Bridgewater的Ray Dalio解释了未知的力量

要想在市场上赚钱，你必须独立思考并保持谦逊。你必须是一个独立的思考者，因为你不能赚钱同意共识的观点，这已经嵌入到价格。然而，无论何时，只要你与共识背道而驰，你就很有可能是错的，所以你必须保持谦虚。

在我职业生涯的早期，我通过一些非常痛苦的错误押注吸取了这一教训。其中最大的错误发生在1981 - 1982年，当时我确信美国经济即将陷入萧条。我的研究让我相信，用美国联邦储备理事会(美联储,fed)如果美联储试图通过印钞来解决这个问题，通货膨胀就会加速。我确信经济萧条即将来临，于是我在报纸专栏、电视上、甚至在国会的证词中宣布了这一消息。当墨西哥在1982年8月拖欠债务时，我确信自己是对的。天啊，我错了。我认为不太可能发生的事情确实发生了:美联储主席保罗•沃尔克(Paul Volcker)降低利率、提供资金和信贷的举措帮助启动了股市牛市，并使美国经济迎来了有史以来最伟大的非通胀增长期。

这段经历让我明白了永远害怕犯错的重要性，无论我多么自信自己是对的。因此，我开始寻找最聪明的人谁不同意我，这样我可以了解他们的理由。只有在我完全掌握了他们的观点后，我才能决定拒绝或接受他们。这么多年来，我一次又一次地这样做，不仅增加了我正确的机会，而且我也学到了很多东西。

寻求经过深思熟虑的不同意见是一门艺术。成功的人意识到,总有一些概率他们可能是错的,这是值得考虑别人说——不只是别人的结论,但背后的推理,放心,他们不是自己犯了一个错误。他们以好奇心而不是敌意来处理分歧，他们是我所说的“既开放又自信”的人。这意味着他们有能力冷静地接受别人的想法，而不是屏蔽它，并清楚地列出他们为什么没有得到同样的结论的原因。他们能够仔细而客观地倾听不同意见背后的原因。

当大多数人听到我描述这种方法时，他们通常会说，“没问题，我思想开放!”但他们真正的意思是，他们愿意犯错。真正的开放心态是一种完全不同的心态。这是一个强烈担心错误的过程，并提出问题，而不是捍卫立场。它要求你克服自我驱使的欲望，让你脑海中的答案是正确的。相反，你需要积极地质疑你所有的观点，并找出不同观点背后的原因。

这种方法在布里奇沃特在我们的每周研究会议上，我们不同领域的专家公开地不同意彼此的观点，并探讨不同观点的利弊。这是获得良好教育和提高决策能力的最快方式。当每个人都同意并且他们的理由对我来说是合理的时候，我通常会很好地做出决定。当人们继续持不同意见时，我无法理解他们的推理，我知道我需要问更多深入的问题，或者从其他专家那里得到更多的三角分析，然后再做决定。

我想强调的是，遵循这一进程并不意味着盲目接受别人的结论或通过全民公决。我们的首席信息官对我们的投资决策负有最终责任。但我们都能通过保持独立的观点和头脑中同时存在的冲突可能性，然后试图解决分歧，从而做出更好的决定。我们总是在坚持自己的观点的同时进行压力测试。

对我来说，这样操作似乎是常识。毕竟，当两个人意见不一致时，逻辑要求其中一个肯定是错的。你为什么不想确定那个人不是你呢?

雷蒙德·戴利奥(Raymond Dalio)是布里奇沃特的同事该公司是全球最大的对冲基金公司。