advice and executed orders while keeping my clients’ interests at heart.”
引进专有的另类投资和结构性产品，其他产品中，提高兴趣，范伯格笔记潜在的冲突。He thinks shaking up the standards could be positive for brokers as high-net-worth clients become increasingly sophisticated and demand more accountability: “In today’s world wealth management has become an asset management business, a service business, and the industry standards should reflect that.”
尽管如此，在任何政治换血铰链，与说客为券商行业寻求软化打击。“我并不乐观，”法学教授巴尔说。